備受關(guān)注的個人征信業(yè)務(wù)市場化大門即將開啟。1月5日，央行發(fā)布《關(guān)于做好個人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》（以下簡稱《通知》），要求芝麻信用管理有限公司、騰訊征信有限公司等8家機構(gòu)做好個人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作，準(zhǔn)備時間為6個月。
　　在業(yè)內(nèi)人士看來，央行此舉對于規(guī)范發(fā)展征信市場，服務(wù)實體經(jīng)濟具有積極意義，同時放開個人征信也是經(jīng)濟發(fā)展和金融改革的必然，而隨著市場的逐步放開和更多機構(gòu)加入，我國個人征信市場的空間必將不斷增大。那么，個人征信行業(yè)將迎來哪些發(fā)展機遇、首批8家機構(gòu)緣何沒有P2P企業(yè)、入圍央行首批名單的騰訊征信有何優(yōu)勢……本期看行業(yè)，《每日經(jīng)濟新聞(博客,微博)》記者對此進行深入采訪。

　　趨勢

　　牌照發(fā)放在即 個人征信藍海即將開啟

　　每日經(jīng)濟新聞記者 鄧?yán)蛱O 發(fā)自深圳

　　近日，央行在官網(wǎng)發(fā)布通知，要求8家機構(gòu)做好個人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作，在業(yè)內(nèi)人士看來，個人征信的放開是經(jīng)濟發(fā)展和金融改革的必然，而隨著市場的逐步放開和金融市場的發(fā)展，我國個人征信市場也將迎來很大的市場空間。
　　上海維氏盾企業(yè)征信有限公司創(chuàng)始人潘凌佶對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，目前，整個中國的征信市場規(guī)模在10億～20億元，隨著個人征信的加入，未來5年征信市場的規(guī)�？赡艿桨賰|以上。
　　同時，也有觀點預(yù)測，一旦發(fā)展成熟，我國個人征信市場空間未來可達千億元規(guī)模。

　　市場潛力巨大

　　2003年，國務(wù)院賦予央行“管理信貸征信業(yè)，推動建立社會信用體系”職責(zé)，批準(zhǔn)設(shè)立征信管理局；2004年，央行建成全國集中統(tǒng)一的個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫；2005年，銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)升級為全國集中統(tǒng)一的企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。
　　此前，央行的征信體系是很多金融機構(gòu)征信信息的重要來源，而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，對個人征信信息的需求越來越大。
　　“目前的央行征信體系，只對銀行和一些小貸等機構(gòu)開放，很多互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)都沒辦法享受到。”一位互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員表示，個人征信市場的逐步放開很有必要。
　　另一方面，個人征信市場的空間也吸引了眾多機構(gòu)的進入。
　　方正證券此前表示，個人征信市場成長空間已經(jīng)打開，參考美國個人征信市場達600億元，考慮到我國人口基數(shù)的龐大，未來發(fā)展成熟之后個人征信市場空間很可能達1000億元規(guī)模。另外，宏源證券研究所副所長易歡歡此前也認(rèn)為，基于巨大的人口規(guī)模，我國個人信用報告市場應(yīng)有1030億元的空間。
　　潘凌佶對記者表示，個人征信市場有非常大的空間。以美國為例，做個人征信和做企業(yè)征信都有專門的上市公司，三大個人征信公司中有兩家上市公司，最大的一家2013年收入達到80億美元。
　　據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，美國征信領(lǐng)域形成了以Experian（益百利）、Transunion（全聯(lián)）及Equifax（艾克飛）為主的三大征信服務(wù)公司，每年收入超過100億美元。
　　潘凌佶表示，2015年很有可能是個人征信發(fā)展元年，目前中國征信市場規(guī)模在10億～20億元，隨著個人征信的加入，未來5年征信市場的規(guī)�？赡苓_到百億以上。
　　而央行此前發(fā)布的 《中國征信業(yè)發(fā)展報告（2003～2013）》則顯示，2013年中國征信市場上共有征信機構(gòu)150多家，整體規(guī)模在20億元。
　　潘凌佶認(rèn)為，征信市場是在不斷發(fā)展的，征信市場發(fā)展主要要有數(shù)據(jù)的產(chǎn)生和數(shù)據(jù)的應(yīng)用。隨著政策引導(dǎo)和市場發(fā)展，會有更多的公司、人才進入。

