效仿巴菲特 投資29只指數(shù)型QDII
2014-10-20    作者:方麗    來源:中國基金報
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    根據(jù)統(tǒng)計,目前市場上的指數(shù)型QDII基金已經(jīng)有29只之多,重點布局中國香港、全球、美國、金磚四國、德國等區(qū)域。作為指數(shù)型產(chǎn)品,這些QDII更便宜、更貼近市場,投資者足不出戶就可深度挖掘全球市場。

  12只跟蹤美國
  7大指數(shù)各具特色

  目前跟蹤美國指數(shù)的QDII基金共有12只,從基金的名稱就可以一目了然,納斯達克100、標普500、標普500等權重、標普100等權重、標普高收益等權益類指數(shù),還有油氣、房地產(chǎn)等另類資產(chǎn)指數(shù),這七大指數(shù)可以說是各具特色。
  納斯達克100指數(shù)的成分股均具有高科技、高成長和非金融的特點,包括蘋果、微軟、谷歌等全球知名的公司。目前華安、國泰、廣發(fā)、大成四家基金公司的5只產(chǎn)品布局這一指數(shù)。投資者選擇跟蹤這一指數(shù)的產(chǎn)品,首先要比較費率結(jié)構,其中國泰納斯達克100ETF的費率最低。
  標普500指數(shù)則覆蓋了在紐約證券交易所和納斯達克上市的市值排名前500的公司,具有采樣面廣、代表性強、精確度高、連續(xù)性好等特點。博時標普500</a>ETF及聯(lián)接基金跟蹤的是標普500,采取市值加權法,而大成標普500等權重跟蹤的是標普500等權重,賦予每個指數(shù)成分股相同的權重,并通過定期調(diào)整,確保單個成分股權重相等,長信標普100等權重也是如此。需要注意的是,等權重指數(shù)相對提高了小市值股票的權重,波動幅度要大于市值加權指數(shù)。
  招商標普紅利貴族指數(shù)基金跟蹤的是標普高收益紅利貴族指數(shù),成分股為標普1500成分股中分紅連續(xù)增長不少于20年且流動性良好的藍籌公司,包括AT&T、艾默生、雪佛龍等,具有股息率高、長期收益表現(xiàn)好、隨漲抗跌波動率低的特點。而且該基金可以用人民幣、港元、美元購買,對投資者來說比較方便。
  除了布局股票等權益類資產(chǎn)的指數(shù)外,華寶興業(yè)標普油氣和廣發(fā)美國房地產(chǎn)布局則更有特色。其中,華寶興業(yè)標普油氣上游指數(shù)基金,跟蹤的是標普石油天然氣上游指數(shù),這就意味著,這只基金主要投資的是油氣的上游勘探、開發(fā)、生產(chǎn)環(huán)節(jié)的股票。
  廣發(fā)美國房地產(chǎn)指數(shù)基金是被動型產(chǎn)品,投資REITs的比例始終保持在90%左右的高水平,以期最大限度地從指數(shù)上漲中受益。其優(yōu)點是可以避免指數(shù)漲而基金不漲的情況,但也可能隨指數(shù)大幅波動。

  8只布局港股
  分級型產(chǎn)品值得關注

  布局香港市場的指數(shù)型QDII產(chǎn)品有8只,基本上都是跟蹤恒生中國企業(yè)指數(shù)和恒生指數(shù),僅1只產(chǎn)品跟蹤香港中小盤股票指數(shù)。
  跟蹤恒生中國企業(yè)指數(shù)的QDII基金有4只,類型各不相同。其中包括一只交易型開放式指數(shù)基金(ETF),為易方達恒生中國企業(yè)ETF,并發(fā)行了聯(lián)接基金。而嘉實基金也發(fā)行了嘉實恒生中國企業(yè)指數(shù)基金,為普通指數(shù)產(chǎn)品;銀華基金旗下跟蹤恒生中國企業(yè)指數(shù)的產(chǎn)品是一個分級基金。數(shù)據(jù)顯示, 銀華恒生H股分級分為A、B兩類,10月17日的凈值已經(jīng)達到1.0337元、1.0796元,B類獲得收益可觀,適合風格激進的投資者。相對來說,ETF產(chǎn)品的優(yōu)勢在于費率更低,易方達恒生H股</a>ETF及其聯(lián)接基金的管理費為0.6%,托管費為0.2%。
  華夏恒生ETF及其聯(lián)接基金、匯添富恒生指數(shù)均跟蹤恒生指數(shù)。作為ETF,華夏恒生ETF的管理費和托管費都比較低,分別為0.6%和0.15%。匯添富恒生指數(shù)是一只分級基金,業(yè)績出色,10月17日A、B份額對應的單位凈值分別為1.037元和1.041元。
  南方中國基金跟蹤的是香港中小盤股票指數(shù),這一指數(shù)反映的是在港上市的內(nèi)地中小企業(yè)整體狀況,為投資者提供一個分享香港中小盤股票長期增長的投資工具。數(shù)據(jù)顯示,該基金二季度末股票倉位為93.03%,前五大重倉股為華晨中國汽車、新奧能源、瑞聲科技、中國燃氣、光大國際。
  滬港通即將開閘,四季度宜重點關注港股基金,尤其是中小盤股票。不過,投資香港市場的QDII基金以中國概念股為主,受A股影響較大。

