美聯(lián)儲還沒升息,國際匯市已經(jīng)驚現(xiàn)“大逃殺”。外資從新興市場撤資,導致印度尼西亞盾不斷下挫,在近日一度貶至17年新低。
經(jīng)濟表現(xiàn)疲弱
據(jù)路透社報道,印度尼西亞盾今年迄今貶值7.5%,為亞洲表現(xiàn)最差的貨幣。印度尼西亞盾匯價6月9日貶至13395盾兌1美元,刷新前一日創(chuàng)下的1998年8月來最低紀錄,6月8日印度尼西亞盾兌美元匯率觸及13385∶1。
交易所的數(shù)據(jù)顯示,截至6月4日,印度尼西亞股市遭外資賣出超7000萬美元,連續(xù)第六周呈現(xiàn)資金外流。
印度尼西亞經(jīng)濟表現(xiàn)疲弱。印尼中央統(tǒng)計局5月5日公布的首季GDP年增率降至4.71%,不僅低于路透社調(diào)查預估的4.95%,且創(chuàng)下2009年第四季度以來的新低。
關鍵原材料出口驟降是印度尼西亞GDP動能減緩的主因,如果與前一季度相比,1-3月GDP還萎縮0.18%,遠低于彭博社調(diào)查預估的季增0.25%。
不僅如此,印度尼西亞5月的消費者物價指數(shù)(CPI)跳漲7.15%,超越印度尼西亞央行原先預估的7.04%。
通脹劇增令印度尼西亞央行恐怕無法通過降息來刺激經(jīng)濟。
印度尼西亞中央銀行5月19日將基準利率維持在7.50%不變,強調(diào)包括全球經(jīng)濟復蘇仍充滿不確定性、美國升息時間未定等在內(nèi)的外部風險仍存,但表示會放寬部分貸款法令來刺激消費。
而隨著通脹加速,市場揣測印尼央行近期降息的機率降低,外資于是大幅撤資。
渣打銀行駐新加坡亞洲外匯策略師戴維說:“投資人會進一步減碼。美國、歐元區(qū)、日本的公債利率波動性突然竄升,可能對印度尼西亞產(chǎn)生溢出效應。”
他預測,9月底前印度尼西亞盾兌美元可能貶至13700∶1。
印度尼西亞央行預估,國內(nèi)通脹率到9月底都將維持在7%以上;而且厄爾尼諾現(xiàn)象正對印度尼西亞農(nóng)業(yè)造成大威脅,讓農(nóng)作物產(chǎn)量減少,將進一步推升價格。
隨著印度尼西亞盾貶值和通脹加劇提升資金外流風險,印度尼西亞主權債券的違約保險成本飆升至5個月來高點。在5月25日到6月8日的兩周內(nèi),印度尼西亞公債的5年期信用違約交換(CDS)飆升19個基點至180,公債收益率也已升到15個月來高點。
央行“多管齊下”
印度尼西亞央行副總裁亞拉希亞6月5日表示,會繼續(xù)密切觀察市場上的印度尼西亞盾匯率變動。他指出,印度尼西亞盾貶值反映買美元償債的需求升高、市場擔心希臘債務危機的發(fā)展,以及美國升息展望。
印度尼西亞央行6月9日再次表示,隨著美元走強,存在爆發(fā)全球性貨幣戰(zhàn)爭的風險,但印度尼西亞盾不會卷入其中。
印度尼西亞央行發(fā)言人說,即便其他貨幣貶值,央行也會把印度尼西亞盾匯率保持在能反映該國經(jīng)濟基本面的水平。
為了抑制印度尼西亞盾這一波動最為劇烈的亞洲貨幣的震蕩。印度尼西亞央行近期對外匯市場做出調(diào)整。
據(jù)路透社報道,為強化當?shù)赝鈪R交易市場,印度尼西亞央行放寬部分外匯相關規(guī)定。
在相關的變革中,印度尼西亞央行放寬了銀行必須在交易日內(nèi)每半小時就監(jiān)控并管理外匯曝險凈倉位,稱每日交易結束時監(jiān)控管理即可,所有相關規(guī)定的修改自6月1日起生效。
同時,印度尼西亞央行亦取消了債券和股市的外國投資者對沖最短期限。至于該行2012年8月將遠期對沖合約的最短期限由3個月縮短為一周,央行宣布,取消一周的規(guī)定,這將使外資可以進行更短時間的對沖。
另據(jù)彭博社報道,印度尼西亞央行放松了衍生品相關規(guī)定,以期到2020年把這類金融產(chǎn)品在本土外匯市場的比例提高一倍。央行希望把遠匯和掉期等衍生品在日成交量50億至60億美元的本土外匯市場的占比從不足30%提高至50%。
6月1日發(fā)布的央行文件還顯示,自7月1日開始,印尼國內(nèi)交易雙方必須用印尼盾進行交易,并禁止企業(yè)拒收以印度尼西亞盾支付的賬款,違者將處以1%的罰款,最重可罰到10億盾。
這項規(guī)定是央行穩(wěn)定印度尼西亞盾的最新舉措。
許多企業(yè)表示,在7月新規(guī)生效后,他們將受制于印度尼西亞盾的震蕩走勢,加上潛在通脹壓力,因而需建立足夠的緩沖以抵御匯兌損失。