“十一”將近，在選擇出境游的同時(shí)，來一趟境外理財(cái)之旅也未嘗不可。
　　臺(tái)灣金融監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱臺(tái)灣金融監(jiān)管會(huì))也瞄到了其中的商機(jī)，近日討論了大陸游客赴臺(tái)理財(cái)方案。
　　據(jù)記者了解，大陸游客赴臺(tái)理財(cái)方案預(yù)計(jì)于9月底出爐，目前已確定赴臺(tái)自由行大陸游客可透過OBU(國(guó)際金融業(yè)務(wù)分行)、OSU(國(guó)際證券業(yè)務(wù)分公司)和未來的OIU(國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分公司)進(jìn)行理財(cái)。
　　據(jù)法治周末記者了解，國(guó)際金融業(yè)務(wù)分行，又稱離岸銀行或境外銀行，是指存款人在境外其居住地開設(shè)賬戶的銀行；國(guó)際證券業(yè)務(wù)分公司和國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分公司是拓展國(guó)際證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司，與國(guó)內(nèi)的證券公司、保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)類似。通過上述機(jī)構(gòu)，大陸游客可以購(gòu)買臺(tái)灣相關(guān)的金融理財(cái)產(chǎn)品。
　　據(jù)東莞證券廈門營(yíng)業(yè)部首席投資顧問楊博光博士介紹，由于近日臺(tái)灣證交所與新加坡交易所簽訂了合作意向書，雙方將共同發(fā)展兩地股票市場(chǎng)的交易連結(jié)機(jī)制，也就是所謂的“臺(tái)星通”，之后還有“臺(tái)日通”、“臺(tái)英通”等。所以大陸居民到臺(tái)灣投資，不僅可以直接投資臺(tái)灣的基金、證券等金融產(chǎn)品以及房地產(chǎn)，還可以通過臺(tái)灣，去其他一些國(guó)家(比如日本、新加坡等)做投資。
　　隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，高凈值人士的人數(shù)也越來越多。當(dāng)國(guó)內(nèi)的投資理財(cái)產(chǎn)品難以滿足這些高凈值客戶的需求之時(shí)，境外理財(cái)?shù)耐顿Y渠道就成了另一種投資理財(cái)方式的有效補(bǔ)充。
　　但境外理財(cái)旅游是否真的如此簡(jiǎn)單？境外理財(cái)有哪些途徑？又有哪些限制？相比于在國(guó)內(nèi)理財(cái)投資，境外理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)將如何控制？

　　境外投資渠道狹窄

　　楊博光告訴法治周末記者：“大陸居民向境外投資，不僅渠道狹窄，而且還要受到5萬美元換匯的限制�！�
　　楊博光說：“目前大陸居民向境外投資的渠道只有有限途徑——要么投資者直接到境外開戶，然后做投資；要么就是通過合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，即QDII�！�
　　據(jù)法治周末記者了解，QDII是在資本賬項(xiàng)未完全開放的國(guó)家(地區(qū))，讓當(dāng)?shù)赝顿Y者投資海外的機(jī)制，投資者必須通過該機(jī)制，才可進(jìn)行買賣，以便國(guó)家監(jiān)管資金流向及規(guī)模。QDII產(chǎn)品目前主要可分為保險(xiǎn)系QDII(一般不對(duì)個(gè)人投資者開放)、銀行系QDII(認(rèn)購(gòu)門檻較高)及基金系QDII(風(fēng)險(xiǎn)合收益都比較高，認(rèn)購(gòu)門檻低)。
　　楊博光告訴法治周末記者：“由于QDII是一種投資機(jī)制，等于是一種集資，總額也許有限定，但是對(duì)于個(gè)體并沒有限制，因?yàn)槭車?guó)家監(jiān)管，國(guó)家能夠知道進(jìn)出數(shù)額�！�
　　“但是，投資者直接到境外開戶，要受國(guó)家規(guī)定的5萬美元的限制�！睏畈┕膺M(jìn)一步解釋說。
　　中國(guó)政法大學(xué)財(cái)稅金融法研究所所長(zhǎng)劉少軍告訴法治周末記者：“《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》及相關(guān)法規(guī)規(guī)定，企業(yè)和個(gè)人對(duì)外投資都有限制。一般企業(yè)對(duì)外投資要經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)；個(gè)人以私人的身份對(duì)外投資，一年不能超過5萬美元。”

　　銀行打了“擦邊球”

