公募基金牛市鬧“人荒”
眼看著盼望已久的大牛市到來，管理著4.7萬億元資產(chǎn)的公募基金公司們的日子，卻有些“難過”。因為，“錢來了，管錢的人卻跑了”。
2007年的一輪牛市，曾引發(fā)一批公募明星基金經(jīng)理下海。時隔6年，這一幕重現(xiàn)。記者近期調(diào)查發(fā)現(xiàn)，與往年拿到年終獎才會出現(xiàn)離職潮不同，今年基金經(jīng)理離職貫穿始終，尤其是11月牛市成為共識后，基金經(jīng)理離職奔向私募基金的趨勢，仿如井噴。
如何留住人才，成為基金行業(yè)面臨的牛市最大挑戰(zhàn)。
基金經(jīng)理離職數(shù)創(chuàng)新高
12月24日，廣發(fā)基金公告顯示，其老牌績優(yōu)基金經(jīng)理劉明月不再擔(dān)任廣發(fā)聚優(yōu)靈活配置、廣發(fā)聚瑞、廣發(fā)新經(jīng)濟3只基金的基金經(jīng)理。此前一天，博時聶挺進也同時辭去博時價值增長和博時卓越兩只基金的基金經(jīng)理職務(wù)。
12月以來主要發(fā)生在上�；鸸镜幕鸾�(jīng)理離職潮擴散到深圳和廣州。12月23日，一位深圳基金公司人士向記者透露，據(jù)他們了解，此輪基金經(jīng)理的離職潮在明年可能波及整個行業(yè)，每家基金公司可能都會有基金經(jīng)理、尤其是資深基金經(jīng)理離職，60后甚至70后的基金經(jīng)理將成鳳毛麟角，甚至成為“歷史文物”。
今年以來，基金經(jīng)理變動一直此起彼伏。記者根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年以來（截至12月24日），已有204名基金經(jīng)理離職。這一數(shù)據(jù)遠遠高于2012年（111人）和2013年（136人）。
今年離職的基金經(jīng)理共涉及68家基金公司，其中最多的是華夏基金，10人離職；易方達有8名離職，緊隨其后；此外，大成、海富通、交銀施羅德、博時、嘉實等公司離職基金經(jīng)理人數(shù)均達5人或5人以上。
值得注意的是，離職基金經(jīng)理中，有40位任職超過5年，多數(shù)出自大中型基金公司。隨著這批老基金經(jīng)理離去，目前堅守在投研一線超過10年的基金經(jīng)理僅剩14名，資歷超5年以上的基金經(jīng)理不足200人，在所有1000名基金經(jīng)理中的占比僅為兩成。
一位已有8年管理經(jīng)驗的基金經(jīng)理向記者透露，他11月就已向公司提出離職，將于明年一季度正式作別公募行業(yè)。在他看來，7年前的大牛市，基金經(jīng)理在外界和公司內(nèi)部都備受尊敬，但經(jīng)過數(shù)年的市場低迷、業(yè)績長期不理想，以及最近“老鼠倉”的密集曝光，基金經(jīng)理群體的成就感幾乎蕩然無存。
記者在上海采訪一位基金公司副總經(jīng)理時，他告訴記者，此輪離開公募平臺的基金經(jīng)理多經(jīng)歷過上一輪牛熊市，但實際上，對一些資深基金經(jīng)理而言，最近兩年市場的變化，對他們挑戰(zhàn)頗大。
原因主要在于，過去兩年市場是新興行業(yè)小股票的結(jié)構(gòu)性牛市，有些老基金經(jīng)理受制于知識結(jié)構(gòu)，需要比年輕的基金經(jīng)理有更強的學(xué)習(xí)能力才能適應(yīng)，但這并不是對他們真正的挑戰(zhàn)�！皢栴}的關(guān)鍵還在于，很多新晉基金經(jīng)理在小股票上的投資手法是走在違規(guī)的灰色地帶，有的激進基金經(jīng)理甚至步入到類似鎖倉的怪圈，而這些方法老基金經(jīng)理是不敢用的。”
他進一步指出，基金行業(yè)從2007年之后步入下坡路，對基金經(jīng)理以“博”的心態(tài)做出的投資，很多風(fēng)險控制不嚴的公司“容忍度”上升不少。
12月19日，在證監(jiān)會例行新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會發(fā)言人張曉軍表示，證監(jiān)會已經(jīng)對涉嫌操縱中科云網(wǎng)、百圓褲業(yè)等18只股票的涉案機構(gòu)和個人立案調(diào)查。在博時基金宏觀策略部總經(jīng)理魏鳳春看來，這只是冰山的一角，去年以來大量公司通過市值管理套現(xiàn)，很多與過去“坐莊”一脈相承。從今年年中開始，各種市值管理的輿情就明顯走壞，最終引發(fā)監(jiān)管層關(guān)注并落實處罰和監(jiān)管條例改革，基本上只是個時間問題。
