最近，溫家寶總理攜央行行長周小川、財政部部長謝旭人等財經(jīng)官員專程去溫州調(diào)研，探求化解民間借貸可能引發(fā)的“中國式次貸”風(fēng)險，以及中小企業(yè)的生存之道。
毫無疑問，目前溫州面臨的民間借貸危機(jī)的根源在于中小企業(yè)的融資難引發(fā)的生存困局。據(jù)著名學(xué)者辜勝阻的調(diào)研，江浙一帶的中小企業(yè)，只有10%左右可以從銀行等主流金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，80%以上依靠民間借貸生存。而在今年民間借貸的利率創(chuàng)歷史新高，等于切斷了大量中小企業(yè)的融資渠道，但當(dāng)這個生命通道付出的融資成本最高達(dá)年利率180%以上，對于中小企業(yè)無疑成了飲鴆止渴之舉�，F(xiàn)在出現(xiàn)的溫州中小企業(yè)主“跑路”乃至跳樓，大多因為資金鏈已斷、無力還債所致。
民間借貸年年有。從以往民間借貸的流向看，不外乎三大流向：一是流向房地產(chǎn)；二是流向煤礦等資源領(lǐng)域；三是流向中小企業(yè)。表面上，這三大流向今年沒發(fā)生根本變化，但仔細(xì)分析，會發(fā)現(xiàn)這三大流向的風(fēng)險倍增：樓市調(diào)控使房地產(chǎn)投資風(fēng)險加大，一旦房價下跌，依靠高利貸維系的資金鏈必斷；一哄而上的掏礦熱也使得投資資源等領(lǐng)域的平均收益下降；特別是，今年流向中小企業(yè)的資金，除少數(shù)用于維持生產(chǎn)和短期資金周轉(zhuǎn)之外，高利率已誘使一些中小企業(yè)將較低成本獲得的民間借貸資金，再以高利借貸出，玩以錢生錢的傳銷游戲。民間借貸逐漸與實業(yè)無關(guān)，而成了真正的擊鼓傳花的賭博，一旦資金鏈斷裂，整個民間借貸市場將出現(xiàn)雪崩式金融風(fēng)暴。
對此，溫州市委、市政府目前已出臺《關(guān)于穩(wěn)定規(guī)范金融秩序促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的意見》，采取措施防止資金鏈斷裂之后引發(fā)風(fēng)險：如，組織25支工作組，進(jìn)駐溫州25家市級銀行業(yè)機(jī)構(gòu)，協(xié)助銀行業(yè)做好銀企融資對接，確保銀行業(yè)不抽資、不壓貸；加大對中小企業(yè)的信貸資金傾斜，確保小企業(yè)貸款增速高于貸款平均增速，對已現(xiàn)危機(jī)的企業(yè)，要盡可能給予資金幫扶；對已出走的企業(yè)主，敦促其盡快返回，必要時控制相關(guān)人員出境；將加強(qiáng)對民間借貸的規(guī)范，成立地方金融監(jiān)管中心，引導(dǎo)民間資金進(jìn)入正規(guī)金融領(lǐng)域和實體經(jīng)濟(jì)。
可以說，這些措施，對于規(guī)范民間借貸，防止民間借貸引發(fā)的一系列逃債案件，為民間借貸降溫，能夠起到短期作用。但從根本上而言，卻無法遏制資金短缺情況下資金的瘋狂和雪崩式的風(fēng)險。在信貸緊縮的大背景下，資金需求的旺盛無法通過短期的監(jiān)管措施予以解決，而中小企業(yè)的融資難，更是一個體制性的難題。造成這種狀況的根子在于中國金融的不開放和壟斷導(dǎo)致的短缺。
目前，中國的GDP是美國的40%，而看看銀行機(jī)構(gòu)的數(shù)字，在美國，以銀行命名的機(jī)構(gòu)有8500多家，而我國稱之為銀行的機(jī)構(gòu)只有300多家，美國約是我們的28倍。在金融短缺的情況下，加上信貸緊縮，稀缺的金融資源自然只會選擇大企業(yè)，而中小企業(yè)就只能另辟蹊徑，通過地下金融或者非法金融，滿足融資需求。這顯示，中國現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)無法滿足實體經(jīng)濟(jì)的要求。
筆者非常認(rèn)同溫總理提出的“陽光化、規(guī)范化”的方向性方案。溫總理說：“民間借貸之所以阻擋不住，就是因為民營企業(yè)有需求，而金融機(jī)構(gòu)又不能滿足。正門開得不大，那旁門就要開。民間借貸要規(guī)范管理，防范風(fēng)險，其目的是使它健康發(fā)展。但是我們不能因為需要規(guī)范管理、防范風(fēng)險，就不讓它發(fā)展�！痹谖覈鹑跈C(jī)構(gòu)總體仍然處于短缺狀態(tài)的情況下，應(yīng)該下決心將民間借貸納入主流的金融體系，成為我國企業(yè)資金的合法供應(yīng)者，這是不可阻擋的趨勢。在資金需求旺盛的情況下，不大力開放，而僅僅依靠監(jiān)管是無法解決信貸資金流入民間借貸市場的問題的。要徹底化解民間借貸的風(fēng)險，根本路徑是開放金融。放開對中小銀行和小額貸款公司的審批，鼓勵將民間信貸納入主流的金融體系。
