貨幣政策是宏觀調(diào)控政策的一個(gè)主要構(gòu)成部分。要實(shí)現(xiàn)中央提出的2012年經(jīng)濟(jì)工作主要任務(wù)和總體要求，貨幣政策必須繼續(xù)堅(jiān)持以“穩(wěn)健”為特征的基本取向，緊密關(guān)注經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)的各種具體情況，把握好力度、節(jié)奏、重點(diǎn)，提高針對性、靈活性和前瞻性，適時(shí)適度進(jìn)行預(yù)調(diào)微調(diào)，綜合運(yùn)用各種政策工具，保持社會(huì)融資規(guī)模合理增長，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提高貨幣金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的程度。具體來看，包括如下幾個(gè)方面：
　　一是加強(qiáng)貨幣金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度。2012年，國際經(jīng)濟(jì)形勢不容樂觀。美國、歐洲等西方國家的經(jīng)濟(jì)至今復(fù)蘇乏力，這勢必給中國的對外貿(mào)易和對外經(jīng)濟(jì)帶來嚴(yán)重影響。在此背景下，擴(kuò)大內(nèi)需的任務(wù)更加繁重，也凸顯了保持國內(nèi)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的重要性。2012年要保持經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展良好勢頭，還將面臨不少挑戰(zhàn)和困難。貨幣金融的經(jīng)濟(jì)職能在于保障和服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，同時(shí)，也是影響經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的一個(gè)主要因素。要實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)增長”的目標(biāo)，貨幣政策就必須提高對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中各種現(xiàn)象的追蹤監(jiān)測程度，根據(jù)變化趨勢，有針對性地、靈活地選擇適當(dāng)?shù)墓ぞ呒皶r(shí)予以應(yīng)對，以減弱負(fù)面因素對“穩(wěn)增長”的影響程度。
　　二是密切關(guān)注物價(jià)走勢，選擇適當(dāng)措施予以化解。“控物價(jià)”是貨幣政策的基本目標(biāo)。2011年，中國CPI高位運(yùn)行，給經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來諸多影響，控制好物價(jià)的任務(wù)相當(dāng)繁重。從本世紀(jì)以來3次的物價(jià)上漲情況看，中國的物價(jià)變化主要是由某種或某幾種農(nóng)產(chǎn)品的供不應(yīng)求引致。要調(diào)控這類物價(jià)的持續(xù)上漲，必須加大對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的支持力度。在這方面，除了采取財(cái)政政策予以應(yīng)對外，貨幣政策方面應(yīng)加大對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的支持力度。其中包括：通過政策引導(dǎo)加大對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的信貸投放，降低這些信貸給農(nóng)業(yè)生產(chǎn)增加的成本；完善支持農(nóng)業(yè)發(fā)展的金融服務(wù)體系，從多方面提高支農(nóng)惠農(nóng)的質(zhì)量；加大對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中小微企業(yè)的支持力度，與財(cái)政政策相配合，完善擔(dān)保、租賃和其他金融機(jī)制，使農(nóng)業(yè)生產(chǎn)得到更多更全面的金融服務(wù)。另一方面，根據(jù)CPI的具體走勢，還應(yīng)有的放矢地調(diào)整貨幣政策實(shí)施工具及其力度，強(qiáng)化預(yù)調(diào)微調(diào)的影響力。
　　三是加大對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的支持力度。貨幣政策總?cè)∠驈?010年之前的“適度寬松”轉(zhuǎn)向了2011年之后的“穩(wěn)健”，貨幣信貸投放有所收緊，但“有扶有控有壓”的原則還將堅(jiān)守。根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策的要求，對“扶”的產(chǎn)業(yè)，應(yīng)予以充分的貨幣信貸支持；對“控”的產(chǎn)業(yè)，貨幣信貸投放的調(diào)控措施應(yīng)切實(shí)到位；對“壓”的產(chǎn)業(yè)，貨幣信貸絕不放松。中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式正朝著城鎮(zhèn)化轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也將向城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，由此，貨幣信貸應(yīng)特別重視城鎮(zhèn)化發(fā)展的各方面要求，著力支持城鎮(zhèn)化建設(shè)中的資金問題和金融服務(wù)瓶頸的緩解。在這一過程中，商品住宅的信貸調(diào)控力度不應(yīng)放松，但需要千方百計(jì)地解決好保障房建設(shè)的資金供給，同時(shí)有效增加對城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金。
　　四是加大對小微企業(yè)的金融支持力度。有效緩解小微企業(yè)融資難已是重要的政策取向。2011年，在新增貸款中小微企業(yè)貸款的增長幅度明顯超過了大中型企業(yè)。但由于這方面問題累積的歷史負(fù)擔(dān)沉重且小微企業(yè)的狀況參差不齊，也還有許多問題有待進(jìn)一步破解，所以2012年在貨幣金融政策方面將進(jìn)一步提高對小微企業(yè)的支持力度，提高金融監(jiān)管的寬容度，以多種方式增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)信貸投放的力度。2012年，新增貸款中的小微企業(yè)比重還將進(jìn)一步提高。此外，擔(dān)保體系、金融租賃等對小微企業(yè)的支持力度和方式也將更加拓展。在正規(guī)金融尚難以覆蓋和解決各類小微企業(yè)復(fù)雜的資金需求的條件下，民間金融的存在有其合理性。但民間金融中確實(shí)存在著風(fēng)險(xiǎn)。這一方面需要通過加大正規(guī)金融的發(fā)展和貨幣市場的發(fā)展予以消解，另一方面，需要通過理清理順民間金融的內(nèi)在機(jī)制予以化解。
　　五是建立宏觀審慎監(jiān)管框架。國際金融危機(jī)給世界各國和地區(qū)一個(gè)沉痛教訓(xùn)，面對日益復(fù)雜多變的金融發(fā)展格局，要有效防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，僅靠一個(gè)一個(gè)金融監(jiān)管部門的各自監(jiān)管已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠了，需要建立一個(gè)綜合的系統(tǒng)的宏觀審慎監(jiān)管框架。中國雖沒有發(fā)生金融危機(jī)，但從防患于未然出發(fā)，貨幣金融體系應(yīng)從這方面著手完善。在這一過程中，有許多新的問題需要探討，有許多新的機(jī)制需要建立，其中包括建立逆周期的貨幣政策調(diào)控體系，強(qiáng)化對全社會(huì)資金流量、流向和流速的檢測，構(gòu)建防范機(jī)制和應(yīng)急機(jī)制體系等等。
　　六是加快外匯管理體制機(jī)制的改革。面對2012年復(fù)雜多變的國際經(jīng)濟(jì)形勢，進(jìn)一步加快中國經(jīng)濟(jì)步入國際市場的步伐，發(fā)揮大國的國際責(zé)任和作用，已成為共識(shí)。要把握好機(jī)遇，就需要加快中國的外匯管理體制機(jī)制改革，以化解國際風(fēng)險(xiǎn)的傳遞，用好外匯儲(chǔ)備。在這一過程中，重心在于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的“走出去”戰(zhàn)略，支持中國金融機(jī)構(gòu)走出去，提高中資金融機(jī)構(gòu)對中國企業(yè)的國際金融支持力度和服務(wù)水平。隨著外匯管理體制機(jī)制改革的深化，人民幣匯率的形成機(jī)制將更加完善，匯率走勢也將改變多年來單邊上行的走勢。由此，中國的貨幣政策將更加注重協(xié)調(diào)好國內(nèi)物價(jià)走勢與人民幣匯價(jià)走勢之間的協(xié)調(diào)。這是完善貨幣政策調(diào)控體系的重要內(nèi)容。