在余額寶激發(fā)的全民理財(cái)熱潮里，銀行、保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)巨頭都希望能夠獨(dú)占鰲頭。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前僅個(gè)人銀行理財(cái)產(chǎn)品的月均發(fā)行量就達(dá)到5000款以上。對(duì)于個(gè)人投資者而言，跑馬圈地式的理財(cái)產(chǎn)品集中問世，帶來的無疑多是難以選擇的困窘，選擇成為了一門必修課。
　　一個(gè)簡單有效的方法是，更好的把控理財(cái)市場的整體動(dòng)向，從理財(cái)能力優(yōu)秀的主體中挑選適合自己的理財(cái)產(chǎn)品或配置資產(chǎn)組合，從而達(dá)到資產(chǎn)穩(wěn)健增值的理財(cái)目的。近日，多家研究機(jī)構(gòu)發(fā)布上半年理財(cái)報(bào)告，借助專業(yè)視角，對(duì)理財(cái)市場做出了更多精準(zhǔn)的研判。
　　近期“寶寶類”（余額寶之類）理財(cái)產(chǎn)品的收益率一直處于下滑趨勢(shì)，預(yù)計(jì)在不久的將來將跌至4%臨界點(diǎn)，最終回落至3-4%區(qū)間，加之銀行存款利率可能上浮，寶寶類理財(cái)產(chǎn)品在收益率上的競爭優(yōu)勢(shì)將不復(fù)存在。

　　銀行理財(cái)：結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品成轉(zhuǎn)型方向

　　隨著監(jiān)管的加強(qiáng)以及利率市場化的深入推進(jìn)，未來結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和開放式凈值型產(chǎn)品將成為銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的兩個(gè)方向。
　　近日，銀率網(wǎng)發(fā)布了《銀行理財(cái)能力評(píng)價(jià)排名（2014年半年度）報(bào)告》 （以下簡稱“報(bào)告”），報(bào)告主要通過發(fā)行能力、產(chǎn)品豐富性、收益能力、和風(fēng)險(xiǎn)控制四個(gè)方面考量銀行的理財(cái)能力。結(jié)果顯示，在受評(píng)的148家銀行中，國有銀行以及大型股份制銀行排名靠前，外資銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行總體排名靠后。五大國有商業(yè)銀行包攬理財(cái)能力綜合排名前五，其中建a>行、工行和交行位列三甲，農(nóng)行與中行緊隨其后�！袄碡�(cái)產(chǎn)品發(fā)行量大、期限合理、產(chǎn)品類型豐富”被認(rèn)為是最主要原因。
　　值得關(guān)注的是，從目前的理財(cái)產(chǎn)品市場來看，產(chǎn)品線全面的銀行僅六家，分別為農(nóng)行、中行、廣發(fā)銀行、渤海銀行、南京銀行以及上海農(nóng)商銀行。多數(shù)銀行是以非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品為主，發(fā)行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的銀行家數(shù)明顯偏少。
　　報(bào)告中分類評(píng)價(jià)排名結(jié)果顯示，非結(jié)構(gòu)性非保本浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品的受評(píng)銀行家數(shù)最多，共123家銀行，工商銀行、建設(shè)銀行和興業(yè)銀行位居前三；其次為非結(jié)構(gòu)性非保本浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品，受評(píng)銀行家數(shù)為94家，交通銀行、建設(shè)銀行和招商銀行位居前三；而非結(jié)構(gòu)性保證收益類理財(cái)產(chǎn)品以及結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的受評(píng)銀行家數(shù)分別僅為35家和23家，三甲分別由農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、上海銀行與廣發(fā)銀行、平安銀行、農(nóng)業(yè)銀行摘得。
　　報(bào)告認(rèn)為，隨著監(jiān)管的加強(qiáng)以及利率市場化的深入推進(jìn)，國有銀行以及大型股份制銀行已經(jīng)開始調(diào)整旗下理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和開放式凈值型產(chǎn)品將成為銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的兩個(gè)方向。

　　互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)：余額理財(cái)投資風(fēng)險(xiǎn)將增加

　　“寶寶類”（余額寶之類）理財(cái)產(chǎn)品的收益率一直處于下滑趨勢(shì)，預(yù)計(jì)在不久的將來將跌至4%臨界點(diǎn)，最終回落至3-4%區(qū)間。
　　作為理財(cái)產(chǎn)品的重要渠道，嫁接了互聯(lián)網(wǎng)基因的理財(cái)人氣長期居高不下。其中，以余額寶領(lǐng)銜的一眾“寶寶”更是成為大眾理財(cái)?shù)摹皹?biāo)配”。不過，在線金融搜索平臺(tái)“融360”日前首發(fā)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場的半年度報(bào)告指出，寶寶的熱度或?qū)⒊掷m(xù)降溫。
　　記者查閱發(fā)現(xiàn)，9月15日，余額類理財(cái)產(chǎn)品每萬份收益大增，共有9只理財(cái)寶當(dāng)日收益超1.6元，其中廣發(fā)錢袋子達(dá)到1.9436元，而7日年化收益率中最高的京東小金庫也達(dá)到5.1%，5只理財(cái)寶類產(chǎn)品收益率重回5字頭。不過，這樣的短暫繁榮并無法掩飾整體頹勢(shì)。作為互聯(lián)網(wǎng)寶寶的領(lǐng)銜者，目前余額寶近一個(gè)月的年化收益率僅為4.15%，顯得毫無起色。而整體看來，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)寶類產(chǎn)品平均7日年化收益率為4.63%，銀行版寶類產(chǎn)品的平均7日年化收益率為4.27%，基金公司T+0貨幣基金的平均7日年化收益率為4.61%。
　　在對(duì)58個(gè)寶類互聯(lián)網(wǎng)余錢理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行持續(xù)監(jiān)測和分析后，“融360”指出，近期“寶寶類”（余額寶之類）理財(cái)產(chǎn)品的收益率一直處于下滑趨勢(shì)，預(yù)計(jì)在不久的將來將跌至4%臨界點(diǎn)，最終回落至3-4%區(qū)間，加之銀行存款利率可能上浮，寶寶類理財(cái)產(chǎn)品在收益率的競爭優(yōu)勢(shì)將不復(fù)存在。
　　“融360”指出，寶寶類產(chǎn)品掛鉤的貨幣基金，主要投資銀行大額協(xié)議存款，上半年央行定向降準(zhǔn)，資金面不再出現(xiàn)緊張，協(xié)議存款利率同比大幅下滑。若未來監(jiān)管層取消貨幣基金協(xié)議存款提前支取不罰息的優(yōu)惠措施，寶寶類產(chǎn)品收益預(yù)計(jì)將進(jìn)一步下滑。
　　此外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的日益嚴(yán)格，眾多銀行大舉調(diào)低銀行卡轉(zhuǎn)入寶寶類產(chǎn)品的資金限額，一定程度上會(huì)降低寶寶類產(chǎn)品的靈活性和收益性。隨著利率市場化改革的推進(jìn)，貨幣基金將會(huì)逐步退出歷史舞臺(tái)，而寶寶類理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的物可能更多轉(zhuǎn)向票據(jù)、保險(xiǎn)、債券資產(chǎn)和非標(biāo)資產(chǎn)，余額理財(cái)?shù)耐顿Y門檻和風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)增加。