一位上海地區(qū)私募人士對(duì)記者表示，南京銀行此次選擇的定價(jià)機(jī)制，的確可以平衡中小股東利益，而且可以防止二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)的劇烈波動(dòng)。
3月14日，南京銀行公告稱(chēng)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)審核通過(guò)了其80億元的非公開(kāi)發(fā)行A股股票的申請(qǐng)。
去年7月，南京銀行宣布定增公告，擬定向增發(fā)不超過(guò)10億股A股、總額不超過(guò)80億元，其中，大股東紫金投資、法國(guó)巴黎銀行、南京高科等擬現(xiàn)金參與認(rèn)購(gòu)，承諾認(rèn)購(gòu)額分別為不超過(guò)15億元、25億元、15億元。此次增發(fā)對(duì)象不超過(guò)10名，所募資金用于補(bǔ)充資本金。
而此次定增最大的特點(diǎn)，在于其定增價(jià)格的定價(jià)機(jī)制。
南京銀行表示，股票發(fā)行價(jià)格將不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日的交易均價(jià)。但此次的“定價(jià)基準(zhǔn)日”，則是非公開(kāi)發(fā)行的發(fā)行期首日，區(qū)別于之前普遍采用的發(fā)行公告日。
理財(cái)周報(bào)記者注意到，也正因這個(gè)原因，南京銀行此次定增的價(jià)格目前仍然未確定。
同時(shí)，在資本充足率數(shù)據(jù)逐年下降至監(jiān)管界限附近時(shí)，南京銀行亦通過(guò)其他方式，落實(shí)補(bǔ)充資本金計(jì)劃。市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，此次定增的完成及多渠道補(bǔ)血，將為該行未來(lái)3年的發(fā)展夯實(shí)資本基礎(chǔ)。
80億元非公開(kāi)發(fā)行獲批
南京銀行的前三大股東均將以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股票。在定增完畢后，前三大股東的座次也沒(méi)有發(fā)生任何改變。
其中，南京紫金投資集團(tuán)有限責(zé)任公司、南京高科股份有限公司兩大股東承諾認(rèn)購(gòu)不超過(guò)人民幣15億元；二股東法國(guó)巴黎銀行承諾認(rèn)購(gòu)不超過(guò)人民幣25億元，且最終與法國(guó)巴黎銀行（QFII）兩者合并計(jì)算持股比例不超過(guò)發(fā)行后總股本的19.99%，滿(mǎn)足監(jiān)管部門(mén)對(duì)于外資機(jī)構(gòu)持有境內(nèi)銀行股權(quán)的要求。
資料顯示，本次定增前，紫金投資、法巴銀行和南京高科分別持有南京銀行12.73%、12.68%和11.23%，紫金投資、南京國(guó)資和南京高科等一致行動(dòng)人合計(jì)持有25.4%，法巴及其QFII合計(jì)持有16.18%。
值得一提的還有，在南京銀行公布融資方案的同時(shí)，亦公布了未來(lái)3年股東回報(bào)方案，公司規(guī)劃未來(lái)三年現(xiàn)金分紅方式在當(dāng)年度利潤(rùn)分配中的比例不低于40%。
南京銀行在定增預(yù)案中表示，“公司根據(jù)監(jiān)管指引的有關(guān)要求，在充分考慮公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況及未來(lái)發(fā)展需要的基礎(chǔ)上，編制了《關(guān)于未來(lái)三年（2014
年-2016年）股東回報(bào)規(guī)劃的議案》，明確了未來(lái)三年的分紅規(guī)劃及其制定、執(zhí)行和調(diào)整機(jī)制等內(nèi)容。”
“鑒于本公司目前所處的發(fā)展階段，同時(shí)為充分兼顧股東分紅回報(bào)需求，本公司規(guī)劃未來(lái)三年現(xiàn)金分紅方式在當(dāng)年度利潤(rùn)分配中的比例不低于40%�！�
定增價(jià)格尚未確定
但此次定增最大的特點(diǎn)，在于其定增價(jià)格的定價(jià)機(jī)制。
南京銀行表示，股票發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日的交易均價(jià)。但此次的“定價(jià)基準(zhǔn)日”，則是此次非公開(kāi)發(fā)行的發(fā)行期首日，區(qū)別于之前普遍采用的發(fā)行公告日。
理財(cái)周報(bào)記者注意到，也正因這個(gè)原因，南京銀行此次定增的價(jià)格仍然未確定。
