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溫信祥：國(guó)際金融監(jiān)管新趨勢(shì)與我國(guó)的對(duì)策
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2010-07-29 作者：中國(guó)工商銀行 溫信祥 來源：人民日?qǐng)?bào)
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后國(guó)際金融危機(jī)時(shí)期，全球金融格局發(fā)生深刻變化，國(guó)際金融監(jiān)管政策出現(xiàn)重大調(diào)整，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局致力于確保金融機(jī)構(gòu)的資本充足，加強(qiáng)流動(dòng)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管。從目前出臺(tái)的改革措施和提出的對(duì)策建議來看，國(guó)際金融監(jiān)管改革初步呈現(xiàn)如下趨勢(shì)：一是改變了以往過度依賴市場(chǎng)調(diào)節(jié)的理念，重新強(qiáng)調(diào)金融監(jiān)管的重要性；二是監(jiān)管從嚴(yán)的趨勢(shì)逐漸顯現(xiàn)，資本監(jiān)管、流動(dòng)性監(jiān)管、信息披露、薪酬激勵(lì)等方面的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)大大提高；三是金融監(jiān)管范圍更為全面，涵蓋所有具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)和工具，同時(shí)強(qiáng)化對(duì)對(duì)沖基金、資產(chǎn)證券化市場(chǎng)和OTC（柜臺(tái)交易市場(chǎng)）衍生品以及信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的管理，完善相關(guān)法律法規(guī)；四是跨國(guó)聯(lián)合監(jiān)管趨勢(shì)明顯，針對(duì)大型跨境金融機(jī)構(gòu)而建立的聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制正在建立健全。
總體而言，微觀審慎監(jiān)管、宏觀審慎監(jiān)管和國(guó)際監(jiān)管合作是此次監(jiān)管調(diào)整的三大主要領(lǐng)域。其中，微觀審慎監(jiān)管重點(diǎn)從資本監(jiān)管、流動(dòng)性監(jiān)管、全面風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露、薪酬機(jī)制等方面展開；宏觀審慎監(jiān)管重點(diǎn)采取擴(kuò)大監(jiān)管范圍、強(qiáng)化集中監(jiān)管、使用逆周期調(diào)節(jié)和強(qiáng)化系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管等措施；國(guó)際監(jiān)管合作方面，主要措施體現(xiàn)在搭建G20峰會(huì)、FSB（金融穩(wěn)定理事會(huì)）等國(guó)際合作平臺(tái)，推動(dòng)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)在全球范圍執(zhí)行，建立聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制，開展危機(jī)處理跨境合作等。
國(guó)際金融監(jiān)管體制改革是國(guó)際金融新秩序重建的重要內(nèi)容，對(duì)各國(guó)金融業(yè)影響巨大，并進(jìn)而影響各國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，涉及國(guó)家根本利益。隨著我國(guó)金融業(yè)國(guó)際化程度的提高，國(guó)際金融監(jiān)管改革對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響越來越大，加強(qiáng)對(duì)國(guó)際金融新秩序重建的研究和應(yīng)對(duì)顯得十分重要和緊迫。為此，應(yīng)把握以下原則。
堅(jiān)持加強(qiáng)國(guó)際協(xié)調(diào)與推進(jìn)國(guó)內(nèi)改革相結(jié)合。積極主動(dòng)參與危機(jī)后國(guó)際金融新秩序重建，但要防止出現(xiàn)“一人生病大家吃藥”。強(qiáng)調(diào)國(guó)際監(jiān)管核心原則和標(biāo)準(zhǔn)的一致性，但應(yīng)充分考慮不同國(guó)家金融市場(chǎng)的差異性，提高金融監(jiān)管的針對(duì)性和有效性。堅(jiān)持互利共贏原則，積極參與推進(jìn)國(guó)際貨幣體系、國(guó)際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)改革，提高在國(guó)際金融新秩序建立過程中的知情權(quán)、話語(yǔ)權(quán)和規(guī)則制定權(quán)。根據(jù)國(guó)際化的長(zhǎng)期趨勢(shì)，主動(dòng)推動(dòng)國(guó)內(nèi)相關(guān)方面改革；采用國(guó)際通用語(yǔ)言解釋國(guó)內(nèi)政策，及時(shí)化解國(guó)際上傳遞的“改革”壓力。
堅(jiān)持官方推動(dòng)與民間推動(dòng)并行。目前，我國(guó)大型金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際地位與影響力顯著增強(qiáng)，并與主要國(guó)際金融組織、外國(guó)監(jiān)管當(dāng)局、大型國(guó)際金融機(jī)構(gòu)建立了溝通交流機(jī)制。鑒于民間推動(dòng)更容易被接受，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際交往活動(dòng)可成為國(guó)家金融外交的有益補(bǔ)充，成為執(zhí)行國(guó)家戰(zhàn)略的重要力量。政府和商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，從不同角度共同維護(hù)我國(guó)利益。
堅(jiān)持業(yè)務(wù)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管控并重。金融衍生產(chǎn)品的過度創(chuàng)新是造成此次國(guó)際金融危機(jī)的重要原因。但與發(fā)達(dá)國(guó)家不同，我國(guó)金融發(fā)展面臨的主要問題是金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足、盈利來源單一。因此，既要避免因過度監(jiān)管壓抑金融創(chuàng)新，又要避免因監(jiān)管不足導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)。在繼續(xù)注重風(fēng)險(xiǎn)控制、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的同時(shí)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，是符合我國(guó)國(guó)情的發(fā)展方向。
堅(jiān)持深化銀行改革與推進(jìn)銀行國(guó)際化相結(jié)合。參與國(guó)際金融新秩序重建，需要國(guó)際性的本國(guó)銀行。盡管危機(jī)后國(guó)際監(jiān)管總體趨嚴(yán)，但部分國(guó)家對(duì)外資銀行準(zhǔn)入政策有所松動(dòng)，市場(chǎng)進(jìn)入壁壘相對(duì)降低。推動(dòng)我國(guó)銀行國(guó)際化，有利于服務(wù)和促進(jìn)我國(guó)企業(yè)“走出去”，有利于抓住國(guó)際技術(shù)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整機(jī)會(huì)促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，有利于推進(jìn)人民幣國(guó)際化，有利于我國(guó)參與國(guó)際金融新秩序重建。受益于穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和審慎監(jiān)管，目前我國(guó)銀行總體實(shí)力與國(guó)際排名處于歷史最好時(shí)期，在國(guó)際化發(fā)展方面具有明顯的資本優(yōu)勢(shì)、流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)和估值優(yōu)勢(shì)。應(yīng)將推動(dòng)我國(guó)有條件的銀行國(guó)際化、提高我國(guó)金融全球服務(wù)能力提升到后國(guó)際金融危機(jī)時(shí)期國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的高度來認(rèn)識(shí)。
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