控股股東賈躍亭擬對(duì)樂(lè)視網(wǎng)(300104.SZ)進(jìn)行大規(guī)模減持套現(xiàn)百億元的消息，未能阻止創(chuàng)業(yè)板指(399006.SZ)再登高峰。昨日，創(chuàng)業(yè)板告別調(diào)整暴漲4.33%，并一度創(chuàng)下3619.49點(diǎn)的歷史新高，讓崇尚低估值的“價(jià)值投資者”再次大跌眼鏡。
不少市場(chǎng)人士向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，雖然“牛市不言頂”，但創(chuàng)業(yè)板仍有兩點(diǎn)令人擔(dān)憂，一方面是幾只龍頭股已出現(xiàn)比較明顯的調(diào)整，并未隨指數(shù)創(chuàng)新高；二是A股如果被納入全球指數(shù)，可能會(huì)引發(fā)資金重回藍(lán)籌。就中長(zhǎng)期而言，逐步進(jìn)入“博傻階段”的創(chuàng)業(yè)板，泡沫破滅已經(jīng)是不少市場(chǎng)人士的共識(shí)，分歧只是時(shí)間和點(diǎn)位。
來(lái)自Wind資訊的統(tǒng)計(jì)顯示，僅在5月初至昨日收盤(pán)不到一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，創(chuàng)業(yè)板上市公司中就已有583家次公告了包括控股股東、持股5%以上股東及公司高管等重要股東的減持行為，而4月份和3月份的這一數(shù)據(jù)僅為227家次和389家次。按市值算，3月至今，創(chuàng)業(yè)板重要股東合計(jì)減持市值已逾410億元。
這些數(shù)字提醒創(chuàng)業(yè)板的投資者：大股東們開(kāi)始加速減持了。
大股東5月減持股份環(huán)比增近五成
Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，5月份以來(lái)，創(chuàng)業(yè)板重要股東減持股份數(shù)量出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，截至昨日，合計(jì)減持股份約為6.09億股，環(huán)比增幅接近五成。4月份和3月份的數(shù)據(jù)僅為4.07億股和3.24億股。
減持規(guī)模也大幅上升。截至昨日，5月份創(chuàng)業(yè)板重要股東合計(jì)減持市值約181億元，較4月份的132.59億元環(huán)比增長(zhǎng)了36.51%。而3月份的這一數(shù)據(jù)僅為97.37億元。
以參考減持市值排名居前的股東情況來(lái)看，4月份，單次公告減持市值最高的為萬(wàn)邦達(dá)(300055.SZ)，公司二股東胡安君通過(guò)大宗交易等方式將其所持萬(wàn)邦達(dá)全部賣出，減持市值高達(dá)31.83億元。與公司實(shí)際控制人王飄揚(yáng)為兄弟姐妹關(guān)系的王婷婷也減持逾27億元，但王飄揚(yáng)本人并未減持。
5月份以來(lái)，截至昨日，減持市值最高的幾筆幾乎全部來(lái)自于控股股東。
5月20日，慈星股份(300307.SZ)控股股東寧波裕人投資有限公司，通過(guò)大宗交易方式減持3000萬(wàn)股公司股份，減持市值約5.70億元。這也是5月份以來(lái)單筆減持市值最大的一筆。
此外，晶盛機(jī)電(300316.SZ)控股股東上虞金輪投資管理咨詢有限公司減持了2000萬(wàn)股，漢威電子(300007.SZ)控股股東配偶鐘超也減持400萬(wàn)股。
披露減持計(jì)劃的上市公司控股股東5月份也多了起來(lái)。據(jù)上市公司公告，今年4月份，共有5家創(chuàng)業(yè)板公司控股股東披露了股份減持計(jì)劃。但自5月份以來(lái)，這一數(shù)量已驟增至14家。其中，賈躍亭計(jì)劃在未來(lái)六個(gè)月內(nèi)減持不超過(guò)公司總股本8%股份，即按照其昨日收盤(pán)價(jià)74.89元計(jì)算，最高將減持約110億元市值的股份，成為計(jì)劃減持市值最高的一家。
其他也有幾家控股股東預(yù)計(jì)減持市值規(guī)模達(dá)到或接近10億元。如冠昊生物(300328.SZ)擬減持逾10億元；戴維醫(yī)療(300314.SZ)控股股東也擬減持逾8億元市值的股份。
龍頭股已現(xiàn)調(diào)整
賈躍亭擬減持樂(lè)視網(wǎng)的消息昨日早盤(pán)曾一度打壓創(chuàng)業(yè)板，不過(guò)站穩(wěn)陣腳后創(chuàng)業(yè)板又展開(kāi)了一波行情，樂(lè)視網(wǎng)跌幅也大幅收窄至收盤(pán)時(shí)的1.9%。