南京銀行此前曾在發(fā)行預(yù)案中表示：“本次非公開(kāi)發(fā)行的最終發(fā)行價(jià)格將在公司取得本次發(fā)行核準(zhǔn)批文后，遵照價(jià)格優(yōu)先的原則，由董事會(huì)和保薦人（主承銷(xiāo)商）按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和監(jiān)管部門(mén)的要求，根據(jù)發(fā)行對(duì)象申購(gòu)報(bào)價(jià)情況協(xié)商確定。本次非公開(kāi)發(fā)行的發(fā)行價(jià)格可能會(huì)低于發(fā)行時(shí)的每股凈資產(chǎn)�！�
本周，南京銀行董事會(huì)辦公室相關(guān)人員在接受理財(cái)周報(bào)記者采訪時(shí)也表示，“定增價(jià)格目前暫時(shí)還未確定。”
此前，南京銀行首次使用的定價(jià)基準(zhǔn)日選為發(fā)行日首日，還曾一度頗受市場(chǎng)好評(píng)。
一位上海地區(qū)私募人士對(duì)記者表示，南京銀行此次選擇的定價(jià)機(jī)制，的確可以平衡中小股東利益，而且可以防止二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)的劇烈波動(dòng)。
“之前市場(chǎng)不規(guī)范時(shí)，很多大股東可以高位減持，打壓股價(jià)，再低位參與定增。但隨著社�；鹑胧�，以及養(yǎng)老基金即將入市，市場(chǎng)必須規(guī)范起來(lái)。銀行股本就分紅較多，一般比較受大資金的青睞�！�
理財(cái)周報(bào)記者注意到，從去年7月17日，南京銀行發(fā)布定增預(yù)案至今，也正是銀行股在二級(jí)市場(chǎng)上風(fēng)起云涌的一段特殊時(shí)期。南京銀行的股價(jià)也從當(dāng)時(shí)的7.5元左右，幾乎翻了一番，漲至15元左右。數(shù)據(jù)顯示，截至2014年9月末，南京銀行的每股凈資產(chǎn)是10.3元左右，但股價(jià)卻已飆升至14.6元左右，早已告別破凈狀態(tài)。
一位銀行業(yè)分析師人士對(duì)記者表示，“其實(shí)去年7月份南京銀行還是破凈狀態(tài)，按照規(guī)定是沒(méi)有辦法定增的，不然相當(dāng)于造成國(guó)有資產(chǎn)流失。當(dāng)時(shí)就有很多私募在附近建倉(cāng)，但目前漲至這個(gè)價(jià)位也太高了，估計(jì)南京國(guó)資委也會(huì)感到壓力。”
50億二級(jí)資本債
近年來(lái)，補(bǔ)充資本金已成南京銀行的頭等大事。從南京銀行歷次披露的年報(bào)看來(lái)，資本壓力亦非常明顯。
盡管資本充足率的指標(biāo)已達(dá)到了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，但卻大有逐年下降的趨勢(shì)，并逐漸接近監(jiān)管的界限。
截至2014年6月30日，南京銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為10.97%、8.79%、8.78%，而該組數(shù)據(jù)在2013年末時(shí)還分別為12.9%、10.10%、10.10%。
根據(jù)該行2014年三季度報(bào)，南京銀行核心一級(jí)資本充足率為8.62%，較當(dāng)年中報(bào)8.78%又有進(jìn)一步下降，資本補(bǔ)充迫在眉睫。
除了此次80億元的非公開(kāi)發(fā)行之外，南京銀行的二級(jí)資本債也已于近期獲批。
2014年11月27日，該行于同日發(fā)布兩個(gè)公告稱(chēng)，分別計(jì)劃通過(guò)發(fā)行金融債融資20億元，以及通過(guò)二級(jí)資本債融資50億元。
根據(jù)發(fā)行公告，南京銀行該期二級(jí)資本債券為十年期固定利率債券，發(fā)行規(guī)模為不超過(guò)50億元人民幣，按債券面值平價(jià)發(fā)行，票面利率將通過(guò)招標(biāo)系統(tǒng)招標(biāo)決定，單利按年計(jì)息。
該期債券第五年末附有前提條件的發(fā)行人贖回權(quán)，即在行使贖回權(quán)后南京銀行的資本水平仍滿(mǎn)足銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的監(jiān)管資本要求的情況下，經(jīng)銀監(jiān)會(huì)事先批準(zhǔn)，南京銀行可以選擇在本期債券設(shè)置提前贖回權(quán)的計(jì)息年度的最后一日，按面值一次性部分或全部贖回本期債券。
南京銀行方面表示，此次所募集資金將用于充實(shí)該行二級(jí)資本。
市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，定增及二級(jí)資本債的發(fā)行，將為該行未來(lái)3年的發(fā)展夯實(shí)資本基礎(chǔ)。
平安證券就曾指出：“本次定增完成后，南京銀行核心一級(jí)資本充足率水平將得到較為充足的提高,有效保障未來(lái)2-3年左右風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的平穩(wěn)增長(zhǎng),幫助南京銀行逐漸打造成為一個(gè)有實(shí)力的綜合金融服務(wù)商。”
