壬辰新春，國(guó)家發(fā)改委公布了“十二五上海國(guó)際金融中心建設(shè)規(guī)劃”，與以往不同的是，這次明確提出上海要在2015年建成全球人民幣中心。筆者認(rèn)為，人民幣要成為主要國(guó)際貨幣，發(fā)展境外離岸市場(chǎng)是一個(gè)必要環(huán)節(jié)。這既有助于繼續(xù)推進(jìn)人民幣資本賬戶下自由兌換的進(jìn)程，為人民幣國(guó)際化奠定基礎(chǔ)；也可為境外本幣回流提供一個(gè)與境內(nèi)本幣市場(chǎng)相隔離的渠道，有利于防范風(fēng)險(xiǎn)；更可以大幅度降低人民幣結(jié)匯數(shù)量，從而減輕外匯儲(chǔ)備增加和人民幣升值的壓力。上海國(guó)際金融中心的跨越式發(fā)展，斷然離不開(kāi)人民幣離岸金融市場(chǎng)的健全與興盛。
　　近年來(lái)，隨著跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的快速推進(jìn)，人民幣開(kāi)始通過(guò)國(guó)際貿(mào)易渠道“走出”國(guó)門(mén)。隨著境外人民幣存量的不斷積累，需要為其提供多元化的“回流”渠道。而在開(kāi)辟金融市場(chǎng)回流渠道時(shí)，除貿(mào)易、直接投資外，考慮到人民幣在資本項(xiàng)下尚未完全開(kāi)放，必須通過(guò)離岸金融市場(chǎng)推動(dòng)人民幣回流，以避免對(duì)在岸市場(chǎng)的沖擊。
　　國(guó)際經(jīng)驗(yàn)也表明，主要貨幣的國(guó)際化都伴隨著其境外離岸市場(chǎng)的發(fā)展。因?yàn)橹饕獓?guó)際貨幣必須滿足能全天候不停頓交易，各時(shí)區(qū)客戶都能連續(xù)交易外匯；有大量國(guó)外交易主體與外部交易；貨幣“體外循環(huán)”加大，減少對(duì)發(fā)行國(guó)貨幣政策沖擊等條件，而離岸金融是在貨幣發(fā)行國(guó)境外或境內(nèi)非居民之間經(jīng)營(yíng)的存貸款業(yè)務(wù)，與在岸金融相比，很少受貨幣發(fā)行國(guó)金融政策、外匯政策的限制，可自由籌措資金，外匯交易并實(shí)行自由匯率。這能有效促進(jìn)金融資源在世界范圍內(nèi)的最優(yōu)配置，為國(guó)際資金融通和國(guó)際債務(wù)結(jié)算提供便利，并進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)際貿(mào)易的快速發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)國(guó)際離岸金融中心的建設(shè)。
　　雖然我國(guó)中資銀行早在1989年就正式開(kāi)辦了離岸銀行業(yè)務(wù)， 2009年，國(guó)務(wù)院通過(guò)《關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)、建設(shè)國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心的意見(jiàn)》，確立了上海的國(guó)際金融中心地位。2010年,重慶開(kāi)始傾力打造避稅港型的國(guó)內(nèi)首個(gè)內(nèi)陸離岸金融結(jié)算中心。但我國(guó)離岸金融業(yè)務(wù)仍處于初級(jí)階段，目前還只有離岸銀行業(yè)務(wù)，且經(jīng)營(yíng)幣種僅限于可自由兌換的貨幣，業(yè)務(wù)主體單一，數(shù)量很少；離岸銀行以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主，采取離、在岸業(yè)務(wù)“內(nèi)外分離”的業(yè)務(wù)模式；中、外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入要求還不一致。
　　尤其需要正視的是，當(dāng)前我國(guó)離岸金融業(yè)務(wù)存在不少問(wèn)題，特別是企業(yè)對(duì)離岸業(yè)務(wù)還不怎么了解，相關(guān)政策法規(guī)亟待更新（現(xiàn)行對(duì)離岸市場(chǎng)的法律，只有兩部等級(jí)較低的部門(mén)規(guī)章，即1997年頒布的《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》和1998年頒布的《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則》）；效率不高，離岸業(yè)務(wù)操作權(quán)限有待下放；難以滿足支持國(guó)內(nèi)企業(yè)“走出去”發(fā)展的需要；準(zhǔn)入缺位，沒(méi)有與時(shí)俱進(jìn)；同時(shí)，離岸金融業(yè)務(wù)監(jiān)管存在嚴(yán)重“真空地帶”，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大�；�于此，筆者認(rèn)為，加快構(gòu)建離岸金融市場(chǎng)，開(kāi)展離岸金融業(yè)務(wù)，我們不能照搬照抄國(guó)際上現(xiàn)有的離岸金融發(fā)展模式，應(yīng)以促進(jìn)我國(guó)金融改革、構(gòu)建上海金融中心、區(qū)域功能開(kāi)發(fā)為目標(biāo)，以探索開(kāi)展離岸人民幣業(yè)務(wù)和人民幣貿(mào)易結(jié)算為手段，大力拓展具有我國(guó)特點(diǎn)的離岸金融業(yè)務(wù)。