實(shí)際上，在賈躍亭決定對(duì)樂(lè)視網(wǎng)進(jìn)行減持之前，樂(lè)視網(wǎng)已經(jīng)被公司曾經(jīng)的第二大股東賈躍芳大幅減持。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，僅賈躍芳的累計(jì)減持參考市值就高達(dá)12.29億元，僅低于萬(wàn)邦達(dá)、掌趣科技(300315.SZ)和上海鋼聯(lián)(300226.SZ)。
從這些遭到重要股東大幅減持的個(gè)股情況來(lái)看，此前大多已完成大幅上漲。如掌趣科技在2013年曾是漲幅最大的個(gè)股之一；上海鋼聯(lián)也是自2013年以來(lái)開(kāi)始進(jìn)入上漲周期，盡管本月再創(chuàng)新高，但近期漲勢(shì)已趨緩。今年實(shí)施了每10股轉(zhuǎn)增20股超高送轉(zhuǎn)方案的萬(wàn)邦達(dá)，及每10股轉(zhuǎn)增12股的樂(lè)視網(wǎng)，在方案實(shí)施前一路大漲，實(shí)施完畢后均出現(xiàn)調(diào)整走勢(shì)。
但正如分析師一直認(rèn)為的，牛市中，大股東減持對(duì)股價(jià)影響有限，甚至可以忽略不計(jì)。如昨日披露控股股東減持計(jì)劃的戴維醫(yī)療，昨日收盤(pán)大漲8.72%。5月份減持參考市值最大的北陸藥業(yè)(300016.SZ)，公告減持參考市值達(dá)9.37億元，僅自5月份以來(lái)便遭到股東及高管的10次減持，但昨日收盤(pán)上漲9.48%。而5月份也是北陸藥業(yè)累計(jì)漲幅最高的一個(gè)月，月初至今累計(jì)漲幅已經(jīng)超過(guò)70%。
雖然大股東減持對(duì)股價(jià)影響不大，但一個(gè)現(xiàn)實(shí)情況是，樂(lè)視網(wǎng)、東方財(cái)富(300059.SZ)、全通教育(300359.SZ)等多只創(chuàng)業(yè)板龍頭股昨日并未隨著指數(shù)一起創(chuàng)出新高。
深圳一位私募基金經(jīng)理向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)新高，龍頭股卻紛紛調(diào)整，這并不是太好的信號(hào)，加上較高的換手率，表明不少大資金可能已經(jīng)在悄悄撤離。
6月或現(xiàn)風(fēng)格轉(zhuǎn)換
市場(chǎng)人士另一個(gè)爭(zhēng)議焦點(diǎn)是，監(jiān)管層會(huì)否有更進(jìn)一步手段打壓“神創(chuàng)板”。
飛上天的估值、數(shù)百元的股價(jià)背后，是基金公司的“抱團(tuán)取暖”。民生證券分析師李少君認(rèn)為，“坐莊2.0”時(shí)代，成長(zhǎng)股如有“金鐘罩”護(hù)體，但監(jiān)管層若持續(xù)施壓，莊股“黑天鵝事件”將成為短期打破“金鐘罩”的最大隱患。
安信證券的徐彪、興業(yè)證券的張憶東等都認(rèn)為，如果市場(chǎng)繼續(xù)瘋狂上漲，可能引發(fā)監(jiān)管層更激烈的打壓措施，很可能會(huì)出現(xiàn)類似1996年的“十二道金牌”。
但華林證券分析師胡宇在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，打壓牛市并非監(jiān)管層本意，主要還是引導(dǎo)“開(kāi)閘泄洪”。胡宇稱，隨著A股被納入全球指數(shù)的推進(jìn)，滬指將上攻6000點(diǎn)，預(yù)計(jì)6月份是主板的主升浪，可能引發(fā)資金從中小盤(pán)股回歸大盤(pán)藍(lán)籌股的風(fēng)格轉(zhuǎn)換。
國(guó)泰基金認(rèn)為，現(xiàn)在市場(chǎng)仍然處于樂(lè)觀情緒當(dāng)中，“我們建議繼續(xù)風(fēng)格切換的進(jìn)程，下注穩(wěn)增長(zhǎng)措施的升級(jí)，金融和周期性行業(yè)(包括地產(chǎn)、建材、鋼鐵、有色、煤炭、機(jī)械、化工等)不但會(huì)直接受益，且補(bǔ)漲空間較大，主題主要是中國(guó)制造2025、國(guó)企改革及軍工�！�
今年以來(lái)堅(jiān)定看好“互聯(lián)網(wǎng)+”的申萬(wàn)宏源策略分析師王勝則向本報(bào)記者表示：“繼續(xù)看好創(chuàng)業(yè)板未來(lái)走勢(shì)�！�
深圳菁英時(shí)代基金管理股份有限公司董事長(zhǎng)陳宏超認(rèn)為，一些“偽成長(zhǎng)”的公司將會(huì)在未來(lái)泡沫破滅后變成一地雞毛，投資者可選擇盤(pán)整較為充分、基本面優(yōu)秀的公司持有。
不少業(yè)內(nèi)人士也把現(xiàn)在的創(chuàng)業(yè)板和2000年的納斯達(dá)克互聯(lián)網(wǎng)泡沫相比，大部分市場(chǎng)人士承認(rèn)，創(chuàng)業(yè)板泡沫破裂必將到來(lái)，分歧只是什么時(shí)候和點(diǎn)位才會(huì)破裂，“博傻”階段到底何時(shí)結(jié)束。
