過去三年最牛十只基金
本周一,在降息利好推動下,上證指數(shù)時(shí)隔三年再次站上2500點(diǎn)。三年中,偏股基金成功抓住A股市場的結(jié)構(gòu)性機(jī)會,平均取得超過21%的正回報(bào),最牛的偏股基金凈值翻了一番,偏股基金的主動管理優(yōu)勢在長期震蕩市中得到檢驗(yàn)。
不過,在整體取得可觀超額收益的同時(shí),基金業(yè)績繼續(xù)分化,表現(xiàn)最差的基金期間虧損近40%;饦I(yè)績長期分化顯示出基金管理人投資能力的明顯差異,也凸顯出基金組合投資的重要性。
133只基金收益超30%
兩基金翻番
周一,上證指數(shù)以2532.88點(diǎn)收盤,自2011年11月16日跌破2500點(diǎn)之后再次回到2500點(diǎn)上方。三年多時(shí)間(從2011年11月16日至今年11月24日)大盤漲幅歸零,但A股市場結(jié)構(gòu)機(jī)會不斷,代表成長風(fēng)格的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)三年多上漲63.72%,傳媒、計(jì)算機(jī)、家電、醫(yī)藥和電子等板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢。
偏股基金抓住機(jī)構(gòu)性機(jī)會,取得了可觀超額收益。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,456只主動型偏股基金過去三年多的平均收益率達(dá)到21.14%,其中有393只基金取得正回報(bào),盈利面達(dá)到86%,更有多達(dá)133只基金收益率超過30%;有39只基金區(qū)間收益率超過50%,成為過去三年多最得意的基金群體。
最牛偏股基金寶盈核心優(yōu)勢過去三年多單位凈值增長率達(dá)到122.01%,該基金在2013年之前表現(xiàn)不佳,落后同行。2013年開始借助成長股牛市實(shí)現(xiàn)業(yè)績騰飛,當(dāng)年取得56.4%的收益,在混合基金中位居第一。今年以來,該基金延續(xù)良好表現(xiàn),截至11月24日,年內(nèi)收益率達(dá)到56.54%,已超過去年全年,在所有主動偏股基金中排名第三,繼續(xù)在混合基金中排名第一。連續(xù)兩年超過56%的收益讓該基金成為過去三年多最賺錢的基金。
此外,匯添富民營活力也在過去三年實(shí)現(xiàn)了業(yè)績翻番,區(qū)間回報(bào)達(dá)101.87%。
不過,令人遺憾的是,為這兩只基金創(chuàng)造驚人回報(bào)的基金經(jīng)理王茹遠(yuǎn)和齊東超均已在今年離職。
過去三年,取得可觀絕對回報(bào)的基金還包括,華寶新興產(chǎn)業(yè)和銀河行業(yè)優(yōu)選,過去三年多的收益率分別達(dá)93.43%和83.4%,寶盈資源優(yōu)選、浦銀價(jià)值、中海藍(lán)籌、華商價(jià)值等區(qū)間收益率均超過70%,長信雙利、大摩成長、華商阿爾法、平安行業(yè)、工銀主題和銀河創(chuàng)新等多只基金區(qū)間收益率超過65%。
股市大浪淘沙
部分基金業(yè)績長期不佳
巴菲特曾說,股市短期是投票機(jī),長期是稱重機(jī)。雖然三年來A股結(jié)構(gòu)性機(jī)會層出不窮,但仍然有基金錯失機(jī)會,凈值不漲反跌。根據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)顯示,共有63只基金過去三年多收益為負(fù),有13只基金區(qū)間跌幅超過10%,東吳行業(yè)輪動、易方達(dá)資源行業(yè)和廣發(fā)內(nèi)需增長過去三年多分別虧損39.09%、26.71%和21.6%,大舉重倉采掘、金融等板塊成為3只基金落敗的主要原因。
除了這3只基金之外,萬家優(yōu)選、南方隆元、上投優(yōu)勢、大成2020、上投阿爾法、益民紅利和中海能源等基金過去三年多跌幅均超過15%,表現(xiàn)同樣令人失望。其中,萬家優(yōu)選自2011年以來連續(xù)四年虧損。國泰回報(bào)、大成2020、天治趨勢精選等基金也連續(xù)多年業(yè)績沒有起色。
基金管理人投資能力的長期分化,也凸顯出在基金投資中進(jìn)行組合投資的重要性。通過組合投資可以有效降低基金投資中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),從而有助于獲得基金的平均收益。