上述那位有8年管理經(jīng)歷的基金經(jīng)理告訴記者：“很多老基金經(jīng)理認為，如此操作的風(fēng)氣盛行，不如從公募行業(yè)抽身出來成立私募基金，或許還可成為更為可持續(xù)的事業(yè)，也避開了像在公募基金那樣被排名、業(yè)績等壓力所累。”此外，自7月始的這輪牛市刺激著早有離意的基金經(jīng)理神經(jīng)，對他們這樣年齡在40歲左右的基金經(jīng)理而言，這可能是不多的好機會。
事實上，從今年7、8月以來，就有很多從其他領(lǐng)域撤出的資金主動尋求和業(yè)內(nèi)資深基金經(jīng)理的合作機會，尋找對股市感興趣的資金變得更容易。典型如原寶盈基金經(jīng)理王茹遠10月17日離職后，僅隔17天就創(chuàng)建了上海宏流資產(chǎn)管理中心（有限合伙），11月份便開始發(fā)行私募產(chǎn)品，公司目前資產(chǎn)管理規(guī)模已達50億元。
就公募基金經(jīng)理而言，他們的產(chǎn)品業(yè)績好往往和自身并沒太多利益掛鉤，最賺錢的還是公司，但在行情好的當(dāng)下，私募基金的激勵機制明顯更有吸引力。
上述資深基金經(jīng)理也向記者指出，以目前私募基金提取收益的20%作為業(yè)績提成計，如果明年業(yè)績做到50%的收益率，王茹遠50億元的規(guī)模僅業(yè)績提成就可拿到5億元，“現(xiàn)在大部分準備出來做私募的基金經(jīng)理初步規(guī)�？赡懿粫敲创螅话銥�10億元到20億元，那收益也可達1億元以上，而當(dāng)年華夏基金給王亞偉定的頂薪，年收入也只是千萬元級別。”
人才激勵各出奇招
在公募基金人才失血不止的背景下，基金公司也各出奇招。
記者了解到，從去年始，股權(quán)激勵、事業(yè)部制等相關(guān)的激勵措施先后在中歐基金、前海開源、天弘基金、招商基金等多家公司試水。
目前看來效果已初步顯現(xiàn)，但現(xiàn)實是，真正能實施股權(quán)激勵的基金公司還屈指可數(shù)。
華寶興業(yè)副總經(jīng)理任志強就表示，目前，部分基金公司正在進行的事業(yè)部改革只是基金完善人才激勵機制的一種嘗試，在留人問題上，還可以考慮建立投研子公司，即讓基金經(jīng)理成立投研子公司，以此來解決行業(yè)關(guān)注的股權(quán)激勵問題。
上投摩根基金副總經(jīng)理侯明甫也向記者表示，雖然私募業(yè)近年來發(fā)展迅猛，但公募肩負著服務(wù)滿足99.6%的普通大眾投資理財?shù)男枨螅虼瞬粩鄳?yīng)時改革創(chuàng)新，用創(chuàng)新的制度留住合適的人做對的事是公募基金公司的使命。
據(jù)記者了解，上投摩根將拿出超億元的公司自有資金，推行種子基金計劃。種子基金計劃具體實施流程是，有意愿的投研人員可按自己的投資策略建立投資模型，申請進行種子基金模擬電腦操作，試運行足夠長時間后，績效考評一旦被認可就可以申請設(shè)立種子基金，公司將拿出部分自有資金，在合法合規(guī)的框架下，設(shè)立種子基金產(chǎn)品，投研人員也可根據(jù)自身意愿投入個人自有資金。該種子基金將公開透明運作，經(jīng)過一段時間的運作，一旦受到市場認可，也會考慮轉(zhuǎn)為公募基金產(chǎn)品。
侯明甫指出，這其實是公司內(nèi)部人才的一個孵化機制，激勵培養(yǎng)人才，給有創(chuàng)業(yè)沖動的人才足夠的機會，同時內(nèi)部也會嚴格控制整個流程。“用公司自己的資金嘗試，哪怕失敗也是公司的資金，不涉及投資人的利益。”
他表示，除了“種子基金”計劃外，公司還計劃對公司全體員工施行
“影子股權(quán)計劃”，打造多層次的長期獎勵和激勵機制。
侯坦言，面對行業(yè)的人才高速流動，如何培養(yǎng)并管理好這群“管錢的人”是基金公司一直以來共同面對的難題�！叭藛T的更新?lián)Q代是任何一家公司發(fā)展乃至整個公募基金行業(yè)不同發(fā)展階段的正常現(xiàn)象，變化也意味著機遇、成長，意味著更寬的平臺、更多的機會以及更完善的機制。”
