當(dāng)前，中國(guó)的銀行監(jiān)管部門提出了四大監(jiān)管指標(biāo)體系，這個(gè)指標(biāo)體系融合了巴塞爾資本協(xié)議二和巴塞爾資本協(xié)議三的一些要求，同時(shí)還結(jié)合中國(guó)的市場(chǎng)狀況創(chuàng)新性地設(shè)立了新的指標(biāo)，從總體上看，這是十分重要的指標(biāo)體系。
監(jiān)管指標(biāo)可以說(shuō)是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的指揮棒，其調(diào)整會(huì)直接影響到商業(yè)銀行的行為，在中國(guó)這樣一個(gè)依然以銀行融資占據(jù)主導(dǎo)的市場(chǎng)中，這種調(diào)整還會(huì)直接影響到整個(gè)金融市場(chǎng)的波動(dòng)，因此，在具體的指標(biāo)調(diào)整構(gòu)成中，需要對(duì)監(jiān)管指標(biāo)及其影響進(jìn)行充分的事前評(píng)估。
目前，無(wú)論是在國(guó)際范圍內(nèi)還是在中國(guó)國(guó)內(nèi)，整個(gè)監(jiān)管指標(biāo)體系的大的框架應(yīng)當(dāng)沒有什么大的分歧，關(guān)鍵還是在指標(biāo)實(shí)施政策效果的評(píng)估方面。從具體指標(biāo)的具體應(yīng)用上來(lái)分析，目前看來(lái)，至少有幾個(gè)方面值得思考：
第一，做一個(gè)情景的模擬計(jì)算，假定未來(lái)三年、五年內(nèi)中國(guó)的銀行業(yè)都落實(shí)了杠桿率、資本充足率、流動(dòng)率和撥備覆蓋率這四大指標(biāo)體系的要求，倒算下來(lái)，銀行必須要保持相對(duì)高的利差水平才能覆蓋這么高的運(yùn)營(yíng)成本。銀行的對(duì)策，要么是轉(zhuǎn)型，要么是在已經(jīng)相當(dāng)高的利差水平基礎(chǔ)上進(jìn)一步擴(kuò)大利差水平，也就是說(shuō)整個(gè)利率市場(chǎng)化的推進(jìn)要持十分謹(jǐn)慎態(tài)度。
第二，就爭(zhēng)議比較大的2.5%撥貸比來(lái)看，從中國(guó)當(dāng)前的銀行體系風(fēng)險(xiǎn)管理狀況看，決策層的意圖有一定道理。但同時(shí)值得關(guān)注的是，這個(gè)指標(biāo)的實(shí)施，如果不配合相應(yīng)的改良，可能帶來(lái)一些負(fù)面影響。例如，這個(gè)指標(biāo)可能實(shí)際上會(huì)起到獎(jiǎng)劣罰優(yōu)的作用：原來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量差的相應(yīng)的撥備提得多，提得多之后撥貸比就達(dá)到了2.5%；而那些原來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量控制得比較好、不良率低的銀行，需要提得比較多，這對(duì)那些業(yè)績(jī)比較好、資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)控制比較好的銀行實(shí)際上是懲罰。另外，這可能也不利于銀行消化風(fēng)險(xiǎn)。銀行為了達(dá)到撥貸比的指標(biāo)要求，可能就沒有太大的動(dòng)力進(jìn)行核銷了，因?yàn)楹虽N之后，撥貸比的分子就降低了，就會(huì)降低撥貸比。也就是說(shuō)，撥貸比這個(gè)指標(biāo)如果不進(jìn)行適當(dāng)?shù)母牧迹赡芊炊鴷?huì)起到逆向激勵(lì)的作用，不鼓勵(lì)銀行去積極處置、消化不良資產(chǎn)。
能不能根據(jù)貸款的遷移比進(jìn)行細(xì)化。如果遷移度比較高就要求比較高的撥貸比，當(dāng)然也可以有適當(dāng)?shù)牟町悾恢劣谑惯@個(gè)指標(biāo)形成很嚴(yán)密的指標(biāo)體系之后，出現(xiàn)可能對(duì)整個(gè)金融體系穩(wěn)定不利的另一面。
第三，杠桿率也是很重要的指標(biāo)。發(fā)達(dá)市場(chǎng)的銀行面臨的挑戰(zhàn)是杠桿率過(guò)高，而中國(guó)的銀行從總體上看可能是缺乏駕馭高杠桿的經(jīng)驗(yàn)，杠桿率本來(lái)就很低，還要把杠桿率壓的更低。要進(jìn)行資本金約束和控制的話，就得讓銀行學(xué)會(huì)比較好的運(yùn)用杠桿，做到恰如其分的盈利。在發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)上，一個(gè)杠桿率很低的銀行是創(chuàng)新能力較差的銀行，所以如何在符合規(guī)定、控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，運(yùn)用杠桿來(lái)增大回報(bào)率，也是不同的一個(gè)環(huán)境、語(yǔ)境下提出來(lái)的問(wèn)題。
因此，監(jiān)管指標(biāo)體系的轉(zhuǎn)換影響深遠(yuǎn)，在評(píng)估它的效果時(shí)，需要考慮到實(shí)際的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)發(fā)展階段的不同。這個(gè)問(wèn)題涉及到多個(gè)金融領(lǐng)域。例如當(dāng)前中國(guó)的銀行業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模拓展很快，加上監(jiān)管要求的提高，需要補(bǔ)充資本金的壓力不小，這就促使銀行在傳統(tǒng)的補(bǔ)充資本金的渠道之外，積極需要拓展新的金融工具，目前國(guó)內(nèi)的證券市場(chǎng)創(chuàng)新約束較多，可以考慮借道到香港市場(chǎng)，香港市場(chǎng)的金融法規(guī)較為完善，可以拓展多種資本性的金融工具，對(duì)此應(yīng)當(dāng)提供相對(duì)寬松一點(diǎn)的政策環(huán)境。