憑借著最近兩年多的賺錢行情，私募基金業(yè)績飆升，隨之而來的是私募基金規(guī)模的迅速膨脹。最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，陽光私募行業(yè)管理的總資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)高達(dá)4000億元，其中超過50億元的11家公司總規(guī)模近1300億元，資產(chǎn)管理規(guī)模最大的景林資產(chǎn)達(dá)250億元。
私募總規(guī)模4000億元
格上理財統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月，陽光私募行業(yè)所管理的總資產(chǎn)規(guī)模約為4000億元。其中公開產(chǎn)品管理規(guī)模超過50億的機(jī)構(gòu)有11家，資產(chǎn)規(guī)模合計1290億元，約占私募行業(yè)總規(guī)模的三分之一。
在上述排名居前的11家私募公司中，規(guī)模超過100億的私募共有7家，其中成立于2004年的景林資產(chǎn)以250億元的總規(guī)模位居第一，業(yè)內(nèi)巨擘裘國根領(lǐng)銜的重陽投資以200億元位居其次，私募一哥徐翔執(zhí)掌的澤熙投資以150億元的管理規(guī)模，與樂瑞資產(chǎn)同樣并列第三。
值得注意的是，在私募規(guī)模排行榜上，昔日的公募基金一哥王亞偉創(chuàng)立的千合資本，與最近一段時間奔私的公募基金一姐王茹遠(yuǎn)創(chuàng)立的宏流資產(chǎn)，管理資產(chǎn)規(guī)模均為50億元，雙雙擠進(jìn)前10名。
同三年前相比，私募基金的規(guī)�？芍^是大躍進(jìn)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年底，中國陽光私募基金資產(chǎn)管理總規(guī)模約為1420億元，其中前十家公司資產(chǎn)規(guī)模合計460億元。當(dāng)時重陽投資以百億元的規(guī)模位居榜首，澤熙、凱石位居其次，接下來是朱雀投資、星石投資、從容投資、淡水泉、尚雅投資、新價值等，管理資產(chǎn)規(guī)�；疚挥�30億到100億元之間。從最近三年來的規(guī)模變化看，不管是從總規(guī)模還是知名私募的管理規(guī)模，都增長了三倍左右。
格上理財表示，上述巨無霸的私募公司在股市的漫漫熊途中，憑借長期優(yōu)異的投資業(yè)績和卓越的風(fēng)險控制能力從行業(yè)中脫穎而出，最終受到投資者的信任；而千合資本、宏流資產(chǎn)則是憑借明星基金經(jīng)理的市場影響力迅速做大規(guī)模。
三類私募成主流
中國基金業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至12月22日，國內(nèi)已有4636家機(jī)構(gòu)獲得私募基金管理人牌照，從今年3月底至今，就有1520只私募基金備案發(fā)行，在私募管理松綁的情況下，預(yù)計私募管理規(guī)模還會保持高速增長。
根據(jù)格上理財?shù)慕y(tǒng)計，在目前的主流私募基金中，大致可以分為三種類型：平臺型公司、靈魂人物型公司和非股票策略性公司。
在平臺型公司中，通常將公司作為發(fā)展平臺，擁有多基金經(jīng)理與多產(chǎn)品線，其優(yōu)勢在于豐富的產(chǎn)品線可以滿足客戶不同的理財需求。一方面可以吸引更多出色的基金經(jīng)理，通過對各基金經(jīng)理分倉在一定程度上減輕了資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大的管理壓力；另一方面，基金經(jīng)理獨(dú)自或合作管理不同產(chǎn)品，有利于實現(xiàn)對基金經(jīng)理自身的激勵與自我價值實現(xiàn)，人員比較穩(wěn)定。平臺型的公司較為典型的是景林資產(chǎn)與朱雀投資，前者主要業(yè)務(wù)線有海外對沖基金、A股陽光私募基金以及PE基金，近兩年來還逐步開展了定增策略和新三板策略；后者在投資、企業(yè)管理方面均有所特長。
在靈魂人物型公司中，通常由一名靈魂型的核心人物引領(lǐng)，憑借該核心人物的行業(yè)威望與產(chǎn)品業(yè)績，吸引了大批投資者。此類私募的代表有重陽、澤熙、淡水泉以及千合資本和宏流資產(chǎn)等。其中重陽投資今年發(fā)行超過50只新基金。澤熙投資年內(nèi)投資收益驚人，旗下幾只產(chǎn)品均位居排行榜前列，已經(jīng)成為業(yè)界的神話。
第三類私募是非股票策略型公司。其主要投資標(biāo)的不是股票，而是債券、商品期貨、私募股權(quán)等市場，少部分產(chǎn)品線會涉及股票投資。其投資范圍廣泛，最大程度地吸引不同投資需求的客戶以積累規(guī)模，如青騅投資、樂瑞資產(chǎn)、混沌投資以及證大投資，其中前3家的管理規(guī)模均已超過100億。