　　據(jù)楊博光介紹，在境外直接開戶和到境外以當(dāng)?shù)刎泿判问饺‖F(xiàn)均要受到換匯數(shù)額每年5萬美元的限制。有投資者對(duì)此也有疑問：難道不能通過直接在國(guó)內(nèi)相關(guān)銀行開戶，存儲(chǔ)人民幣后，再?gòu)木惩忏y行以人民幣的形式取現(xiàn)投資以此規(guī)避外匯管制嗎？
　　劉少軍認(rèn)為，如果以這種途徑取現(xiàn)，投資者會(huì)遇到另一個(gè)困難,就是因?yàn)槿嗣駧挪皇菄?guó)際上通用的貨幣，境外支持人民幣業(yè)務(wù)的銀行也很少。境外銀行如果做人民幣業(yè)務(wù)，是要經(jīng)過央行許可的。
　　而楊博光認(rèn)為，這樣做雖然避開了換匯的問題，但是在境外銀行取出的金額也是有限的。
　　安杰律師事務(wù)所合伙人、金融法專業(yè)律師任谷龍告訴法治周末記者：“由于目前國(guó)家對(duì)個(gè)人境外投資還沒有完全放開，通過人民幣業(yè)務(wù)做投資，雖不受監(jiān)管的限制，但其實(shí)走的是一個(gè)灰色地帶，銀行打了一個(gè)‘擦邊球’�，F(xiàn)實(shí)中，很多個(gè)人的境外購(gòu)房或者其他直接投資可能是通過地下錢莊或者其他隱蔽的方式將資金匯到境外的。”
　　“國(guó)內(nèi)銀行對(duì)從境內(nèi)給海外賬戶匯款有嚴(yán)格限制，如果這個(gè)賬戶是境外投資所用，必須要經(jīng)過外匯管理局的批準(zhǔn)，境內(nèi)銀行才能進(jìn)行操作。不過現(xiàn)實(shí)操作中，有些銀行會(huì)要求只要客戶存款超過一定限額或者是成為該行的貴賓客戶，銀行就可以幫助客戶辦理匯款到境外的業(yè)務(wù)。”楊博光解釋說。
　　另外，首創(chuàng)證券研發(fā)部副總經(jīng)理王劍輝也告訴法治周末記者：“一般國(guó)外銀行對(duì)外國(guó)人到其銀行開戶也有一些要求，比如會(huì)讓投資者簽訂一些文件，文件內(nèi)容包括這些資金來源都是合法的、投資者告知銀行的信息都是真實(shí)的等。如果日后通過風(fēng)控系統(tǒng)查出問題，損失都由投資者自己承擔(dān)�！�

　　境外理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)高

　　臺(tái)灣投資專家、現(xiàn)任廈門多快好省財(cái)商學(xué)院院長(zhǎng)陳亮瑜向法治周末記者分析：“由于目前臺(tái)灣的定準(zhǔn)率比較低，如果大陸游客赴臺(tái)購(gòu)買固定收益類的產(chǎn)品，意義并不大�！�
　　海外投資除了可能存在收益率無法保障的風(fēng)險(xiǎn)之外，還可能存在著其他方面的隱患。
　　王劍輝認(rèn)為，大陸居民到境外購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，要面臨雙重風(fēng)險(xiǎn)。如果是通過國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買的，首先要面臨的是金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)；由于信息不對(duì)稱，對(duì)國(guó)外的市場(chǎng)不是很了解，一旦遇到金融危機(jī)，可能就會(huì)出現(xiàn)遇到境外金融機(jī)構(gòu)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，這屬于非信用風(fēng)險(xiǎn)。
　　“一旦遇到風(fēng)險(xiǎn)和問題，在維權(quán)的過程中，由于各國(guó)法律制度不一樣，可能會(huì)導(dǎo)致對(duì)某些事實(shí)的認(rèn)定方法也不一樣，可能給訴訟帶來困難。到境外投資出現(xiàn)問題，一般也會(huì)適用國(guó)外法律，這樣對(duì)投資者也是不利的。”王劍輝進(jìn)一步解釋說。
　　任谷龍對(duì)此表示贊同，他說：“國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)代客境外理財(cái)發(fā)生虧損而引起的訴訟中，因?yàn)橛捎阢y行等金融機(jī)構(gòu)都會(huì)讓客戶簽訂一些風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)的合同，訴訟中只有證明銀行有違規(guī)操作，比如沒有披露風(fēng)險(xiǎn)等，否則個(gè)人投資者勝訴的可能性非常小�！�
　　楊博光也認(rèn)為，大陸居民到境外購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，最大的困難就在于產(chǎn)品的選擇。對(duì)于國(guó)內(nèi)銀行來說，主推的產(chǎn)品肯定是那些剛推出的理財(cái)產(chǎn)品。但是對(duì)于境外銀行來說，可能會(huì)推薦那些賣得相對(duì)較貴的理財(cái)產(chǎn)品。所以，如果投資者不具備相關(guān)國(guó)家的理財(cái)知識(shí)，面對(duì)五花八門的理財(cái)產(chǎn)品，將很難選擇，也很難規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的。
　　劉少軍說：“大陸居民對(duì)國(guó)外的法律法規(guī)并不是很了解，在購(gòu)買境外理財(cái)產(chǎn)品時(shí)最大的風(fēng)險(xiǎn)就是稅收。因?yàn)閲?guó)外的稅法很復(fù)雜，并且比國(guó)內(nèi)要嚴(yán)格的多。很多產(chǎn)品是要交稅的，特別是收益型的產(chǎn)品。”
　　而楊博光則認(rèn)為到境外購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品唯一的風(fēng)險(xiǎn)就是匯兌方面。因?yàn)槌鋈ネ顿Y還會(huì)牽涉到換匯問題，匯兌表面上看起來是人民幣和臺(tái)幣，但其實(shí)要通過美元來轉(zhuǎn)換，因?yàn)槿嗣駧藕团_(tái)幣都不是國(guó)際上可以交易的貨幣。對(duì)于長(zhǎng)期性的投資來講，風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。

　　陳亮瑜建議，到境外購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，首先要通過合法合規(guī)的金融機(jī)構(gòu)來購(gòu)買。做投資之前，投資者肯定會(huì)先考慮風(fēng)險(xiǎn)，其中第一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)就是本金風(fēng)險(xiǎn)；其次是投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者要依據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資需求，采取不同的策略去做投資，切記盲目的單筆投入，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)；最后也是最重要的就是資訊來源，通過資訊，投資者可以隨時(shí)來觀察自己的境外產(chǎn)品狀況。在境外投資不比國(guó)內(nèi)，投資者必須時(shí)時(shí)關(guān)注它，而不是買了就不管了。
　　“到境外理財(cái)，投資者必須真懂，不懂的話千萬不能去做。到哪里投資能夠賺錢，首先要看宏觀經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)，地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是否能夠保證，如果宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不佳，投資收益就有比較大的風(fēng)險(xiǎn)�！眲⑸佘娬f。