銀行收購券商，股票市場上前者紅了，后者綠了。
混業(yè)經(jīng)營大門一旦開啟，金融行業(yè)集體躁動。盡管各路傳聞還有待分解，但市場沖動過后，更需要冷靜地面對現(xiàn)實。目前《商業(yè)銀行法》、《證券法》等是橫亙在金融混業(yè)經(jīng)營面前不可逾越的障礙，但隨著金融混業(yè)經(jīng)營、金融市場化趨勢日漸明朗，混業(yè)經(jīng)營模式的三大雛形基本形成，制度建設(shè)也呼之欲出。盡管障礙依舊，短期內(nèi)銀行全面獲得券商牌照可能性并不高，但是無獨(dú)有偶，興業(yè)—華福、交行—華英、易方達(dá)等三個事件表明，一旦條件成熟，綜合金融、混業(yè)金融是金融改革不可阻擋的潮流。
日前，一則“興業(yè)銀行將收購華福證券”的消息掀起了軒然大波。據(jù)報道，興業(yè)銀行目前持有華福證券60.35%的股權(quán)，其中56%股權(quán)為代持。時隔多日，興業(yè)銀行發(fā)布公告回應(yīng)傳聞稱，“目前沒有直接收購或控股華福證券。”
華泰證券銀行業(yè)分析師林博程向時代周報記者表示，從公告的內(nèi)容來看，興業(yè)銀行并沒有否認(rèn)收購華福證券的意圖，只是說目前沒有收購或者控股。他指出，收購的消息去年就一直在傳，只不過等到證監(jiān)會明確銀行可獲得券商牌照后，消息才擺在明面上。“雙方的合作一直都很緊密，興業(yè)銀行與華福證券的員工經(jīng)常會互調(diào)，包括公司高管的任命，并在業(yè)務(wù)上的合作很深�！�
另外，據(jù)近期接觸過興業(yè)銀行高層的人士向時代周報記者透露，兩者皆為福建省國資委下屬企業(yè)，在國企改革、金融創(chuàng)新方面會有一些新的舉措，率先做試點(diǎn)是有可能的�！拔液团d業(yè)銀行高層聯(lián)系過，事情還處于上層商量階段�！�
時代周報記者還從實地走訪、電話等多方面證實，華福證券國內(nèi)多個分公司的辦公地點(diǎn)都已位于或?qū)⒁徇w至當(dāng)?shù)氐呐d業(yè)大廈內(nèi)。
雙方合作緊密
雖然興業(yè)銀行否認(rèn)了傳聞，但兩者之間存在千絲萬縷的聯(lián)系卻是眾所周知。華福證券與興業(yè)銀行的淵源可以追溯到2010年。資料顯示，2010年廣發(fā)證券轉(zhuǎn)讓其所持有的廣發(fā)華福證券60.35%的股權(quán)，以解決同業(yè)競爭事宜
據(jù)當(dāng)年福建省產(chǎn)權(quán)交易中心的公告，上述股權(quán)的受讓方分別為福建省能源集團(tuán)、福建省交通運(yùn)輸集團(tuán)和聯(lián)華國際信托三家公司組成的聯(lián)合體。而興業(yè)國際信托控股的前身就是聯(lián)華國際信托。
另外，雙方在人事上也出現(xiàn)“重疊”的跡象。2015年1月29日，華福證券聘任了興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委為首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家。而據(jù)市場傳言，華福證券的黨委辦公室已經(jīng)搬入興業(yè)銀行總行辦公。
華福證券廣東分公司的工作人員向記者表示，分公司這個月要搬遷至廣州市天河路101號興業(yè)銀行大廈8層辦公。時代周報記者3月12日實地探訪發(fā)現(xiàn)，該樓層已經(jīng)全部清空，等待華福證券的入駐。不僅如此，時代周報記者還從電話采訪中了解到，華福證券西南、寧德、上海、廈門、泉州分公司，長沙營業(yè)部、深圳營業(yè)部的辦公地點(diǎn)已位于或要搬遷至當(dāng)?shù)氐呐d業(yè)大廈內(nèi)。
值得一提的是，據(jù)林博程介紹，雙方在業(yè)務(wù)上的合作也非常緊密，華福證券一些融資產(chǎn)品的主承銷商就是興業(yè)銀行。
時代周報記者獲悉的一份華福證券2014年度短期融資券發(fā)行材料顯示，華福證券發(fā)行該融資債券的主承銷商是興業(yè)銀行。
比如，在材料里面，直言不諱與興業(yè)銀行的聯(lián)系，“積極與興業(yè)銀行開展合作，利用興業(yè)銀行豐富的客戶資源搜尋目標(biāo)客戶，在客戶開發(fā)、資產(chǎn)管理、資金管理、投資銀行等方面深入開展業(yè)務(wù)探索及合作，為實現(xiàn)業(yè)務(wù)的突破和轉(zhuǎn)型創(chuàng)造良好條件。”
另外，時代周報記者獲悉，2013年4月，華福證券取得代銷金融資格后，上線了興業(yè)銀行代銷系統(tǒng)，實現(xiàn)在公司系統(tǒng)內(nèi)代銷興業(yè)理財產(chǎn)品。截至2013年年底，華福證券共銷售興業(yè)“天天萬利寶”理財19.93億元。
