代客理財(cái)，憑借自己的專業(yè)優(yōu)勢(shì)幫助投資人實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)保值或增值本是金融機(jī)構(gòu)的長處，而投資有風(fēng)險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)虧損也實(shí)屬正常。不過，也有投資者認(rèn)為，銀行應(yīng)該提供相應(yīng)的配套服務(wù)，當(dāng)產(chǎn)品出現(xiàn)價(jià)值波動(dòng)時(shí)，應(yīng)給予客戶相應(yīng)的凈值報(bào)告作為提醒，便于投資人判斷止損或者止盈。
近日，南京的何先生和謝先生向《證券日?qǐng)?bào)》記者反映，他們此前在花旗銀行南京分行購買的幾只基金產(chǎn)品出現(xiàn)了大幅虧損。兩位投資者表示，“雖然購買時(shí)已經(jīng)有了風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的認(rèn)知，但是沒有及時(shí)收到銀行發(fā)來的凈值報(bào)告和相關(guān)產(chǎn)品運(yùn)行情況報(bào)告，從而導(dǎo)致不能及時(shí)贖回，才是導(dǎo)致虧損擴(kuò)大的主要原因”。
本報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，在今年監(jiān)管部門下發(fā)的《2014年銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見》中，明確要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，解包還原基礎(chǔ)資產(chǎn)，做好理財(cái)產(chǎn)品事前、事中、事后的信息披露。但就目前情況來看，由于沒有定性定量的標(biāo)準(zhǔn)化披露流程，各銀行的理財(cái)產(chǎn)品披露仍舊是“各自為政”的狀態(tài)。
客戶吐槽
未及時(shí)獲得凈值報(bào)告
何先生表示，8月份來到了花旗銀行南京分行咨詢理財(cái)產(chǎn)品事宜，理財(cái)經(jīng)理接待了自己，在了解了自己的風(fēng)險(xiǎn)承受力后，理財(cái)經(jīng)理推薦了一款保收益產(chǎn)品，年化收益率為2.6%，不過，何先生認(rèn)為收益太低，表示沒有興趣。隨后，該理財(cái)經(jīng)理又為何先生推薦了美盛西方資產(chǎn)環(huán)球高收益基金。
本報(bào)記者在花旗銀行官網(wǎng)上看到，美盛環(huán)球基金系列是花旗銀行（中國）有限公司代客境外理財(cái)產(chǎn)品眾多系列中的一只，產(chǎn)品特色為“跨國界分散投資組合，全球優(yōu)化財(cái)富配置為境內(nèi)投資者突破國界限制，參與境外優(yōu)質(zhì)金融資產(chǎn)投資機(jī)會(huì)。”
在投資風(fēng)險(xiǎn)上，花旗銀行明確注明“本產(chǎn)品為非保本浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品，可能因蘊(yùn)含各種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生而造成部分或全部收益/本金的損失。本產(chǎn)品投資于境外基金，因此也具有境外基金所具有的所有風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)產(chǎn)品具有一定的匯率風(fēng)險(xiǎn)，以人民幣投資境外基金，投資者須承擔(dān)因人民幣對(duì)境外基金交易貨幣的匯率風(fēng)險(xiǎn)而造成的人民幣投資本金的損失。本產(chǎn)品及境外基金均非銀行存款產(chǎn)品，不被銀行擔(dān)保，不由任何政府機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)”。
何先生自述稱，理財(cái)經(jīng)理當(dāng)初介紹時(shí)稱，該款產(chǎn)品為債券型產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)較低，還有配息，而且理財(cái)經(jīng)理一對(duì)一服務(wù)，只要產(chǎn)品上下浮動(dòng)超過2%，都會(huì)給予投資人凈值報(bào)告，好讓投資人實(shí)時(shí)了解產(chǎn)品情況，及時(shí)操作，但相關(guān)的凈值報(bào)告服務(wù)并沒有寫到購買產(chǎn)品合同中。
本報(bào)記者注意到，花旗銀行給出的這款產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)為“3”，投資目標(biāo)為透過將其資產(chǎn)總值至少70%投資于高收益?zhèn)鶆?wù)證券，以賺取回報(bào)。該基金并不限定投資的國家或地區(qū)，但預(yù)期將投資于至少十個(gè)不同的國家而且在高收益新興市場國家的投資將不超過45%。
在美盛環(huán)球基金系列產(chǎn)品中，該款產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度相對(duì)較高，同為債券型產(chǎn)品的美盛西方資產(chǎn)美國短期國庫債券基金和美盛西方資產(chǎn)多元化策略基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)為“2”。
此外，花旗銀行提示，“由于高收益?zhèn)庞迷u(píng)級(jí)未達(dá)投資等級(jí)或未經(jīng)信用評(píng)級(jí)，且對(duì)利率變動(dòng)的敏感度甚高，故本基金可能會(huì)因利率上升、市場流動(dòng)性下降，或債券發(fā)行機(jī)構(gòu)違約不支付本金、利息或破產(chǎn)而蒙受虧損。本基金適合愿承受單位凈值波動(dòng)可能較大之投資人，不適合無法承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)之投資人�！�
何先生表示，其購買了10萬元理財(cái)產(chǎn)品，但是沒想到僅兩個(gè)月時(shí)間就虧損了近6000元，“買理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候我們也知道會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，虧了不能怪產(chǎn)品，但是理財(cái)經(jīng)理所說的凈值報(bào)告我們卻從來沒見到過，我根本就不知道產(chǎn)品的虧損一直在擴(kuò)大，如果能及早贖回也不至于虧這么多”。
根據(jù)10月17日的數(shù)據(jù)，美盛西方資產(chǎn)環(huán)球高收益基金（分紅）當(dāng)日凈值為94.3美元，微漲0.83%，而8月26日，何先生購買當(dāng)天，該產(chǎn)品凈值為98.4美元。
此外，走勢(shì)圖顯示，自今年7月7日，該產(chǎn)品出現(xiàn)99.88美元的峰值后至今，三個(gè)多月的時(shí)間內(nèi)凈值連續(xù)下跌，從98.4美元跌到94.3美元，早已經(jīng)超過了何先生所說的口頭約定的2%凈值報(bào)告提醒幅度。
“我的朋友謝先生比我早幾個(gè)月買入花旗銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品，其中買了德盛安聯(lián)高收益?zhèn)突鸸灿?jì)60萬元人民幣，美盛高收益?zhèn)突鸷褪┝_德股息增值基金共計(jì)4萬美元，這些產(chǎn)品在投資期也出現(xiàn)了不同程度的虧損，而且在這個(gè)過程中，謝先生也沒有收到任何理財(cái)經(jīng)理電話或者郵件告知產(chǎn)品凈值有波動(dòng)”，何先生說。
理財(cái)產(chǎn)品
信息披露各自為政
今年監(jiān)管部門下發(fā)的《2014年銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見》中，明確要求在信息披露方面，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，解包還原基礎(chǔ)資產(chǎn)，做好理財(cái)產(chǎn)品事前、事中、事后的信息披露。
此前，2008年銀監(jiān)會(huì)在《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》中要求，銀行應(yīng)當(dāng)向客戶提供理財(cái)產(chǎn)品賬單、市場表現(xiàn)情況報(bào)告、收益情況報(bào)告以及向客戶提供收益測算依據(jù)的規(guī)定，做好信息披露，充分保障客戶金融信息知情權(quán)。而2011年《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》規(guī)定，“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照銷售文件約定及時(shí)、準(zhǔn)確地進(jìn)行信息披露；產(chǎn)品結(jié)束或終止時(shí)的信息披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于實(shí)際投資資產(chǎn)種類、投資品種、投資比例、銷售費(fèi)、托管費(fèi)、投資管理費(fèi)和客戶收益等。理財(cái)產(chǎn)品未達(dá)到預(yù)期收益的，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)披露相關(guān)信息�！�
然而相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示出來的理財(cái)產(chǎn)品信息披露情況卻并不盡如人意。上半年，銀率網(wǎng)公布的銀行理財(cái)產(chǎn)品到期信息披露情況中，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品到期收益披露率僅為34.73%，非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品到期收益披露率也只有68.91%。
銀行理財(cái)產(chǎn)品的信息披露不足，是一直以來存在的問題。如果投資者想要了解理財(cái)產(chǎn)品的過往業(yè)績及產(chǎn)品說明書，就會(huì)發(fā)現(xiàn)多數(shù)銀行“猶抱琵琶半遮面”，在其官方網(wǎng)站上難以查找到充足的信息及數(shù)據(jù)。就連專門提供銀行理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)的數(shù)據(jù)服務(wù)商，也反映采集理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作數(shù)據(jù)有相當(dāng)?shù)睦щy。這在很大程度上影響了投資者的判斷，導(dǎo)致產(chǎn)品購買的盲目性。
而本報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大部分城商行和外資行在官網(wǎng)對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的披露情況非常有限，基本只有相關(guān)系列產(chǎn)品介紹、投放標(biāo)的的大致介紹，其中部分城商行會(huì)披露產(chǎn)品成立與清算報(bào)告，但是關(guān)于運(yùn)行中的理財(cái)產(chǎn)品的情況，則鮮有披露。
業(yè)內(nèi)人士表示，銀行理財(cái)資金除了投資非標(biāo)資產(chǎn)，還有相當(dāng)一部分投向了包括國債、企業(yè)債、央行票據(jù)等在內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)。這些資產(chǎn)在市場上公開交易，具有標(biāo)準(zhǔn)化證券的特征，收益率也方便查詢，理財(cái)產(chǎn)品定期公布收益或凈值在理論上具有可操作性。