　　關(guān)鍵在于是否有核心數(shù)據(jù)源

　　據(jù)了解，數(shù)據(jù)問題是做征信繞不開的關(guān)鍵一環(huán)。此前，有業(yè)內(nèi)人士表示，擁有海量數(shù)據(jù)的公司，比如阿里、騰訊等企業(yè)在做征信業(yè)務(wù)時擁有先天優(yōu)勢。
　　而此次央行“點名”的幾家公司中，依托阿里和騰訊的芝麻信用、騰訊征信均在其中，此外，還有依托于平安集團和拉卡拉集團的前海征信和拉卡拉信用管理公司，這幾家公司都被業(yè)內(nèi)認(rèn)為本來就有很好的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，而其他諸如鵬元征信和中誠信征信等公司，已在征信行業(yè)有了一定的經(jīng)驗。
　　信達證券在研報中指出，征信機構(gòu)的核心競爭力在于，是否能夠整合各個渠道的信用數(shù)據(jù)，是否具備自有的核心數(shù)據(jù)源，其中基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫較全的征信機構(gòu)有望獲得美國三大征信局一樣的市場壟斷地位，可以對應(yīng)提供信用報告、信用評分及反欺詐、商業(yè)決策等增值服務(wù)，而其他征信機構(gòu)只能從其購買數(shù)據(jù)，然后在細分領(lǐng)域提供服務(wù)。
　　不過，投之家CEO黃詩樵對記者表示，個人征信并不好做，如果掌握流量入口，手上有很多的用戶，肯定會有一定的優(yōu)勢，但這塊的數(shù)據(jù)并不能直接使用，關(guān)鍵還要看你怎么去分析。很多時候社交數(shù)據(jù)不能完全真實反映這些情況，可能會存在一些變動的因素。
　　也有機構(gòu)認(rèn)為，目前，國內(nèi)優(yōu)質(zhì)的信用數(shù)據(jù)如銀行等金融機構(gòu)，信貸數(shù)據(jù)是直接接入央行征信中心的金融基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫中，其余機構(gòu)很難獲得，這是國內(nèi)征信機構(gòu)最難的地方。另外，移動通信協(xié)議用戶的繳費記錄、公用事業(yè)費的繳費記錄、法院經(jīng)濟糾紛判決記錄、交通違法處罰記錄等公共部門的數(shù)據(jù)也較難整合。

　　個人隱私保護成焦點

　　在個人信息采集過程中，如何保護個人隱私尤其引人關(guān)注。
　　潘凌佶認(rèn)為，市場的發(fā)展一定會有相應(yīng)的法律支撐，如果涉及個人隱私的，企業(yè)應(yīng)該都會嚴(yán)守底線，不會去觸碰。
　　騰訊征信相關(guān)負(fù)責(zé)人對 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，《征信業(yè)管理條例》等，已對征信機構(gòu)業(yè)務(wù)開展有明確的要求，對于個人信用數(shù)據(jù)的采集和完善、用戶的隱私和安全技術(shù)等將是征信業(yè)務(wù)發(fā)展重點關(guān)注的問題。此外，央行此次發(fā)牌的重要意義之一便是規(guī)范征信市場，這會對市場中無資質(zhì)的數(shù)據(jù)提供方起到約束作用，使其更加注重數(shù)據(jù)安全、用戶隱私和監(jiān)管要求。

