人民幣國際化宛如綻開的艷麗玫瑰，看上去很美，卻也有刺。它既能消除匯率風(fēng)險，提高企業(yè)的融資效率，提高中國金融機構(gòu)的競爭力，推動金融中心建設(shè)，獲得鑄幣稅。但也會給銀行體系帶來風(fēng)險，尤其是中國的資本市場還很小很不健全，在經(jīng)濟容易受匯率波動的影響、金融機構(gòu)也有待提高競爭性情況下，風(fēng)險更大。也正因為如此，國際貨幣基金組織統(tǒng)計一般國家從經(jīng)常項目可兌換到資本項目可兌換的時間，平均是7到10年時間，而中國的資本項目緩慢地走過10多年后才開始發(fā)力。
　　從我國經(jīng)濟社會長遠發(fā)展和重構(gòu)世界貨幣體系的背景下考慮，如何實現(xiàn)人民幣的可自由兌換？在推進人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的過程中，如何盡快解決如境外企業(yè)貸款、海外人民幣回流等問題？如何拓展人民幣使用區(qū)域，特別是在亞洲地區(qū)拓展人民幣結(jié)算區(qū)？我們必須有行之有效的具體解決路徑或方案。
　　無疑，在人民幣國際化進程中，港澳的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、金融服務(wù)水平、金融市場環(huán)境和高效的金融制度，都決定著它們可以攜手廣東再挑大梁。因此，可在廣東的珠三角地區(qū)以及港澳建立一個金融開放特區(qū)，讓人民幣在特區(qū)內(nèi)與港幣、澳幣實行自由兌換，放開對境外企業(yè)貸款、允許海外人民幣回流。中期目標(biāo)可在這個金融特區(qū)內(nèi)建立一個能夠覆蓋東南亞地區(qū)的股市與期貨市場，通過金融整合來重構(gòu)亞洲的經(jīng)濟布局，為人民幣國際化插上翅膀。同時，在現(xiàn)階段，這里既可成為人民幣輸出的渠道，又可成防止金融風(fēng)險向國內(nèi)傳導(dǎo)的保障，其理由至少4條。
　　其一，防范風(fēng)險之需。當(dāng)今世界貨幣體系為人民幣國際化帶來風(fēng)險。布雷頓體系崩潰后，美元作為國際計價、結(jié)算和儲備貨幣，與黃金脫鉤得到了定價權(quán)。美國可以通過增加或者減少貨幣供應(yīng)量而決定美元對世界各國貨幣的匯兌價格。因此，當(dāng)美國成為某國家的債務(wù)國時，便讓美元貶值來減輕其對外負債；當(dāng)美國成為某國家的債權(quán)國時，便讓美元升值來增加本國的債權(quán)收益。
　　從央行統(tǒng)計看，人民幣發(fā)行過程中，外匯儲備占很大的比重。假如人民幣通過境外流通來推進國際化，要么替代美元導(dǎo)致對美元需求的下降與匯率貶值，從而造成中國外匯儲備存量的巨大損失；要么遭遇美元的阻擊而難以實現(xiàn)國際化。
　　其二，能配合資本市場緩步開放策略。中國的改革開放是“摸著石頭過河”的，中國的金融市場開放與人民幣的國際化勢必也將按此主動性、可控性和漸進性原則來推進。尤其是當(dāng)前我國金融發(fā)展相對滯后的局面還沒有改變的條件下，我們要加快國內(nèi)國際金融中心的培育，擴大金融市場深度和廣度，增加金融市場彈性與規(guī)避匯率風(fēng)險的金融工具。另一方面更要注重防范風(fēng)險，制定金融資本市場開放的發(fā)展戰(zhàn)略與人民幣國際化進程，這些都必須從事關(guān)社會與國家的穩(wěn)定整體策略上考慮。
　　因此，加大粵港澳三地的金融合作力度，建立人民幣國債在港澳的持續(xù)發(fā)行機制，可強化人民幣國債配合人民幣國際化的功能。
　　其三，增加人民幣國際化的國際認知度。隨著人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的開展，境外人民幣規(guī)模會迅速增加。我們既要為境外人民幣找到一個可控制、有管理的回流渠道，還要增加人民幣在國際貿(mào)易和國際金融領(lǐng)域的運用，發(fā)展人民幣計價的金融產(chǎn)品，增強人民幣在國際上的威信，并為最終實現(xiàn)人民幣國際化創(chuàng)造信用條件。而這不僅要有硬實力，更要有軟實力，如法律體系、監(jiān)管體系、國際化信用、國際操作的接軌與國際化的人才。同時，經(jīng)濟規(guī)模、金融市場容量與開發(fā)潛力要大，發(fā)展腹地要廣。前者無疑是港澳得天獨厚，后者非廣東珠三角地區(qū)莫屬。
　　其四，粵港澳合作協(xié)議與《珠江三角洲產(chǎn)業(yè)布局一體化規(guī)劃（2009-2020年）》奠定了建設(shè)金融特區(qū)的基礎(chǔ)。在金融服務(wù)方面，應(yīng)推進深交所和港交所互聯(lián)互通，穩(wěn)健創(chuàng)新三地人民幣業(yè)務(wù)，降低港澳金融機構(gòu)進入廣東的門坎，推動金融從業(yè)人員資格互認，共建國際金融研究機構(gòu)，構(gòu)建重要的金融合作智力平臺�？上冉ㄔO(shè)金融創(chuàng)新先行區(qū)，再布局粵港澳地區(qū)金融開放特區(qū)，實現(xiàn)成為人民幣國際化與國內(nèi)開放資本市場的試驗區(qū)目標(biāo)。