猜想一：大盤即將選擇方向？
實(shí)現(xiàn)概率：90％
具體理由：本周第二批新股發(fā)行，資金面面臨考驗(yàn)。7月23日、24日，第二批11只新股集中發(fā)行。6月份飛天誠(chéng)信等6只新股集中發(fā)行時(shí)，網(wǎng)上凍結(jié)資金3817億元，網(wǎng)下凍結(jié)資金1822億元，網(wǎng)上網(wǎng)下凍結(jié)資金合計(jì)5639億元。首批新股上市的“漲停秀”示范效應(yīng)，進(jìn)一步刺激了市場(chǎng)資金“打新”熱情。第二批11只新股的網(wǎng)上網(wǎng)下凍結(jié)資金或?qū)⒊^(guò)6000億元。
消息面上，國(guó)資委公布央企“四項(xiàng)改革”試點(diǎn)內(nèi)容，中糧集團(tuán)等首批6家試點(diǎn)央企亮相。央企改革成為上周市場(chǎng)最大亮點(diǎn)。中央及地方的國(guó)企改革或?qū)⒊蔀樨灤┫掳肽甑氖袌?chǎng)熱點(diǎn)，值得持續(xù)關(guān)注。不過(guò)，航天軍工、新能源汽車、軟件服務(wù)、在線教育、文化傳媒等前期強(qiáng)勢(shì)股出現(xiàn)集體退潮，隨著中報(bào)業(yè)績(jī)披露大幕拉開，缺乏業(yè)績(jī)支撐的主題投資或?qū)⒏嬉欢温洹?BR> 從資金流向看，上周場(chǎng)內(nèi)存量資金持續(xù)大規(guī)模凈流出。全周滬市成交4629億元，日均成交925億元，反彈量能仍顯不足。國(guó)都證券分析師孔文方表示，此前由于缺乏增量資金支持，量能無(wú)法持續(xù)放大，上證指數(shù)挑戰(zhàn)年線失敗，隨后出現(xiàn)持續(xù)大幅調(diào)整。目前上證指數(shù)已走到收斂大三角形的頂端，即將選擇方向。若要成功突破上證指數(shù)2100點(diǎn)一帶成交密集區(qū)，滬市單日成交需要維持在1000億元以上。
應(yīng)對(duì)策略：大盤向上突破需要成交量的放大，投資者宜密切關(guān)注成交量，在操作上宜逢低吸納。
猜想二：熱點(diǎn)向主板轉(zhuǎn)移？
實(shí)現(xiàn)概率：80％
具體理由：從上周市場(chǎng)表現(xiàn)不難發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)熱點(diǎn)正在逐步向主板轉(zhuǎn)移。主板指數(shù)上周維持震蕩，而中小板指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大幅下跌。
五礦證券分析師符海問(wèn)表示，創(chuàng)業(yè)板殺跌的根本原因在于過(guò)去一年多時(shí)間里該板塊大漲，多數(shù)創(chuàng)業(yè)板股票股價(jià)有被提前透支之嫌。考慮到經(jīng)濟(jì)處于企穩(wěn)回升過(guò)程中，尚不樂(lè)觀，大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定了很多創(chuàng)業(yè)板個(gè)股的股價(jià)缺乏基本面支撐，很多個(gè)股股價(jià)嚴(yán)重透支了成長(zhǎng)性，未來(lái)會(huì)回歸到正常水平。
在創(chuàng)業(yè)板大調(diào)整時(shí)，大盤卻表現(xiàn)較為優(yōu)異，市場(chǎng)紛紛認(rèn)為二八轉(zhuǎn)換可能即將到來(lái)。符海問(wèn)認(rèn)為，目前斷定二八轉(zhuǎn)換即將到來(lái)為時(shí)尚早。6月份新增貸款超萬(wàn)億，超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，而央行一再?gòu)?qiáng)調(diào)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，保持流動(dòng)性的適度寬松，這就決定了市場(chǎng)的流動(dòng)性仍不大可能超寬松，從而導(dǎo)致沒(méi)有足夠的資金撬起權(quán)重股行情。不過(guò)，短期主板股票（非權(quán)重股）的活躍度可能會(huì)提升。當(dāng)創(chuàng)業(yè)板行情短線被透支后，資金將尋找新的目標(biāo)以達(dá)逐利之目的。自2006年開始，行情輪換的順序是主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板，依此規(guī)律，行情轉(zhuǎn)到主板的可能性較大。而上面提到的流動(dòng)性問(wèn)題，決定主板中的非權(quán)重股可能得到市場(chǎng)的青睞，近期國(guó)企改革股紛紛上漲就是一個(gè)重要信號(hào)。
應(yīng)對(duì)策略：估值低的周期股值得重點(diǎn)關(guān)注。改革是目前資本市場(chǎng)炒作的主線，投資者不妨圍繞改革相關(guān)受益股進(jìn)行挖掘。
猜想三：國(guó)資改革受益股強(qiáng)勢(shì)？
實(shí)現(xiàn)概率：70％
具體理由：國(guó)資委選擇了6家中央企業(yè)作為改革試點(diǎn)企業(yè)：國(guó)家開發(fā)投資公司、中糧集團(tuán)、中國(guó)醫(yī)藥集團(tuán)總公司、中國(guó)建筑材料集團(tuán)有限公司、中國(guó)節(jié)能環(huán)保集團(tuán)公司、新興際華集團(tuán)有限公司。此外，還要選擇2到3家開展派駐紀(jì)檢組試點(diǎn)。
央企的“四項(xiàng)改革”試點(diǎn)發(fā)布，市場(chǎng)對(duì)此做出了積極的回應(yīng)，央企國(guó)資改革概念是上周炒作最大的熱點(diǎn)題材。中糧地產(chǎn)因此連續(xù)拉出漲停板，成為上周漲幅最大的股票，瑞泰科技、中成股份等股均有連續(xù)漲停的表現(xiàn)。
分析認(rèn)為，伴隨著本次國(guó)資委混合所有制試點(diǎn)的推出，有望產(chǎn)生以集團(tuán)公司為群體基礎(chǔ)的局部熱點(diǎn)，比如中糧系、國(guó)藥系、建材系等。同時(shí)，由于試點(diǎn)的集團(tuán)公司上市公司覆蓋了傳統(tǒng)行業(yè)和新興行業(yè)，可炒作的題材比較豐富，持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，在未來(lái)的市場(chǎng)發(fā)展中具有較好的上漲空間。隨著央企國(guó)資混合所有制試點(diǎn)的推出，各地方國(guó)資委將紛紛跟進(jìn)，或形成一輪國(guó)企混合所有制炒地圖行情，特別是本身就比較積極的廣東、上海、江蘇等地，混合所有制的炒作有望形成板塊效應(yīng)，個(gè)股的機(jī)會(huì)不斷增加。
應(yīng)對(duì)策略：國(guó)資改革這個(gè)熱點(diǎn)才剛剛開始，很多個(gè)股只是小荷才露尖尖角，短期的反復(fù)還比較多，這是投資者選擇標(biāo)的逐步建倉(cāng)的機(jī)會(huì)。