　　樣本

　　騰訊征信：社交數(shù)據(jù)提升個人征信準(zhǔn)確性

　　每日經(jīng)濟新聞記者 鄧?yán)蛱O 發(fā)自深圳

　　近日，在央行公布的首批8家個人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作入圍企業(yè)中，騰訊征信也在列，由于其背后的騰訊集團擁有海量互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)，因此受到了業(yè)界高度關(guān)注。
　　騰訊征信相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，騰訊征信主要是基于社交網(wǎng)絡(luò)上的大量信息，運用自己的模式進行分析，形成系統(tǒng)的分析報告。
　　據(jù)記者了解，目前，國內(nèi)的個人征信業(yè)務(wù)并不完善，而各家機構(gòu)會根據(jù)自身特色和優(yōu)勢來發(fā)展業(yè)務(wù)。其中，騰訊征信正在積極應(yīng)用新技術(shù)進行研究和驗證，而初步研究成果顯示，社交數(shù)據(jù)可以明顯提升個人征信的準(zhǔn)確性。

　　央行新動作具有積極意義

　　事實上，騰訊此前已開始了在征信領(lǐng)域的探索。按照此前“2014騰訊全球合作伙伴大會”上，財付通公布未來戰(zhàn)略布局，其中互聯(lián)網(wǎng)征信業(yè)務(wù)等位居前列。
　　對于騰訊征信推出的原因，前述騰訊征信負(fù)責(zé)人表示，互聯(lián)網(wǎng)金融在過去一兩年得到飛速發(fā)展，在業(yè)務(wù)發(fā)展的背后，迫切需要個人征信體系作為支撐。在此之前，一些金融機構(gòu)和民間團體（了解信用信息），主要通過引用央行個人征信報告，但對于一些藍領(lǐng)工人、學(xué)生、個體戶、自由職業(yè)者等用戶，他們沒有建立個人信用記錄，而金融機構(gòu)想要了解他們的信用記錄成本又較高。
　　“金融機構(gòu)可能無法對這些用戶的信用風(fēng)險進行準(zhǔn)確的判斷。而這些用戶可能是騰訊的活躍用戶，他們使用社交、門戶、游戲、支付等服務(wù)，因此，我們通過海量數(shù)據(jù)挖掘和分析技術(shù)來預(yù)測其風(fēng)險表現(xiàn)和信用價值，為其建立個人信用評分，并通過多渠道讓用戶建立起"信用即財富"的觀念。”前述騰訊征信負(fù)責(zé)人表示。
　　據(jù)介紹，騰訊征信業(yè)務(wù)服務(wù)的對象主要包括兩塊：一是金融機構(gòu)，通過提供互聯(lián)網(wǎng)征信服務(wù)來幫助他們降低風(fēng)險；二是服務(wù)普通用戶，用便捷的方式幫助他們建立信用記錄，這些信用記錄能反過來幫助他們獲得更多的金融服務(wù)。
　　對于此次央行的新動作，前述騰訊征信負(fù)責(zé)人表示，央行此舉是國內(nèi)征信市場化的重要里程碑：一方面，對互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展、服務(wù)實體經(jīng)濟、實現(xiàn)普惠金融具有重要的推動作用。近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，越來越多的個人和小微企業(yè)希望通過互聯(lián)網(wǎng)獲得融資、投資等金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對社會信用數(shù)據(jù)服務(wù)的需求也隨之增長；另一方面，對于規(guī)范發(fā)展征信市場具有積極意義，征信業(yè)無論準(zhǔn)入、退出、市場運作還是政策監(jiān)管都將進入有法可依的階段。

