美聯(lián)儲(chǔ)上周公布的11月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)及其他就業(yè)相關(guān)類數(shù)據(jù)全線向好，而且?guī)缀醭鏊腥祟A(yù)期，這大大強(qiáng)化了明年美聯(lián)儲(chǔ)加息的機(jī)會(huì)，也使得市場對美聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)點(diǎn)的預(yù)期提前。異常靚麗的數(shù)據(jù)為美元空中加油，美元延續(xù)牛市的機(jī)會(huì)大大增加。
就業(yè)大好 聯(lián)儲(chǔ)加息幾乎鐵定
上周五美國勞工部公布的11月非農(nóng)就業(yè)指標(biāo)奇好，這刺激美元上漲并創(chuàng)五年多新高。美元指數(shù)上周五漲0.81%至89.338點(diǎn)，本周一19：05暫續(xù)漲0.20%至89.517點(diǎn)。
數(shù)據(jù)顯示，11月美國新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為32.1萬，為三年來最高水平，亦遠(yuǎn)優(yōu)于預(yù)期的23萬人。此外，此前幾個(gè)月的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)亦有所上修。同時(shí)公布的11月失業(yè)率持平于6年低點(diǎn)的5.8%，符合預(yù)期，但這亦較前幾月高點(diǎn)的7.2%顯著下滑。利好尚不止這些，因同時(shí)公布的11月平均時(shí)薪環(huán)比增0.4%，為去年6月以來最大單月增幅。
RenaissanceMacroResearchLLC駐紐約的美國經(jīng)濟(jì)負(fù)責(zé)人NeilDutta在數(shù)據(jù)公布后表示，隨著雇主競相提高薪資來吸引人員，收入增長也將加快，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)最早在明年3月份、最晚在6月份加息。法國興業(yè)銀行駐紐約的資深美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家BrianJones說：“市場似乎已經(jīng)接受了這樣一個(gè)觀點(diǎn)，即無論經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)如何，美聯(lián)儲(chǔ)都會(huì)在2015年加息�！�
消息出來后，市場預(yù)期立馬轉(zhuǎn)變，市場對美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期大大強(qiáng)化。債市將市場預(yù)期反映得更直觀，美國兩年期國債收益率大升10個(gè)基點(diǎn)至0.65%，這是2011年以來最高水平。另據(jù)芝加哥商品交易所集團(tuán)的期貨價(jià)格數(shù)據(jù)測算，市場認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在2015年7月份會(huì)議上宣布開始加息的可能性平均為53%，首次高于50%。之前市場中多數(shù)人相信美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)于明年9月加息。
加息自然是一種貨幣的最大利好，當(dāng)歐央行、日央行正繼續(xù)加碼寬松政策時(shí)，這樣的利好尤其顯得突出。既然數(shù)據(jù)極佳，那么美元強(qiáng)勢格局自然還將延續(xù)。由月線看，未來美元將很快挑戰(zhàn)2009年高點(diǎn)的89.624點(diǎn)，這應(yīng)不成問題，接著是2005年高點(diǎn)的92.630點(diǎn)，該位置攻克難度會(huì)更大些。如果美元能沖過2005年高點(diǎn)，則其走勢就有望由小牛市轉(zhuǎn)向大牛市。
就超長線看，美元指數(shù)雖已漲了不少，但仍位于歷史上相對低點(diǎn)，因其歷史最高位在164.72點(diǎn)，其歷史中樞價(jià)值約在100點(diǎn)。因此，如果將站在歷史中樞價(jià)值之上視為大牛市，那么美元首先沖過92.630點(diǎn)接著挑占百點(diǎn)大關(guān)是基本需求。