華福證券還在材料中提到，2012年曾向興業(yè)銀行借入9億元的長期次級債務(wù)，導(dǎo)致該年的負(fù)債余額比2011年增長較多。根據(jù)雙方當(dāng)時的約定，該筆債務(wù)期限8年，前三年的年利率為6.5%，從第四年起票面利率在第三年年末最后一個計息日的票面利率基礎(chǔ)上上浮300個BP。
3月9日，中金公司發(fā)布報告稱，“興業(yè)銀行與華福證券關(guān)系密切，也有可能率先進(jìn)入證券領(lǐng)域�！�
待有關(guān)部門批準(zhǔn)
時代周報記者從華福證券官網(wǎng)上最新一期的審計報告中獲悉，其第一大股東福建省能源集團(tuán)控股36%；第二大股東福建省投資開發(fā)集團(tuán)出資33.71%；余下依次為福建省交運(yùn)集團(tuán)控股20%；興業(yè)國際信托控股4.35%。
據(jù)上述接觸過興業(yè)高層的知情人士告訴記者，華福之前被廣發(fā)證券收購，后來廣發(fā)把華福賣給福建省能源集團(tuán)等，前三大股東都是福建省國資委屬下企業(yè)�！岸d業(yè)銀行的第一大股東是福建財政廳，所以這里面會有一些福建省政府的安排。”
林博程也向記者表達(dá)了相同的看法，“按照背后股東的架構(gòu)分析，雙方的合作至少在省政府層面是點(diǎn)頭的，這是第一步。如果沒有政府層面的默許，這事情很難促成�！�
上述說法并非沒有依據(jù)。時代周報記者獲悉的一份股權(quán)架構(gòu)表顯示，華福證券其余三個股東分別是漳州市擔(dān)保中心、福州市投資管理公司、福建省華興集團(tuán)，分布占比3.59%、1.35%、1%。漳州市擔(dān)保中心大股東是漳州市財政局，福州市投資管理公司單一大股東是福州市財政局，福建省華興集團(tuán)則是福建省國資委下屬企業(yè)。
對此，時代周報記者向興業(yè)銀行華南地區(qū)公關(guān)部門相關(guān)人士求證，得到的回復(fù)是：“以公告為準(zhǔn)，消息由總行統(tǒng)一口徑發(fā)布。”
時代周報記者獲悉的一份材料顯示華福證券在福建省的“地位”，“華福證券是福建省重點(diǎn)發(fā)展的券商，公司得到地方政府的支持和鼓勵。經(jīng)過二十余年的發(fā)展，華福證券在福建省內(nèi)積累了大量經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在省內(nèi)市場占有率位居前列�！�
近期難獲牌照
興業(yè)銀行計劃并購華福證券的消息，恰好印證了證監(jiān)會3月6日透露的信息。證監(jiān)會在當(dāng)日的新聞發(fā)布會上表示，正研究落實新“國九條”，在研究銀行在風(fēng)險隔離基礎(chǔ)上申請券商牌照的情況，目前尚在研究，沒有時間表。
正值多事之秋的興業(yè)銀行，或有望率先拿到證券牌照，實現(xiàn)突圍。1月15日，興業(yè)銀行發(fā)布2014年業(yè)績快報顯示，全年興業(yè)銀行核銷不良貸款117億元，相比2013年全年的42億元出現(xiàn)了明顯大幅度的提高。
時代周報記者梳理發(fā)現(xiàn)，從已經(jīng)發(fā)布快報的6家銀行數(shù)據(jù)看，興業(yè)銀行不良貸款躥升得最快，同比上升0.34個百分點(diǎn)達(dá)1.1%。
林博程表示，興業(yè)銀行擅長做中間業(yè)務(wù)，但面對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊以及整體經(jīng)濟(jì)下滑的影響，傳統(tǒng)的存儲業(yè)務(wù)受到了很大的影響，急需找到一個新的利潤增長點(diǎn)。
另外，2月13日，恒生銀行發(fā)布公告表示，其已完成興業(yè)銀行股份的出售，總共出售5%的普通股，總價127.3億元人民幣。減持后，恒生銀行持有興業(yè)銀行的股份從10.9%下降至5.87%。
廣發(fā)證券銀行業(yè)分析師沐華向時代周報記者指出，恒生減持的原因可能是考慮自身發(fā)展戰(zhàn)略的需要，外資行經(jīng)常會做一些大手筆的交易。也有消息稱，恒生可能是看淡興業(yè)銀行的發(fā)展前景，恒生銀行去年11月就曾確認(rèn)對興業(yè)銀行總計約21億港元的投資減值虧損。
林博程告訴記者，“興業(yè)銀行拿到證券牌照的時間沒有那么快，今年估計都不會拿到牌照�！便迦A說，獲得券商牌照可以視為興業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的一部分，但證券的收益對比銀行來說太小�！傲硗獾么_定這個牌照是做什么用，具體哪種投行業(yè)務(wù)，屬于創(chuàng)新還是常規(guī)業(yè)務(wù)，能否批量開展�！�
