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2010-09-01 作者：肖國元 來源：證券時報
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先假設(shè)一個場景：如果你投資了大筆錢建立起一家企業(yè)，而且，在經(jīng)營過程中，你還給予這家企業(yè)許多特殊的關(guān)照與偏愛。如此這般，該企業(yè)確實取得了不俗的業(yè)績，利潤滾滾而來。但是，作為企業(yè)的所有者，你愣是無法獲得應(yīng)有的回報，而且這樣的局面循環(huán)往復(fù)，無日無之。面對這樣的窘境，你會做何感想？你能容忍這樣的事情延續(xù)下去嗎？
我想，只要是一個正常的人，你就不可能容忍這樣的事情發(fā)生。退一步說，即使發(fā)生了，恐怕也只能點到為止，不可能如是者再三�？墒牵@樣的事在一群叫做“國有企業(yè)”的公司上反復(fù)出現(xiàn)，以致神州大地千萬民眾對此熟視無睹，見怪不怪。
言歸正傳。最近一段時間以來，國企分紅回報又一次走進輿論的視野，成了焦點話題。話說財政部公布的最新數(shù)據(jù)顯示，今年前7個月，全國國有及國有控股企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和經(jīng)濟效益繼續(xù)保持較快增勢，累計實現(xiàn)利潤10967.7億元，同比增長50.1%。由此激起了民眾的利益分享預(yù)期。
不過，大量證據(jù)表明國企利潤并沒有福澤廣大民眾。1993年以來，數(shù)以萬億計的國企利潤處在應(yīng)交未交狀態(tài)，最終以企業(yè)發(fā)展、技術(shù)改造、落實政策調(diào)控、維護社會安定等數(shù)之不盡的名義留在了企業(yè)。即使有些年份，國企上繳了紅利，但比例也明顯偏低。統(tǒng)計資料顯示，2007年至2009年三年加起來，政府共收取央企國有資本收益1572.2億元，不到利潤的10%。2010年國有資本收益的預(yù)算收入也只有421億元。
其實，即使是在受國際金融危機沖擊的2009年，國有企業(yè)仍累計實現(xiàn)利潤13392.2億元，同比增長9.8%。可以說，國企的利潤總額大，增速快，已經(jīng)具備了分紅的能力和條件。但是，叫人糾結(jié)的是國企利潤總是讓人可望而不可及。
為什么會出現(xiàn)這樣離經(jīng)叛道的事？根源在于國有企業(yè)的制度環(huán)境與體制。我們討論的國有企業(yè)，從所有制形式看，是全民所有的。不僅名義上是這樣，而且法律關(guān)系上，這類企業(yè)的財產(chǎn)權(quán)也是屬于全國人民的。按照所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)理論，作為所有者的全國民眾，對國有企業(yè)及其經(jīng)營成果具有絕對的支配權(quán)，能合理合法地分享利潤�？墒�，冷冰冰的數(shù)字一再告訴我們，作為所有者，民眾僅僅是名義上的，不僅不能對企業(yè)的經(jīng)營施加影響，也不能分享企業(yè)的盈利。而企業(yè)的實際支配人與利潤分享人是以國企管理者為代表的內(nèi)部控制人。所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營模式異化成了以國有企業(yè)管理層為核心、以國企職工為主體的利益分肥機制。這種異化根源于以下兩點：
其一，對國有企業(yè)抱有非理性期望。作為一種企業(yè)形式，古今中外都有以國家所有制為基礎(chǔ)的國營企業(yè)。即使現(xiàn)代市場經(jīng)濟非常發(fā)達的歐美國家，也不乏國企的身影。但是，歷史的經(jīng)驗證明了國企的作用非常有限，效率低下。作為對市場經(jīng)濟缺陷的補充，考慮到社會公正與資源的自然局限，某些領(lǐng)域可以采用國企模式來補充，讓其起著拾遺補缺的作用。國營企業(yè)大面積出現(xiàn)是社會主義計劃經(jīng)濟的產(chǎn)物。我們迷戀國營企業(yè)，一方面出于計劃經(jīng)濟的歷史淵源，30年的計劃經(jīng)濟使得龐大的國有企業(yè)需要繼承；另一方面也與改革時期的體制轉(zhuǎn)換承繼有關(guān)。雖然國企改制轉(zhuǎn)換了大批國企，但另一部分國企以某種形式保留了下來。
對于存續(xù)下來的國有企業(yè)，我們的期望非同一般。國企占據(jù)了關(guān)系國計民生的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、重要部門，賦予它們既要保障國家經(jīng)濟安全，又要維護社會公平的使命。因此，對于這樣的企業(yè)，我們往往采取謙讓容忍乃至放縱的態(tài)度，可謂集萬般寵愛于一身。
其二，正是由于上述原因，我們設(shè)計的對國企的約束機制存在重大缺陷。由于歷史的原因，作為國有企業(yè)所有者的民眾將自己的權(quán)利委托給國資管理部門，讓管理部門行使所有者的職能。而管理部門本身并不能直接經(jīng)營企業(yè)，它得再次轉(zhuǎn)手，將被委托的職責(zé)再委托給企業(yè)的實際管理層。因此，國資管理部門實際上只是一個二傳手。很明顯，這種七彎八拐延長了的鏈條疏遠了所有權(quán)對經(jīng)營權(quán)的制約，降低了效率。但這還不是最致命的。問題的關(guān)鍵在于全國民眾將自己的資產(chǎn)委托給國資管理部門也只是名義上的，并沒有合同契約等法律條款的約束。也就是說，國資管理部門表面上代表全國民眾，實際上可以不行使代表權(quán)。而且，即使沒有切實行使代表權(quán)，或者行使效果不好，所有者也不能對此加以追究。因此，三環(huán)相扣的鏈條上最終起作用的就是國資管理部門與國企實際控制人。國資管理部門負(fù)責(zé)選派企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人，與企業(yè)實際控制人談判經(jīng)營條件，協(xié)商利益分配。這就是我們今天見到的國企經(jīng)營模式與利益分享模式。根據(jù)2007年出臺的《中央企業(yè)國有資本收益收取管理暫行辦法》，對于中央企業(yè)的國有資本收益，國家將采取區(qū)別不同行業(yè)適用不同比例的方式收�。旱谝活愂蔷哂匈Y源性特征行業(yè)企業(yè)，上交比例為凈利潤的10%；第二類為一般競爭性行業(yè)企業(yè)，上交比例為凈利潤的5%；第三類為國家政策性企業(yè)，暫緩3年上交或者免交。
出路在哪里？這是我們必須回答的問題。經(jīng)過30年的改革，國企經(jīng)歷了商業(yè)化、公司化兩個階段�，F(xiàn)在的缺陷根植于所有權(quán)缺位下的利益軟約束。因此，對于現(xiàn)有的龐大的國有企業(yè)，除了極少數(shù)關(guān)系國家安全的外，將其他國有企業(yè)進行私有化改造，明確所有者與經(jīng)營者的權(quán)利關(guān)系，才能從根本上扭轉(zhuǎn)被動局面。只要上述模式不從根本上加以改革，分享國企紅利仍是遙不可及的事。也只有我們走出國企迷霧，祛除致命的自負(fù)，國企才能給它的所有者帶來實在的利益。
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