由當(dāng)前美元及各主要非美幣種基本面看，美元走大牛市的基本面應(yīng)基本具備，故操作上明顯應(yīng)一路做多。
日本大選臨近 日元仍弱
上周五美元兌日元大漲1.37%至121.43，創(chuàng)七年多新高，本周一同上時(shí)間，美元兌日元小跌0.32%至121.03。美元走強(qiáng)自然壓制日元，但日元自身基本面疲弱亦為重要因素。在日元自身基本面壓制方面，可分為“經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的壓制”及“大選的壓制”。
在大選方面，目前民調(diào)顯示安倍晉三目前的支持率領(lǐng)先。很顯然，假如他最終確實(shí)勝出，那么勢必會(huì)延續(xù)現(xiàn)有的激進(jìn)的寬松經(jīng)濟(jì)政策，這就很可能導(dǎo)致日元續(xù)跌。日本國會(huì)大選日期定在本月14日，是提前舉行的大選。
在經(jīng)濟(jì)基本面方面，大致情況是日本4月份上調(diào)消費(fèi)稅的決策已令日本消費(fèi)支出大幅下滑，弱于預(yù)期的商業(yè)投資又使日本經(jīng)濟(jì)遭受進(jìn)一步打擊。最近多數(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯示日本經(jīng)濟(jì)衰退程度是超預(yù)期的，比如昨上午日本新公布的數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度日本GDP環(huán)比折合成年率修正值為降1.9%，萎縮幅度大于1.6%的初值，更遠(yuǎn)差于預(yù)期的降0.5%。
由日元疲弱基本面看，未來延續(xù)弱勢應(yīng)為大概率事件，但日元短期內(nèi)可能難以加速殺跌，因日本財(cái)金官員在各種場合暗示
“并無意壓低日元，日元過低無益”這樣的觀點(diǎn)。
考慮到日本貿(mào)易情況已因日元貶值改善，故將來這樣的表述很可能趨于更密集，這就使得日元走勢受到干擾，難以出現(xiàn)單邊快速下跌。
雖然日元不太可能連續(xù)快速下跌，但基本面實(shí)在糟糕，故操作上只宜觀望，逆勢去做反彈差價(jià)仍有些風(fēng)險(xiǎn)。
減息機(jī)會(huì)加大 澳元疲弱
在美元加息機(jī)會(huì)上升時(shí)，澳元減息機(jī)會(huì)卻得到強(qiáng)化，這種情況下澳元走勢可想而知。上周五澳元跌0.69%至0.8327美元，本周一同上時(shí)間暫續(xù)跌0.29%至6.8303美元，創(chuàng)四年多新低。
澳大利亞央行上周四公布了令人失望的GDP數(shù)據(jù)，加上美國公布強(qiáng)勁的非農(nóng)數(shù)據(jù)，這種情況下雖然已很超跌的澳元仍免不了下跌。澳大利亞第三季度GDP環(huán)比僅小幅增長了0.3%，增速不到分析師預(yù)估增幅的一半，為2013年初以來最小增幅。
之所以澳大利亞經(jīng)濟(jì)失速，一是因資源品慘跌，二是因中國經(jīng)濟(jì)遲遲不見起色，三是因該國現(xiàn)任政府并未兌現(xiàn)之前所做下的
“加強(qiáng)基礎(chǔ)建設(shè)”承諾。
利率期貨市場內(nèi)涵價(jià)格顯示，市場平均預(yù)期2015年中期之前澳洲央行降息的概率微高于70%，而一個(gè)月之前該會(huì)機(jī)幾乎為零。
周一公布的數(shù)據(jù)顯示，澳大利亞11月經(jīng)季調(diào)后的ANZ總招聘廣告數(shù)據(jù)環(huán)比增0.7%，優(yōu)于10月時(shí)的增0.2%。數(shù)據(jù)雖不錯(cuò)，但仍未能扭轉(zhuǎn)澳元跌勢。本周二澳洲將另公布11月國民銀行(NAB)企業(yè)現(xiàn)況及信心指數(shù)，周三將公布10月房屋融資數(shù)據(jù)，本周四將公布比較重要的11月失業(yè)率數(shù)據(jù)。如果這些數(shù)據(jù)平平無奇，澳元一般很難走強(qiáng)。
澳元目前明顯運(yùn)行在三年多來的下降通道中，只是目前匯率已比較接近下軌。預(yù)計(jì)未來澳元雖仍可能下挫，但如果短期跌出該下軌，一般就很易產(chǎn)生快速反彈，故操作上并不宜過分追低做空，頂多等反彈時(shí)再去布空頭頭寸。
