基金“88魔咒”再次應(yīng)驗(yàn)？當(dāng)偏股型基金股票倉位逼近88%、A股上證綜指“兵臨”2400點(diǎn)之時(shí)，基金投資策略發(fā)生微妙變化，A股市場(chǎng)隨即調(diào)整。
渤海證券統(tǒng)計(jì)顯示，截至10月7日，有統(tǒng)計(jì)的532只偏股型基金平均倉位達(dá)到87.18%，距88%的魔咒警戒線不到1個(gè)百分點(diǎn)。面對(duì)加倉“子彈”剩余有限的局勢(shì)，多機(jī)構(gòu)選擇了防御性策略，上證指數(shù)進(jìn)入10月份出現(xiàn)了一定調(diào)整。
“88魔咒形成效果，是因?yàn)榛鸾?jīng)理的思想跟散戶的想法沒有太大的區(qū)別，也是等行情高漲的時(shí)候會(huì)把倉位加到最高，所以往往當(dāng)基金倉位很高的時(shí)候，市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)階段性的頂部�！蹦戏交鹗紫呗苑治鰩煑畹慢垖�(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者稱，但和6000點(diǎn)相比，現(xiàn)在還處于階段性底部回升的階段，不可能出現(xiàn)大跌，而是一個(gè)短期階段性調(diào)整。
基金減倉與調(diào)倉并行
所謂88魔咒，是指當(dāng)偏股型基金股票倉位達(dá)到88%時(shí)，后市加倉動(dòng)能不足，從而選擇撤退或者換倉，市場(chǎng)通常會(huì)出現(xiàn)一輪調(diào)整。
從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，88魔咒似乎已經(jīng)提前應(yīng)驗(yàn)，在當(dāng)前股票倉位逼近88%之時(shí)，眾多公募基金選擇了減倉和換倉策略，而A股上證綜指出現(xiàn)了50點(diǎn)左右的跌幅。
根據(jù)渤海證券基金倉位監(jiān)測(cè)模型，截至10月7日納入統(tǒng)計(jì)范圍的532只偏股型開放式基金上周的平均倉位為86.86%，比前一(交易)周的87.18%減少了0.32個(gè)百分點(diǎn)。其中股票型基金平均倉位為90.05%，比前一周減少了0.37個(gè)百分點(diǎn)；混合型基金平均倉位為80.69%，比前一周減少了0.21個(gè)百分點(diǎn)。
截至9月30日一周內(nèi)70家基金公司中19家加倉、51家減倉，其中安信、天弘和財(cái)通等基金公司減倉幅度較大，申萬菱信、華商等基金公司加倉幅度較大。
與此同時(shí)，眾多基金正在加快換倉，其中房地產(chǎn)和醫(yī)藥板塊是兩個(gè)換倉比較活躍的行業(yè)。
聯(lián)訊證券發(fā)布報(bào)告稱，截至10月10日的一周內(nèi)偏股型基金加倉房地產(chǎn)、食品飲料、農(nóng)林牧漁、家用電器、輕工制造，減持電子元器件、餐飲旅游、有色金屬、公用事業(yè)、醫(yī)藥生物。
房地產(chǎn)行業(yè)成為近期基金配置集中度最高的行業(yè)，不過，上周地產(chǎn)股還是出現(xiàn)了一定的調(diào)整。截至上周五收盤，上證房地產(chǎn)指數(shù)收于3597.01點(diǎn)，一周跌幅達(dá)到2.83%。醫(yī)藥板塊上周走勢(shì)顯露出一定的沖高回落風(fēng)險(xiǎn)，上周四醫(yī)藥板塊紛紛放量下跌，上周五眾多個(gè)股延續(xù)跌勢(shì)。
A股后市變臉？
2007年10月16日，上證綜指創(chuàng)出歷史新高的6124點(diǎn)，隨后市場(chǎng)出現(xiàn)大崩盤，即便出現(xiàn)反彈，股市也最高未突破過3500點(diǎn)。截至2014年10月17日，上證綜指收?qǐng)?bào)2341.18點(diǎn)，整整7年過去了，當(dāng)前的股指較6124點(diǎn)高點(diǎn)，跌幅超過60%。
楊德龍對(duì)此指出，與6124點(diǎn)時(shí)期不同，當(dāng)前A股處于階段性底部，目前已形成賺錢效應(yīng)，反彈趨勢(shì)形成。
中國(guó)結(jié)算最新公布的統(tǒng)計(jì)月報(bào)顯示，9月合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)在滬深兩市合計(jì)新開13個(gè)A股賬戶。這是QFII連續(xù)33個(gè)月新開A股賬戶，賬戶總數(shù)達(dá)764個(gè)，其中164個(gè)賬戶是今年以來新開。
與此同時(shí)，滬深兩市融資余額創(chuàng)出歷史新高。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至10月14日，滬深兩市融資余額達(dá)到6590.11億元。2014年9月24日首次站上6000億元大關(guān)之后，融資余額從6000億元升至6500億元僅用10個(gè)交易日。
楊德龍對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者稱：“大的趨勢(shì)是反彈的，但反彈的節(jié)奏會(huì)減緩。”
“9月份的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布在即，多數(shù)基金公司選擇在節(jié)后小幅降低基金的股票倉位水平，從而為經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布后調(diào)整持倉結(jié)構(gòu)留出操作空間�！甭�(lián)訊證券分析師傅鵬近日發(fā)布研究報(bào)告稱，當(dāng)前來看，偏股型基金仍處于對(duì)后市的觀望之中。
長(zhǎng)信基金專戶投資經(jīng)理黃建中稱，短期大盤無憂，但極有可能出現(xiàn)風(fēng)格轉(zhuǎn)換。小盤股因?yàn)榍捌跐q勢(shì)過高，但業(yè)績(jī)并不突出，而隨著滬港通的到來，A股估值將與國(guó)際接軌，小盤股面臨調(diào)整之憂。
在選股上，摩根士丹利華鑫基金公司的一位人士認(rèn)為四季度應(yīng)該更多關(guān)注那些財(cái)務(wù)健康、估值合理的品種，尤其在財(cái)務(wù)方面，既要觀察公司質(zhì)地是否健康，是否有抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，也要順應(yīng)市場(chǎng)偏好，關(guān)注這類財(cái)務(wù)健康的公司是否具有擴(kuò)張基礎(chǔ)與潛力。
