透明度是評級機構(gòu)的通行證
2011-08-10   作者:陳東海(上海,學者)  來源:新京報
 
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  這次全球股市的大跌,肇事的“孩子”是三大著名國際評級機構(gòu)的標準普爾公司。就在8月6日,標普公司將美國的主權(quán)信用評級從AAA級下調(diào)為AA+,評級展望為負面。這是美國有史以來首次失去3A級評級。
  標普的爆炸式的評級結(jié)果,遭到美國財政部的否定,特別是遭到了奧巴馬總統(tǒng)的憤怒反擊。
  從另一角度來看,這個戲劇性的場面有力地戳穿了近幾年一度風行的“陰謀論”,即認為評級機構(gòu)與美國政府存在瓜田李下的關(guān)系、有意給予美國以較高的評級、并惡意的下調(diào)其他國家的評級從而實現(xiàn)美國抬高自己搞垮世界的“陰謀”。“陰謀論”者常把希臘主權(quán)信用評級下調(diào)并且引爆歐洲的債務危機作為論據(jù)。
  如今標普做了那個揭示皇帝沒有穿新衣的孩子,也讓“陰謀論”失去最后的市場。這說明,獨立性是評級機構(gòu)存在的基石中的基石,評級機構(gòu)必須不受任何組織和機構(gòu)的領導、控制、壓力和影響,也不預設立場,不偏袒任何利益一方,只對自己的專業(yè)性負責。
  但是,評級機構(gòu)的獨立性必須得到保障才會令人信服,F(xiàn)在是信息化的社會,社會對于評級機構(gòu)的獨立性有了新的要求,那就是要將評級機構(gòu)的獨立性,也包括評級機構(gòu)立足的其他基石如公正性、客觀性等置于陽光之下,讓其接受社會的監(jiān)督和質(zhì)詢。
  這種對于評級機構(gòu)的透明度的要求,將會徹底杜絕評級機構(gòu)與一些組織機構(gòu)的可能的曖昧關(guān)系,使得其獨立性有根本的保障,而且甚至可以將評級機構(gòu)的專業(yè)性也置于陽光之下,使得其執(zhí)業(yè)更謹慎、更精準。一句話,透明度可以防止評級機構(gòu)成為“壞孩子”。
  據(jù)報道,美國東部時間8月8日下午,美國參議院銀行委員會主席Tim Johnson發(fā)聲明稱標普調(diào)降美國主權(quán)信用評級的決定不負責任,另有消息指該委員會已著手調(diào)查標普這一行動。據(jù)路透社報道,參議院銀行委員會正就標普調(diào)降美國評級的行動收集信息。
  2010年7月21日,美國通過《多德-弗蘭克法案》,其中要求增強對國家認可的評級機構(gòu)的監(jiān)管。那么國會聽證會的形式,就是國會監(jiān)管的一個方式,是增強評級機構(gòu)透明度的一個非常好的方法。
  既然標普下調(diào)美國主權(quán)信用評級的行為嚴重貶損了美國政府的信用,讓政府的融資成本上升,同時導致美國人民承受更高的借貸利息;既然美國政府和美國國會嚴重質(zhì)疑標普的執(zhí)業(yè)水準,那么聽證會正是了解這個疑問的絕佳機會,而標普也正可以借此機會證明自己的獨立性、公正性和專業(yè)性。公開的聽證會,也將對全球評級機構(gòu)的獨立性和公正性、專業(yè)性建設予以絕佳的契機。
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