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2010-07-29 作者:曹鳳岐 來源:經(jīng)濟參考報
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2010年7月21日美國總統(tǒng)奧巴馬簽署了法案,從而使法案成為法律。新法案被認為是“大蕭條”以來最嚴厲的金融改革法案。 目前,我國金融監(jiān)管體系與美國以前的分業(yè)監(jiān)管體系相類似,主要由“一行三會”(即人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會)構成了金融監(jiān)管的基本框架。在本輪全球金融危機中,我國金融監(jiān)管體系充分發(fā)揮了各自的監(jiān)管職能,確保了我國金融體系的整體穩(wěn)定。 然而,面對金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營和金融控股公司組織形式的出現(xiàn),F(xiàn)行的銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會的嚴格的分業(yè)監(jiān)管顯然已經(jīng)很難適應需要。尤其是對金融控股公司總部的監(jiān)管和對其下屬分業(yè)公司的監(jiān)管,缺乏明確的法律定位,監(jiān)管邊界不清、監(jiān)管責任不明等問題。 金融控股公司中,第一種類型如中信集團等是由中央政府推動形成的,具備了協(xié)同運作的基礎,母公司和各金融子公司都受到監(jiān)管當局的監(jiān)管,產(chǎn)生了一定的示范效應,從而可能是中國金融控股公司發(fā)展的一個趨向。另外兩類金融控股公司只是初步形成了架構,尚未對所控股的金融機構實行一體化經(jīng)營或管理,金融控股公司的協(xié)同效應與整體化優(yōu)勢遠未顯現(xiàn)出來。特別是由產(chǎn)業(yè)資本投資形成的金融控股公司,在名義上堅持分業(yè)經(jīng)營,但難免由于集團內(nèi)部不規(guī)范的關聯(lián)交易而造成實際上的混業(yè)經(jīng)營,加之目前對這類企業(yè)還沒有相應的約束,易于引發(fā)系統(tǒng)性金融風險。 因此,應當借鑒美國金融監(jiān)管體系改革的經(jīng)驗,改革和完善中國的金融監(jiān)管體系。 1、不斷提高金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的有效性。我國“一行三會”監(jiān)管框架和美國以美聯(lián)儲為中心的“傘形”監(jiān)管框架相類似,共同的問題就是缺乏監(jiān)管部門的有效協(xié)調(diào)。目前,我國金融監(jiān)管部門在監(jiān)管協(xié)調(diào)方面雖然建立了“聯(lián)席會議”制度,但尚未建立起長期有效的跨部門監(jiān)管協(xié)調(diào)機制,監(jiān)管的效果還不盡如人意。有鑒于此,建立一個更為超脫的、更加有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制應該提上議事日程?上仍诟叩膶哟紊辖⒅袊鹑诒O(jiān)管協(xié)調(diào)委員會,在條件成熟后建立中國金融監(jiān)督管理委員會,對金融進行統(tǒng)一管理。 2、目前中國宏觀審慎性監(jiān)管的職能由中國人民銀行來行使,具體來說由中國人民銀行下屬的金融穩(wěn)定局來行使。但在“三會一行”的體系下,中國人民銀行的金融穩(wěn)定局已經(jīng)很難發(fā)揮穩(wěn)定金融的作用。我們建議,在中國金融監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國金監(jiān)會)成立后,在中國金監(jiān)會下設立三個委員會,一是成立金融審慎監(jiān)管委員會——負責單個金融機構的微觀審慎性監(jiān)管和宏觀審慎性監(jiān)管;二是成立投資者保護委員會——負責業(yè)務運作與投資者保護;三是成立金融穩(wěn)定委員會(將原來的中國人民銀行的金融穩(wěn)定局合并進該委員會)——負責金融體系的整體穩(wěn)定性。 3、重點加強對大型金融機構和金融控股公司的風險管理。 4、加快金融監(jiān)管體系自身的建設。要加快金融監(jiān)管法規(guī)、制度和機制建設,嚴防出現(xiàn)嚴重的“監(jiān)管真空”和“監(jiān)管死角”。
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