2014年12月26日，在證監(jiān)會披露的企業(yè)IPO“中止”或“終止”基本信息情況列表中，兩家城商行——江蘇吳江農(nóng)村商業(yè)銀行和盛京銀行出現(xiàn)在“中止審查”的列表中。這其中，盛京銀行已明確表示欲轉(zhuǎn)道H股上市，而吳江農(nóng)村商業(yè)銀行出現(xiàn)在列表中則較為突然。
針對此事，吳江農(nóng)村商業(yè)銀行內(nèi)部人士向理財(cái)周報(bào)記者表示：
“肯定不是要去H股上市，但具體原因還需董事會辦公室統(tǒng)一口徑。”但截至發(fā)稿，該行董事會辦公室電話一直無人接聽。
中金公司投行部某項(xiàng)目組成員則對理財(cái)周報(bào)記者表示，“鑒于證監(jiān)會近期基本沒有在審農(nóng)商行的項(xiàng)目，所以出問題的可能性不大，很可能只是財(cái)報(bào)沒及時(shí)更新之類的客觀原因�！�
記者注意到，該行上次報(bào)送材料的時(shí)間是2014年4月24日，財(cái)報(bào)內(nèi)容更新至2013年年底。
無意轉(zhuǎn)道H股
不久之前，與吳江農(nóng)商銀行一同被“中止審查”的盛京銀行已經(jīng)確定將轉(zhuǎn)戰(zhàn)H股。
據(jù)記者了解，自2014年12月15日起，盛京銀行開始向全球公開發(fā)售13.75億股H股，最高可募集107.39億港元，有望創(chuàng)城商行在港上市募資規(guī)模的新高。按照公告，盛京銀行將于12月18日完成發(fā)售，預(yù)計(jì)于12月29日正式在香港聯(lián)交所主板掛牌交易，成為又一家登陸H股的城商行。
而在吳江農(nóng)商銀行“中止審查”原因一欄中，備注的原因則是，“情形一、申請文件不齊備等導(dǎo)致審核程序無法繼續(xù)的；”“情形四、發(fā)行人主動要求中止審查或者其他導(dǎo)致審核工作無法正常開展的�！�
對此，理財(cái)周報(bào)記者詢問吳江農(nóng)商行內(nèi)部相關(guān)人士，該人士明確否認(rèn)了要轉(zhuǎn)戰(zhàn)H股的可能性，“肯定不是要去H股上市，但具體情況需要由董事會辦公室來回應(yīng)�！彪S后記者多次致電該行董事會辦公室相關(guān)人員，但截至發(fā)稿，仍未獲得相關(guān)信息。
而在更早之前，城市商業(yè)銀行轉(zhuǎn)道H股的案例并不少見。盛京銀行、重慶銀行都曾是2013年在A股排隊(duì)的16家地方銀行之一，但如今都已經(jīng)成功在H股上市。
2013年，在A股排隊(duì)的大連銀行和重慶銀行同樣是被“中止審查”，但原因卻各有不同。重慶銀行是已經(jīng)于2013年11月6日成功在港交所主板掛牌上市，該行也最終成為首家在港成功上市的內(nèi)地城商行。
而大連銀行的早前曾被證監(jiān)會“中止審查”的情況則相對較為復(fù)雜，2013年《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》調(diào)查發(fā)現(xiàn)其原因是受累于大連實(shí)德的接近20億元的兩筆債務(wù)。截至目前，大連銀行的上市進(jìn)程仍裹足不前。
據(jù)記者了解，去年4月，證監(jiān)會曾明確表示申報(bào)材料前后矛盾、媒體報(bào)道及信訪舉報(bào)等都可能造成排隊(duì)企業(yè)IPO遭“中止審核”。而企業(yè)在中止審查期間，若被發(fā)現(xiàn)違反上市法規(guī)或發(fā)行條件，則將面臨終止審核。
而來自投行的專業(yè)人士則表示，造成“中止審查”背后的真實(shí)原因確實(shí)有很多種，眼下農(nóng)商行的項(xiàng)目“中止審查”則更可能是由于財(cái)務(wù)報(bào)表未更新之類的正常原因。