　　具體而言，首先，可考慮選擇設(shè)立多個(gè)不同規(guī)模的離岸金融中心。我國(guó)疆域遼闊、地區(qū)經(jīng)濟(jì)差異顯著，與英、日、新加坡等面積較小國(guó)家只需一個(gè)離岸金融中心情況不同，與美國(guó)（國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)差異較�。┲恍枰粋�(gè)輻射全國(guó)的超大型離岸國(guó)際金融中心的情況也不同，理該選擇設(shè)立多個(gè)不同規(guī)模的離岸金融中心以帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展。上海作為全國(guó)經(jīng)濟(jì)金融中心，應(yīng)作為重中之重，建立大型離岸金融中心，促進(jìn)上海國(guó)際金融中心的建成；深圳則應(yīng)依托香港，建立有自身特色的中型離岸金融中心，與香港和上海兩個(gè)離岸金融中心互補(bǔ)；天津和重慶作為北方和西南開(kāi)發(fā)的龍頭，可建立小型離岸金融中心，為北方和西南經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供充分支持。
　　其次，抓緊構(gòu)建離岸金融業(yè)務(wù)法律體系。施行較為優(yōu)惠和寬松的法律以推動(dòng)離岸金融市場(chǎng)的形成。盡快制訂關(guān)于離岸銀行業(yè)務(wù)的管理、離岸賬戶管理、離岸業(yè)務(wù)稅收、離岸公司登記注冊(cè)等為主要內(nèi)容的法律法規(guī)，構(gòu)建完整的離岸金融業(yè)務(wù)法律體系。對(duì)在國(guó)內(nèi)銀行開(kāi)立設(shè)離岸賬戶的非居民和處于保稅港區(qū)內(nèi)企業(yè)，通過(guò)立法專門(mén)規(guī)范他們的離岸賬戶管理和稅收。
　　再次，由于我國(guó)尚未完全放開(kāi)外匯管理，為保證金融秩序的穩(wěn)定和市場(chǎng)的健康運(yùn)行，切實(shí)保障在岸金融外匯政策措施的調(diào)控效果，現(xiàn)階段仍應(yīng)繼續(xù)采取絕對(duì)分離的離岸金融業(yè)務(wù)模式。待離岸金融市場(chǎng)發(fā)展成熟之后，再考慮逐步向“分離滲透型”模式過(guò)渡。
　　還有，為全力維護(hù)人民幣匯率及其離岸市場(chǎng)的平穩(wěn)，央行應(yīng)加強(qiáng)與各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)吸收人民幣業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)管，特別是隨時(shí)掌握相關(guān)市場(chǎng)上的人民幣供求狀況。
　　最后，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，嚴(yán)格控制離岸金融市場(chǎng)準(zhǔn)入條件。在業(yè)務(wù)品種上，先以傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)為主，在積累了經(jīng)驗(yàn)后，再考慮業(yè)務(wù)創(chuàng)新。嚴(yán)格限定離岸賬戶收支范圍，離、在岸資金使用分別管理。建立離岸資金非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)控系統(tǒng)，對(duì)大額異常資金流動(dòng)予以監(jiān)控，有效防范可能發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步放寬跨國(guó)公司外匯資金內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理的限制，完善付匯國(guó)際收支申報(bào)信息，以加強(qiáng)對(duì)離岸中心資金收付的監(jiān)測(cè)。在確保離岸金融市場(chǎng)健康有序發(fā)展的同時(shí)，有力打擊利用離岸業(yè)務(wù)從事“洗錢(qián)”等非法活動(dòng)。加強(qiáng)與外經(jīng)貿(mào)、證券監(jiān)管部門(mén)、國(guó)資委等部門(mén)的合作，將實(shí)質(zhì)上屬于內(nèi)資企業(yè)離岸公司尤其是境內(nèi)外同時(shí)上市的公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、投資資金等業(yè)務(wù)納入監(jiān)管范圍，以避免出現(xiàn)監(jiān)管真空。