上周，上證指數(shù)在創(chuàng)出2226.84點(diǎn)反彈新高后出現(xiàn)震蕩整理走勢(shì)。截至上周五收盤，上證指數(shù)報(bào)收2194.43點(diǎn)，周漲幅為0.42%；深成指收于7885.33點(diǎn)，周漲幅0.06%。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)在橫盤一周后，開始走出補(bǔ)漲行情，上周表現(xiàn)優(yōu)于主板。上周五，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報(bào)收1377.44點(diǎn)，周漲幅3.88%。上周五兩市成交量大幅萎縮，預(yù)示短期市場(chǎng)可能繼續(xù)出現(xiàn)回調(diào)。
    從資金面來(lái)看，央行上周四實(shí)施200億元的14天正回購(gòu)操作，公開市場(chǎng)連續(xù)第二周出現(xiàn)資金凈回籠。不過，公開市場(chǎng)凈回籠對(duì)當(dāng)日貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性影響不大，資金利率多數(shù)延續(xù)下行態(tài)勢(shì)，資金結(jié)構(gòu)性緊張狀況有所緩解�？傮w來(lái)看，當(dāng)前貨幣政策“總量穩(wěn)定、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”取向不變，未來(lái)資金面大概率將呈現(xiàn)均衡偏松態(tài)勢(shì)。再?gòu)拇蛐沦Y金的角度來(lái)看，近期還沒有大規(guī)模的集中申購(gòu)，預(yù)期新股第三期的集中申購(gòu)還將延遲到8月下旬。因此8月份資金面還是較為寬松的。
    本輪上漲有兩條主線，一是權(quán)重股板塊，如券商、有色、煤炭為首的一線藍(lán)籌股，二是以軍工、央企改革、埃博拉抗毒題材的題材板塊。
    權(quán)重股方面，延續(xù)性較強(qiáng)的板塊有：券商、石油改革、有色等行業(yè)。未來(lái)上證指數(shù)要攻擊2250點(diǎn)以上的區(qū)域，這些板塊中的活躍品種有可能成為龍頭個(gè)股。具體而言，券商板塊可重點(diǎn)關(guān)注長(zhǎng)江證券。有色板塊中，吉恩鎳業(yè)等漲價(jià)型題材股也具有逢低布局的價(jià)值；而煤炭、鋼鐵、水泥等產(chǎn)能過剩類品種，建議還是以逢高出局為主。
    題材板塊中最搶眼要屬軍工板塊，軍工股可分為以下幾類：（1）以撫順特鋼為首的軍用原料建材類品種；（2）以北方導(dǎo)航為首的軍用高端設(shè)備制造品種，該板塊中航天電子、哈飛股份等個(gè)股走勢(shì)也較為活躍；（3）成飛集成、海蘭信、歐比特等前期軍工板塊龍頭股，目前仍處于高位橫盤狀態(tài)，預(yù)期未來(lái)也將以小幅補(bǔ)漲為主，投資者選擇投資標(biāo)的時(shí)，也盡量避免參與過度上漲的個(gè)股。
    而埃博拉、央企改革屬于事件驅(qū)動(dòng)型的熱點(diǎn)。其中，埃博拉疫情未來(lái)兩到三個(gè)月可能還會(huì)繼續(xù)蔓延，因此相關(guān)個(gè)股仍有脈沖式上漲的機(jī)會(huì)。其中，達(dá)安基因、魯抗醫(yī)藥走勢(shì)相對(duì)活躍，激進(jìn)的投資者可以關(guān)注疫情的情況，參與短線套利。央企改革是今年資金介入較深的板塊。此類個(gè)股在縮量橫盤之后，具有一定的表現(xiàn)機(jī)會(huì)。除此之外，還可適當(dāng)關(guān)注地方國(guó)企改革題材，但從選股角度，應(yīng)盡量回避上海、北京地區(qū)的國(guó)企改革概念股。
    從技術(shù)面來(lái)看，上證指數(shù)2135點(diǎn)的跳空缺口未來(lái)可以作為多頭的最后防線，只要股指在2150點(diǎn)上方有效企穩(wěn)，就有望繼續(xù)向上拓展空間。此外，量能的保持也很重要，滬市單邊成交金額應(yīng)維持在1000億元之上，否則也很難形成突破走勢(shì)。2166點(diǎn)的短線支撐作用較大，可以作為本輪短期回調(diào)的重要支撐來(lái)看待。而本輪上漲的目標(biāo)為去年錢荒后的反彈高點(diǎn)2270點(diǎn)附近。如果市場(chǎng)在2250點(diǎn)上方的博弈，選擇跳空向上突破的話，則有望反彈至2400點(diǎn)一線；但如果是以小陽(yáng)蓄勢(shì)上漲至2250點(diǎn)上方，則應(yīng)逢高賣出。
    策略上，2200點(diǎn)下方可以保持60%左右的倉(cāng)位，攻擊2250點(diǎn)以上區(qū)域可降倉(cāng)位至30%以下。節(jié)奏上，可以繼續(xù)在權(quán)重和概念股中輪動(dòng)切換，但必須規(guī)避幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)較大的板塊：一是次新股，因?yàn)楸据喌男鹿啥嘁砸蛔职鍧q停，透支了二級(jí)市場(chǎng)放量炒作的空間；二是創(chuàng)業(yè)板權(quán)重股，本輪創(chuàng)業(yè)板指數(shù)反彈到1400點(diǎn)，將會(huì)面臨較大的中期壓力。因此，樂視網(wǎng)、神州泰岳等指標(biāo)股可能會(huì)進(jìn)入新一輪回調(diào)之中�？傮w來(lái)看，順勢(shì)可選擇優(yōu)質(zhì)權(quán)重股，逆勢(shì)可選擇小盤題材股。