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近日，基金公司掀起一波更名熱潮：10月29日，“紐銀西部”更名為“西部利德”；9月24日，“道富基金”更名為“中融基金”；稍早之前還有“金元比聯(lián)”更名為“金元惠理”。
在基金公司更名的背后，是引人注目的股東的更迭。那么，在外資股東撤離后，這些基金公司新來股東的出身背景、組織結(jié)構(gòu)以及投資風(fēng)格等都吸引著投資者的眼球，尤其是資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)乘勢(shì)進(jìn)入公募基金，也給市場帶來更多的想象與期待。
外資股東撤離 資管進(jìn)軍公募
記者梳理最近幾起基金公司股權(quán)變更發(fā)現(xiàn)，撤出者以外方股東居多，而接盤者大多是國內(nèi)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。
紐銀西部基金10月29日發(fā)布公告稱，根據(jù)2014年10月15日中國證監(jiān)會(huì)批復(fù)，原公司外方股東紐銀梅隆投資管理EMEA有限公司將所持有的紐銀梅隆西部基金管理有限公司49%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給上海利得財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司。變更后公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：西部證券股份有限公司持有51%的股權(quán)，上海利得財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司持有49%的股權(quán)。公司中文名稱將由“紐銀梅隆西部基金管理有限公司”變更為“西部利得基金管理有限公司”。
公開資料顯示，利得金融服務(wù)集團(tuán)旗下上海利得財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司成立于2008年，是國內(nèi)成立最早、規(guī)模最大的專業(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)之一。
利得金融服務(wù)集團(tuán)是領(lǐng)先的以互聯(lián)網(wǎng)為特色，以資產(chǎn)管理為主的綜合性金融服務(wù)集團(tuán)，目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理、財(cái)富管理、互聯(lián)網(wǎng)金融三大板塊戰(zhàn)略布局，旗下?lián)碛欣秘?cái)富、利得基金、利得資本等多家全資子公司，并參股華富利得資管（基金子公司）。集團(tuán)總部位于上海陸家嘴金融中心，累計(jì)資產(chǎn)管理規(guī)模近500億元。此次入股西部利得基金，也讓利得金融服務(wù)集團(tuán)成為國內(nèi)財(cái)富管理行業(yè)首家入股公募基金公司的機(jī)構(gòu)。
在“紐銀西部”更名為“西部利德”的一個(gè)多月之前，即9月24日，道富基金發(fā)布公告稱，根據(jù)2014年9月2日中國證監(jiān)會(huì)批復(fù)，原公司外方股東道富環(huán)球投資管理亞洲有限公司將所持有的道富基金管理有限公司49%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給上海融晟投資有限公司。變更后的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：中融國際信托有限公司出資比例51%，上海融晟投資有限公司出資比例49%。公司的名稱由“道富基金管理有限公司”變更為“中融基金管理有限公司”。
這樣，中融基金就一下子變成了幾乎為中融國際信托完全掌控的基金公司。公開資料顯示，新接手的中方股東上海融晟投資有限公司是中植集團(tuán)的控股公司；而中植集團(tuán)是中融國際信托第二大股東，卻被業(yè)內(nèi)公認(rèn)為中融信托的實(shí)際控制人。
事實(shí)上，基金公司更名早在多年前就已有之。金元比聯(lián)基金曾于2012年3月20日公告稱，原公司外方股東比利時(shí)聯(lián)合資產(chǎn)管理有限公司將所持有的金元比聯(lián)基金管理有限公司49%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給惠理基金管理香港有限公司。變更后公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：金元證券股份有限公司持有51%的股權(quán)，惠理基金管理香港有限公司持有49%的股權(quán)。公司中文名稱將由“金元比聯(lián)基金管理有限公司”變更為“金元惠理基金管理有限公司”。
