剛剛過去的三季度，股市好行情讓股基業(yè)績在季度內發(fā)生大變化，與此同時，基金評級也在這一季度內有了異動。
基金新聞部記者綜合已公布最新基金評級信息的銀河證券和晨星網(wǎng)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至三季度末，共有80只普通股票型基金獲評三年期五星級基金，占成立時間已滿3年的普通股票型基金（277只）的28.89%，其中同時獲得兩家評級機構五星評級的股基僅26只，占全部五星級股基的32.5%。
而二季度末數(shù)據(jù)比較，共有20只股基憾失三年期五星級股基榮譽。值得注意的是，這20只股基中，有18只股基位居成立3年以上的股基（277只）三季度業(yè)績榜單的后1/2陣營，更有14只股基位居后1/3陣營，占比達70%。但業(yè)內分析人士表示，基金評價指標包含多項內容，而且基金評級注重基金的長期業(yè)績排名和評價，短期內的業(yè)績波動不一定會引發(fā)評級異動。
80只股基獲評五星級
兩家公認僅26只
2010年5月底，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布了第一批具備協(xié)會會員資格的10家基金評價機構名單。除了3家評獎媒體外，還有7家專業(yè)評級機構�！督鹦侣劜坑浾卟殚喐鳈C構最新公布信息顯示，目前，僅銀河證券和晨星網(wǎng)更新了截至9月30日的最新基金評級。
記者綜合銀河證券和晨星網(wǎng)最新公布的基金評級信息發(fā)現(xiàn)，截至三季度末，共有80只普通股票型基金獲評三年期五星級基金，占成立時間已滿3年的普通股票型基金（277只）的28.89%，即有近三成股基獲得五星級評價。
具體看來，銀河證券最新評出的三年期五星級股基共49只，晨星網(wǎng)最新評出的三年期五星級股基共37只，同時獲得兩家評級機構五星評級的股基僅26只，占全部五星級股基的32.5%，即五星級股基中的“公認”五星級股基僅占三成。
WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，上述26只“公認”五星級股基三季度平均取得16.55%的收益率，超越同期全部股基平均13.15%的收益率3.4個百分點；其今年以來的平均收益率達18.93%，同樣超過同期全部股基平均10.78%的收益率8.15個百分點。
從基金公司角度看，26只“公認”五星級股基分別來自18家基金公司，其中銀河旗下的、銀河行業(yè)優(yōu)選和銀河創(chuàng)新3只股基均獲得兩家評價機構的五星評級，是旗下“公認”五星級股基數(shù)量最多的基金公司。
此外，中歐基金、興業(yè)全球基金、新華基金、農銀匯理基金、景順長城基金和大摩華鑫基金6家公司旗下均有2只股基均同時獲得兩家評價機構的五星評級。
20只五星股級基評級下調
七成位居同業(yè)排名后1/3
統(tǒng)計顯示，和二季度末的三年期五星級股基數(shù)據(jù)相比，銀河證券評出的三年期五星級股基數(shù)量在三季度末增加4只，晨星網(wǎng)評出的三年期五星級股基數(shù)量同期增加3只。整理顯示，銀河證券的50只五星級股基中有18只是新成員（新進五星級股基），而晨星網(wǎng)評出的37只五星股基中，有12只新成員。
有人歡喜有人憂，在一些基金成為新成員的同時，也有一些股基憾失五星榮譽。
具體看來，銀河證券在三季度末將14只股基“踢出”了五星級股基行列，而晨星網(wǎng)下調了8只原五星級股基的評級。其中，有兩只基金評級一致被銀河證券和晨星網(wǎng)由五星下調至四星，也是僅有的2只同時被兩家評價機構踢出五星級股基行列的基金。即三季度共有20只股基憾失五星榮譽。
其中，評級下滑最厲害的是某消費增值基金，該基金被銀河證券下調兩個星級，由二季度末的五星下滑至三季度末的三星，他也是20只憾失五星榮譽的股基中，唯一下滑2個星級的股基。WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，該基金三季度收益率為5.89%，位居可比全部406只股基中的倒數(shù)第27名，其今年以來的收益率為5.86%，位居可比全部股基的倒數(shù)第143名。
進一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，20只憾失五星級股基榮譽的股基中，有18只股基位居成立3年以上的股基（277只）三季度業(yè)績榜單的后1/2陣營，更有14只股基位居后1/3陣營，占比達70%。僅交銀先進制造以15.90%的季內收益率位居榜單前1/3陣營。從年內收益率看，20只可比股基股基中，有12只股基位居同期成立3年以上股基業(yè)績榜單后1/2陣營，更有8只基金位居后1/3陣營。
雖然有近七成憾失五星級榮譽的股基在三季度業(yè)績表現(xiàn)不佳。但業(yè)內一位基金分析人士表示，每家機構的基金評價指標都包含多項內容，最終評級是綜合多項指標的結果，僅僅是業(yè)績表現(xiàn)不佳，不定會引起評級下調。而且基金評級注重基金的長期業(yè)績排名和評價，短期內的業(yè)績波動也不一定會引發(fā)評級異動。
查閱資料后，記者發(fā)現(xiàn)銀河證券的評價指標體系是以風險調整收益為基礎評價依據(jù)，再考察評價期間內收益的綜合表現(xiàn)，并根據(jù)基金收益分布規(guī)律確定合理的風險評價指標。而晨星則主要根據(jù)基金風險調整后收益指標衡量基金表現(xiàn)。