  6只布局全球
  主題投資利器

  全球布局的6只指數(shù)型產(chǎn)品區(qū)別較大,給投資者提供了多種選擇,適合進行主題投資。
  奢侈品QDII基金是一個特色品種,易方達標普消費品基金跟蹤標的為標普全球高端消費品指數(shù)。該指數(shù)選取了全球80家生產(chǎn)、銷售高端消費品或提供高端消費服務的規(guī)模領先的上市公司,該基金重點配置德國、法國、美國等成熟市場。
  廣發(fā)全球醫(yī)療保健和廣發(fā)全球農(nóng)業(yè)也是兩只主題型基金。廣發(fā)全球農(nóng)業(yè)投資跟蹤指數(shù)為標普全球農(nóng)業(yè)指數(shù),主要投資區(qū)域為美國,約占60%,同時還包括了在英國、瑞士、挪威、加拿大、新加坡、日本、德國等國家上市的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟領域的公司。而廣發(fā)全球醫(yī)療保健跟蹤的是標普全球醫(yī)療保健指數(shù),成分股覆蓋了醫(yī)療行業(yè)各細分領域的跨國巨頭,如瑞士羅氏、拜耳、葛蘭素史克等。廣發(fā)全球醫(yī)療保健成立以來表現(xiàn)一直不錯。
  布局自然資源、石油的全球指數(shù)QDII較多,有中銀標普全球精選、工銀瑞信標普全球資源、華安標普全球石油等。其中,中銀標普全球精選自然資源等權重指數(shù)基金,跟蹤標普全球精選自然資源等權重指數(shù),而工銀標普全球自然資源指基所跟蹤的標普全球自然資源指數(shù)。數(shù)據(jù)顯示,中銀標普全球精選自然資源等權重指數(shù)基金二季度末重點布局了澳大利亞、加拿大、美國、英國和中國香港,而工銀標普全球自然資源則布局了澳大利亞、德國、法國、芬蘭、韓國、荷蘭、中國香港等。
  華安標普全球石油掛鉤的是標普全球石油指數(shù),這一指數(shù)覆蓋了整個產(chǎn)業(yè)鏈中的公司,權重股主要是全球能源巨頭,包括埃克森美孚、雪佛龍、殼牌、英國石油、道達爾等。
  值得注意的是,資源型指數(shù)QDII往往受到資源品表現(xiàn)影響,波動較大,更適合專業(yè)的投資者。

  兩只金磚四國基金
  略有不同

  中國、巴西、俄羅斯和印度合成的金磚四國一度成為投資熱點,南方金磚四國和招商標普金磚四國兩只指數(shù)型QDII基金就專門投資金磚四國。兩只基金分別跟蹤金磚四國指數(shù)和標普金磚四國40指數(shù),成分股均為四國的藍籌公司,且均在發(fā)達市場的證券交易所上市(包括中國香港、倫敦、紐約等地的交易所)。
  二季度報告顯示,南方金磚四國二季度末對中國、美國、英國配置比例分別為45.19%、27.33%和21.40%,其前五大重倉股為建設銀行、騰訊控股、中國移動、俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司和中國銀行;招商標普金磚四國指數(shù)基金二季度權益投資比例達到90.29%,重點配置了中國香港、美國、英國等國家地區(qū),金融、能源、信息技術為重點配置的三大行業(yè)。
  值得注意的是,金磚四國指數(shù)和標普金磚四國40指數(shù)沒有直接投資到新興市場股市,而是選取四國在美國、英國和香港交易所掛牌上市的股票作為成分股,這和純粹投資于新興市場股市的基金有一定區(qū)別,但總體上和新興市場相關性較大。
  金磚四國指數(shù)近幾年表現(xiàn)不好,長期來看,新興市場仍然具有長期投資的潛力。相對較低的估值和經(jīng)濟增速的逐漸恢復將會吸引資金重新回流金磚四國市場,迎來新的投資機遇。

  稀缺品種布局德國

  很長時間以來并沒有單純布局歐洲成熟市場的基金,專門投資德國的指數(shù)型QDII是今年新鮮品種,目前只有華安國際龍頭(DAX)ETF及其聯(lián)接基金一只產(chǎn)品。
  兩只基金跟蹤的德國DAX指數(shù),為德國主要的股票指數(shù),成分股包含了30家在德國法蘭克福股票交易所主板上市的規(guī)模最大、交易最活躍的德國公司股票,如阿迪達斯、寶馬、安聯(lián)保險、德意志銀行等,是全球公認的最能代表德國經(jīng)濟表現(xiàn)的藍籌基準指數(shù)。不過,這只指數(shù)近期表現(xiàn)一般。
  從歷史數(shù)據(jù)上看,德國經(jīng)濟增速一般要高于歐盟的增速,德國市場對于投資者來說是一個更為穩(wěn)健的投資標的。而且歐洲市場目前正處于后危機時代,經(jīng)濟在未來可能會有一定恢復,進而在未來幾年會給股票市場帶來投資機會,適合投資者長期持有,比較適合看好歐洲復蘇的投資者。

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