接盤的惠理基金管理香港有限公司是惠理集團(tuán)有限公司的全資附屬公司，管理著一系列的絕對(duì)回報(bào)偏持長倉基金，并為機(jī)構(gòu)投資者提供管理及副管理服務(wù)。而惠理集團(tuán)有限公司是亞洲最大的資產(chǎn)管理集團(tuán)之一。自1993年成立以來，惠理一直堅(jiān)持采取價(jià)值投資策略，專注投資于大中華地區(qū)，至今已經(jīng)超過了20年。
業(yè)績連年虧損 股東備受煎熬
在次新基金公司更名的背后，是外資股東的撤離。在業(yè)內(nèi)人士看來，除了股市大環(huán)境長期抑制之外，中外方股東投資理念的差異，在一定程度上也導(dǎo)致基金公司業(yè)績慘淡，甚至連年虧損。
紐銀西部基金于2010年7月20日在上海成立，注冊(cè)資本3億元人民幣。中方股東西部證券股份有限公司出資51%，外方股東紐約銀行梅隆資產(chǎn)管理國際有限公司出資49%。
由于傍上“華爾街大佬”紐銀梅隆資產(chǎn)，紐銀西部基金成立之初曾被業(yè)內(nèi)紛紛看好。但是自成立以來卻遭遇連年虧損。從大股東西部證券歷年的年報(bào)中可以看出，紐銀西部基金只在成立當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤4350.43萬元，此后便一直虧損，2011年虧損4248萬元，2012年虧損1331萬元，2013年再虧損4338萬元。
同樣的遭遇也發(fā)生在道富基金身上。道富基金成立于2013年6月份，至今年10月20日的一年多的時(shí)間里只發(fā)行了一只債券型基金——道富增鑫，資產(chǎn)規(guī)模約4.5億元。今年10月21日，公司新發(fā)行了中融貨幣基金，最新的資產(chǎn)規(guī)模為223億元。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2013年半年左右的時(shí)間里，該公司就虧損了6394.51萬元。
基金圈內(nèi)的“外來和尚”水土不服的還有比利時(shí)聯(lián)合資產(chǎn)管理公司。2006年11月份，金元比聯(lián)基金在上海成立，注冊(cè)資本金1.5億元。其中金元證券和比利時(shí)聯(lián)合資產(chǎn)管理公司分別占51%和49%的股份。從2006年至2011年，金元比聯(lián)多數(shù)處于虧損狀態(tài)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，金元惠理2012年3月20日更名前的2011年曾巨虧2.5億元，2010年也虧損791萬元。
曾經(jīng)被業(yè)內(nèi)看好的外資背景，因?yàn)橥顿Y理念不同等多種原因，也成為了制約基金公司壯大的背后因素。而伴隨著外資股東的撤離，新的中資股東的入主，基金公司的成長之路依然顯得坎坷與不測。
高管頻繁震蕩 人才隱憂難消
在股東變更的同時(shí)，這幾家次新基金公司也經(jīng)歷了劇烈的高層人事震蕩，從而在一定程度上加深了公司整體業(yè)績的不穩(wěn)定性。
今年5月27日，紐銀梅隆西部基金第二大股東紐約銀行梅隆資產(chǎn)管理國際有限公司將其持有的49%的股份轉(zhuǎn)出。而就在一周之前，即5月20日，公司總經(jīng)理陳喆因個(gè)人原因離職，公司董事長安保和代任總經(jīng)理一職。值得注意的是，陳喆自2013年3月25日開始擔(dān)任公司總經(jīng)理，至此僅一年多的時(shí)間。此前的2012年12月28日，公司第一任總經(jīng)理胡斌離職，也只為公司服務(wù)了兩年多，斷檔期間由公司董事長安保和代任總經(jīng)理。
由外方股東撤出引發(fā)的人事震蕩在道富基金身上演繹得更加跌宕起伏。自2013年6月7日成立以來，道富基金不斷曝出股東內(nèi)斗的丑聞，進(jìn)而導(dǎo)致公司高管的持續(xù)震蕩。成立僅三個(gè)多月后的9月13日，其總經(jīng)理李雪松就宣布離職，公司董事長桂松蕾代任總經(jīng)理一職。公司先后于2014年2月14日和2月21日，提拔公司元老譚茗予和王宇為副總經(jīng)理，兩人均在公司成立之初就加入了籌備組。但頗有戲劇性的是，僅僅數(shù)月之后，譚茗予因個(gè)人發(fā)展原因于6月12日離任公司副總經(jīng)理，王宇也于8月13日因個(gè)人發(fā)展原因離任公司副總經(jīng)理。
稍早之前更名的金元惠理在股權(quán)變更之前的一年時(shí)間內(nèi)，同樣經(jīng)歷了一波高管變更潮，從總經(jīng)理到市場總監(jiān)、投資總監(jiān)、運(yùn)營總監(jiān)等全部大換血。先是公司總經(jīng)理易強(qiáng)于2011年2月24日離職；三個(gè)月之后，張嘉賓于5月23日空降金元惠理，擔(dān)任公司總經(jīng)理；半年之后，市場總監(jiān)陳凱于11月21日離任；2012年1月9日公司提拔潘江擔(dān)任投資總監(jiān)；當(dāng)年3月1日公司將原督察長符刃提拔為運(yùn)營總監(jiān)，由凌有法接任督察長一職。
業(yè)內(nèi)人士稱，基金業(yè)作為人力資本密集型行業(yè)，人才是其核心競爭力，高層管理者的頻繁動(dòng)蕩，勢(shì)必會(huì)影響到公司的整體決策和運(yùn)營，短期內(nèi)負(fù)面影響恐難消除。