　　用大數(shù)據(jù)為個人用戶打分

　　與央行征信體系有別，騰訊的征信體系主要利用其龐大的用戶群體及大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，運用社交網(wǎng)絡(luò)上的海量信息，如在線、消費、社交等情況，為用戶建立基于互聯(lián)網(wǎng)信息的征信報告。
　　前述騰訊征信負(fù)責(zé)人告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，目前來說，國內(nèi)的個人征信業(yè)務(wù)并不完善，在業(yè)務(wù)發(fā)展初期，各家機構(gòu)會根據(jù)自身特色和優(yōu)勢來發(fā)展業(yè)務(wù)。騰訊憑借QQ、微信、財付通、QQ空間、騰訊網(wǎng)、QQ郵箱等多種服務(wù)聚集了海量的個人信息，騰訊開展個人征信業(yè)務(wù)無疑具有優(yōu)勢。有的用戶大部分在央行個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫中無記錄或者記錄很少，但用戶在騰訊體系留下了大量有價值的信息，騰訊征信可以通過海量數(shù)據(jù)挖掘和分析技術(shù)來預(yù)測其風(fēng)險表現(xiàn)和信用價值，為其建立個人信用評分。
　　前述騰訊征信負(fù)責(zé)人表示，具體說來，征信體系將利用其大數(shù)據(jù)平臺TDBank，在不同數(shù)據(jù)源中，采集處理相關(guān)行為和基礎(chǔ)畫像等數(shù)據(jù)，并利用統(tǒng)計學(xué)、機器學(xué)習(xí)的方法，得出用戶信用得分，形成個人征信報告。
　　據(jù)悉，目前騰訊征信正在積極應(yīng)用新技術(shù)進行研究和驗證，同時模型研究團隊的初步成果已顯示，社交數(shù)據(jù)可以明顯提升個人征信的準(zhǔn)確性。

　　影響

　　央行擬放開個人征信業(yè)務(wù) P2P平臺無一入選

　　每日經(jīng)濟新聞記者 朱丹丹 發(fā)自北京

　　近日，央行發(fā)布通知，要求包括阿里、騰訊在內(nèi)的8家機構(gòu)做好個人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作。這使得互聯(lián)網(wǎng)金融圈期待已久的個人征信牌照成為可能。
　　不過，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，此次被央行選中的8家機構(gòu)中并沒有P2P企業(yè)。但記者了解到，不少P2P平臺已有申請個人征信牌照的打算。
　　“放開個人征信業(yè)務(wù)或者說征信業(yè)務(wù)市場化對P2P行業(yè)是有積極作用的，專業(yè)的團隊做信用數(shù)據(jù)采集，加工和整理，有助于P2P公司利用數(shù)據(jù)創(chuàng)新產(chǎn)品，或者和征信公司共同建立某個領(lǐng)域的信用模型，加速P2P行業(yè)產(chǎn)業(yè)深化，控制風(fēng)險。至于P2P企業(yè)集體（被）缺席，主要是因為目前P2P監(jiān)管尚不明確，數(shù)據(jù)尚不夠豐富�！盤2P平臺點滴身邊董事長謝濤分析指出。
　　銀客網(wǎng)總裁林恩民亦向記者表示，盡管放開征信市場是大勢所趨，但要想真正建立互聯(lián)網(wǎng)時代的征信體系還有相當(dāng)長的路要走。同時，建立各家征信機構(gòu)之間的信息流通互換渠道也是當(dāng)務(wù)之急，信息只有流通起來才有價值。民營征信機構(gòu)若能流通相關(guān)海量數(shù)據(jù)，則既可優(yōu)化資源配置，又可節(jié)省社會成本，還能讓信用數(shù)據(jù)產(chǎn)生真金白銀的價值。