中金公司投行部某項(xiàng)目成員對理財(cái)周報(bào)記者表示：“中止審查有很多原因，很可能財(cái)務(wù)報(bào)表每隔6個(gè)月需要更新一次，如果沒有及時(shí)把更新版本報(bào)送證監(jiān)會就會被中止審查，但如果3個(gè)月之內(nèi)報(bào)一個(gè)更新版本過去，就可以從中止?fàn)顟B(tài)轉(zhuǎn)回來�！�
“如果是主動要求中止審查也很正常，比如該項(xiàng)目保代換人，也可能會中止審查。另外如果銀行拿到證監(jiān)會的反饋后，一下回答不出來的就可以申請中止，等落實(shí)后再繼續(xù)走流程。但對于農(nóng)商行來說，這個(gè)可能性不大。因?yàn)槟壳白C監(jiān)會基本都沒有在審農(nóng)商行的項(xiàng)目，只是掛著而已。”
記者注意到，吳江農(nóng)商行上一次報(bào)送的時(shí)間還是去年4月份，財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容也只是更新到2013年年底。對此，上述中金公司內(nèi)部人士還指出：“一般第一批申報(bào)材料會預(yù)披露一下，中間可能就不會再披露出來，并不是每更新一版本都會掛出來，最后一稿可能是上會稿了。”
總資產(chǎn)落后
截至目前，除在香港上市的重慶農(nóng)商銀行之外，國內(nèi)深滬A股市場尚無一家農(nóng)商行上市。而作為銀監(jiān)會成立后第一家由農(nóng)信社轉(zhuǎn)制而來的吳江農(nóng)商行的上市道路也相當(dāng)坎坷。
去年6月30日，在11家預(yù)披露的銀行中，位于江蘇省內(nèi)的銀行就有5家，除江蘇銀行之外，還有4家農(nóng)商行，這其中，又屬吳江農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模最小。
該行披露的招股書顯示，截至2013年年底，吳江農(nóng)商銀行的總資產(chǎn)為625億元，而其余四家預(yù)披露的農(nóng)商行均超過700億元。其中以常熟農(nóng)商銀行最高，為844億元，最低的張家港農(nóng)商銀行也有725億元。目前，吳江農(nóng)商銀行的總資產(chǎn)是否已經(jīng)越過了農(nóng)商行700億總資產(chǎn)的門檻還不得而知。
值得一提的是，吳江農(nóng)商銀行數(shù)年前有違規(guī)發(fā)債的“前科”。
2013年6月，央行金融市場司發(fā)布通報(bào)稱，江蘇吳江農(nóng)商銀行在未獲得央行批準(zhǔn)的情況下，于2008年11月18日私募發(fā)行4億元次級債券。而依據(jù)相關(guān)辦法的規(guī)定，未經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，商業(yè)銀行不得在全國銀行間債券市場發(fā)行次級債券。
央行在通報(bào)中稱，吳江農(nóng)商銀行出現(xiàn)上述違規(guī)行為，反映出其風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制存在缺陷。
根據(jù)彼時(shí)的證監(jiān)會公開信息，吳江農(nóng)商銀行當(dāng)時(shí)正處于落實(shí)反饋意見階段，一時(shí)間引發(fā)業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑，多數(shù)人認(rèn)為央行在此時(shí)發(fā)布通報(bào)批評，或?qū)υ撔猩鲜挟a(chǎn)生影響。但之后由于金融行業(yè)上市進(jìn)程整體停滯，此事對吳江農(nóng)商銀行的負(fù)面影響并未再繼續(xù)發(fā)酵。在此次“中止審核”之前，該行同江蘇省的其他三家農(nóng)商行一起，都仍然處于初審階段。
根據(jù)吳江農(nóng)商銀行于去年4月報(bào)送的招股書內(nèi)容，該行2011年至2013年的資本充足率分別為14.38%、13.86%、12.78%。
