2015年風云變幻，去年底勢如破竹的金融地產(chǎn)等權(quán)重板塊新年伊始便遭遇獲利盤拋壓，整體出現(xiàn)大幅調(diào)整。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，銀行、非銀金融、房地產(chǎn)板塊今年以來資金凈流出居前，而前期滯漲的傳媒、汽車、家用電器、計算機等二線消費藍籌終于獲得資金青睞，補漲行情一觸即發(fā)。

    獲利了結(jié)  出權(quán)重進消費

    據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至昨日收盤，申萬一級28個行業(yè)中，僅有計算機、汽車、家用電器、傳媒、輕工制造等5個行業(yè)今年以來錄得資金凈流入。其中，計算機及汽車板塊區(qū)間凈流入資金總額分別達32.82億元及22.85億元，大幅領(lǐng)先家用電器及傳媒板塊。
    值得注意的是，醫(yī)藥生物及電子板塊雖然同期資金小幅凈流出0.16億元，但這兩個板塊在昨日分別錄得6.69億元及10.67億元凈流入，與計算機板塊同屬昨日資金凈流入榜三甲，成為率先企穩(wěn)回升的強勢板塊。
    從近兩日的資金流向來看，非銀金融、銀行、房地產(chǎn)板塊的資金流出力度在逐步減弱，但今年以來上述三大權(quán)重板塊已分別累計凈流出281.43億元、168.05億元、105.81億元，獲利回吐壓力可見一斑。
    此外，從區(qū)間融資買入總額角度看，非銀金融及銀行板塊的體量決定了其融資買入活躍度遠超其他板塊。相比之下，計算機、汽車、家用電器、傳媒等二線消費藍籌在融資加杠桿的彈性方面有所不足，這也是可能導(dǎo)致上述板塊補漲空間有限的短板所在。

    二線藍籌補漲  機構(gòu)風向微調(diào)

    2015年開年以來，基金重倉股頻現(xiàn)高換手，食品飲料、汽車、電子等超跌的二線消費藍籌成為基金加倉的重點方向之一，這也從近期的資金流向上得到了佐證。綜合近期機構(gòu)的策略來看，在成交量萎縮制約下，權(quán)重股難現(xiàn)前期之勇，而二線藍籌有望補漲接力。
    民生證券認為寬幅震蕩或成為新常態(tài)，本周市場將以調(diào)倉換股或清理浮籌為主。他們認為，本輪行情圍繞低估值和改革預(yù)期展開，而目前A股估值依然處于較低水平，國企改革頂層方案或于一季度出爐。因此新年伊始是投資者布局的好時候，建議逢低關(guān)注權(quán)重股及業(yè)績較好的電子信息、醫(yī)藥等二線藍籌。
    值得注意的是，計算機板塊在經(jīng)歷了前期的大幅調(diào)整之后，在新年第一個完整的交易周迎來了開門紅，板塊整體上漲5.51%，漲幅居前。昨日，計算機板塊更是掀起漲停潮，云計算、信息安全、軟件服務(wù)等多個細分子板塊漲幅居前。東方證券分析師浦俊懿認為，在新的市場風格下，板塊間的輪動在加速，市場整體的不確定性增強，而基于對國內(nèi)IT行業(yè)發(fā)展前景的看好，依然維持對計算機板塊震蕩上行的總體判斷，同時建議聚焦強勢子板塊的白馬龍頭，這些子板塊主要包括金融IT/互聯(lián)網(wǎng)金融、醫(yī)療IT、信息安全、電子發(fā)票、農(nóng)業(yè)信息化等。