　　8家機構(gòu)入圍首批名單

　　1月5日，央行印發(fā)《關(guān)于做好個人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，要求芝麻信用管理有限公司、騰訊征信有限公司等8家機構(gòu)做好個人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作，準(zhǔn)備時間為6個月。央行的這一舉措，引起P2P行業(yè)人士的廣泛討論。
　　眾所周知，美國的P2P行業(yè)嚴(yán)重依賴線上平臺，借款申請、信用審核、貸款發(fā)放等環(huán)節(jié)均實現(xiàn)了線上完成，但這一切都是基于嚴(yán)格的評判標(biāo)準(zhǔn)和相對完備嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膫�人信用體系。而反觀國內(nèi)，征信體系目前還非常脆弱，這無疑掣肘了中國P2P行業(yè)的發(fā)展，在一定程度上導(dǎo)致網(wǎng)貸行業(yè)跑路、詐騙事件頻頻發(fā)生。
　　“征信市場的滯后使得傳統(tǒng)借貸效率低下、成本高昂，于是變相成就了當(dāng)前方興未艾的P2P網(wǎng)貸行業(yè)。但與此同時，征信機構(gòu)與征信產(chǎn)品的缺失也使得突然爆發(fā)的P2P網(wǎng)貸迅速陷入了傳統(tǒng)借貸機構(gòu)同樣的窘境，看上去很美的互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)目前在小額借貸業(yè)務(wù)中也難當(dāng)風(fēng)控大任。所以說，個人征信牌照發(fā)放在即這個消息的發(fā)布，對于數(shù)千家P2P平臺而言，尤其是關(guān)注小額無抵押信用貸款業(yè)務(wù)的平臺，著實是久旱逢甘露。有了個人征信牌照，假以時日，信息采集加工的專業(yè)工作就可以由征信機構(gòu)名正言順地完成，P2P平臺可以更好地集中精力完成產(chǎn)品設(shè)計和服務(wù)，不必由每家P2P平臺都去構(gòu)建自己的征信體系和基本評分系統(tǒng)。征信信息的完善和用途的多樣化也將成為可能�！秉c融網(wǎng)CEO郭宇航分析指出。
　　金信網(wǎng)首席運營官安丹方也表示，對于不少國內(nèi)P2P平臺來說，信用審核是一個巨大難題，目前央行的征信數(shù)據(jù)不對P2P平臺開放，但即使開放，央行數(shù)據(jù)庫中的數(shù)據(jù)也只是最基本的信息，不能完整地呈現(xiàn)出一個人的信用狀況，不能直接幫助平臺作出信貸決定。這次央行放開個人征信系統(tǒng)，讓非金融機構(gòu)的數(shù)據(jù)信息包含進來，可彌補P2P征信的缺失。
　　安丹方進一步向 《每日經(jīng)濟新聞》記者分析指出，征信的缺失導(dǎo)致國內(nèi)P2P公司難以通過純線上模式做大體量，平臺大多不得不組建線下團隊，通過線上線下相結(jié)合的形式對借款人進行審核。因此，嚴(yán)格風(fēng)控下的大部分P2P公司需要付出較高的線下征信等成本，每個借款人信用數(shù)據(jù)的成本大概為100元至200元。此外，各平臺間的信用檔案無法打通，致使業(yè)內(nèi)經(jīng)常出現(xiàn)重復(fù)授信情況，使得行業(yè)違約風(fēng)險大大提高。因此，如果未來個人征信業(yè)務(wù)可以迅速發(fā)展起來，將對P2P線下考察形成有效輔助，可以幫助平臺省去一些線下征信步驟，進一步降低線下征信的成本。此外，個人征信開放還可加快P2P貸前審批。

　　P2P企業(yè)全部“被缺席”

　　盡管各方都看好個人征信放開對于P2P行業(yè)的積極意義，不過值得注意的是，此次被央行選定的8家機構(gòu)中無一家是P2P企業(yè)。
　　“個人認(rèn)為目前P2P的監(jiān)管辦法尚不明確，那么以P2P作為發(fā)起主體設(shè)立征信公司是沒有法律地位支撐的。”謝濤分析指出。
　　銀客網(wǎng)相關(guān)人士也表達了類似觀點，大多數(shù)P2P機構(gòu)都是初出茅廬，像這種征信的開放都是必須要有一定實力的，或者說是要有一些相關(guān)征信背景的，像阿里、騰訊，它們都是有這方面業(yè)務(wù)背景和相關(guān)數(shù)據(jù)化的東西的，再像中誠信征信這類機構(gòu)本身就是做征信業(yè)務(wù)的，所以感覺不用跟P2P扯上關(guān)系，畢竟P2P還太弱小，如果這個名單里有P2P公司才是不正常的。
　　《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，目前我國提供個人征信服務(wù)的 “正規(guī)軍”只有央行征信中心及其下屬的上海資信公司，作為央行控股的征信機構(gòu)，上海資信2013年8月發(fā)起設(shè)立了全國首個網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)，而這也被業(yè)內(nèi)普遍視為監(jiān)管層為P2P接入央行征信系統(tǒng)所做的準(zhǔn)備。不過在實際操作中，上海資信遇到了一些大的P2P平臺出于種種原因不愿加入，而小平臺難以被選入的難題。
　　鑒于此，不少平臺謀求自己申請個人征信牌照。比如宜信公司CEO唐寧近日就曾表示，有申請個人征信牌照的打算，目前正在積極運作；金信網(wǎng)也稱今年會針對征信市場情況深入調(diào)研并推出一些征信產(chǎn)品，同時也期望可以盡快獲得個人征信牌照。
　　對此，謝濤指出，“個人認(rèn)為，征信公司應(yīng)該是一個獨立、客觀的第三方機構(gòu)，這樣的數(shù)據(jù)才值得參考，如果某家P2P做了征信的事，它平臺上的項目反而要做更多說明，不利于整個行業(yè)征信事業(yè)的發(fā)展。P2P公司應(yīng)該根據(jù)自己的特色和資源，積極與第三方合作，創(chuàng)造自己的特色信用產(chǎn)品�！�
　　值得一提的是，部分基于互聯(lián)網(wǎng)行為（而非交易）的數(shù)據(jù)，在信貸方面的意義并未被大規(guī)模使用和充分驗證過，其有效性還有待觀察。

　　平臺純線上發(fā)展尚需時日

　　個人征信完善之后，是不是國內(nèi)P2P就可以和美國同行一樣，變?yōu)榧兙�上？
　　“從當(dāng)前國情來看，想要實現(xiàn)純線上可能還有很長的路要走。目前，雖然央行放開了個人征信系統(tǒng)，但是要想真正建立互聯(lián)網(wǎng)時代的征信體系還有許多障礙。首先，銀行等機構(gòu)的數(shù)據(jù)在標(biāo)準(zhǔn)、格式和定義上都類似，但民間機構(gòu)的交易數(shù)據(jù)形態(tài)各異，對數(shù)據(jù)的定義不同，業(yè)務(wù)操作規(guī)范不同，授信標(biāo)準(zhǔn)也不同，很難形成統(tǒng)一的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)供行業(yè)共享。其次，目前做征信的這些機構(gòu)之間本身就存在競爭，數(shù)據(jù)是各家企業(yè)的核心資產(chǎn)，沒有機構(gòu)愿意把數(shù)據(jù)賣給競爭對手，想要實現(xiàn)信息數(shù)據(jù)的共享也不太容易。目前來看，最好的辦法就是讓P2P平臺接入央行的征信系統(tǒng)�！卑驳し奖硎�。
　　安丹方進一步分析指出，個人征信在P2P風(fēng)控中為平臺提供的僅僅是數(shù)據(jù)參考。平臺從數(shù)據(jù)中分析得出的結(jié)論僅僅是對未來的預(yù)測，也就是說即便是成熟的個人征信，也只能用于貸款評級或者貸前審核，在風(fēng)險對沖方面沒有作用。
　　林恩民亦向 《每日經(jīng)濟新聞》記者指出，盡管放開征信市場是大勢所趨，但建立真正互聯(lián)網(wǎng)時代的征信體系還有相當(dāng)長的路要走。下一步，獲準(zhǔn)從事個人征信業(yè)務(wù)的機構(gòu)們還要與央行做接口、調(diào)數(shù)據(jù)等等，這些事務(wù)龐大而繁雜，短期實現(xiàn)難度很大。