中小券商在增資擴(kuò)股并獲得全牌照后，突圍之路應(yīng)如何走？部分券商對(duì)未來(lái)預(yù)期比較悲觀，認(rèn)為同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)短期內(nèi)難以突破，但五礦證券董事長(zhǎng)任珠峰比較樂(lè)觀。他認(rèn)為，只要能做出特色，中小券商幾年內(nèi)就能顯現(xiàn)后發(fā)優(yōu)勢(shì)。
作為中小券商的代表，五礦證券去年在行情低迷的情況下延續(xù)了“黑馬”走勢(shì)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)成交額和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈手續(xù)費(fèi)收入均同比增長(zhǎng)10%以上。公司在A股的市場(chǎng)占有率在2010年增長(zhǎng)132.5%的基礎(chǔ)上，2011年又增長(zhǎng)42%，增長(zhǎng)幅度居全國(guó)證券公司前列。
談及中小券商突圍之路，任珠峰對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，五礦證券已將自己定位為一家以金屬及礦產(chǎn)資源研究為特色的證券公司，會(huì)圍繞大股東五礦集團(tuán)的資源優(yōu)勢(shì)，在有色金屬、黑色金屬、房地產(chǎn)等領(lǐng)域發(fā)展投行、研究等業(yè)務(wù)，力爭(zhēng)使公司的央企背景與行業(yè)市場(chǎng)化機(jī)制完美結(jié)合。
記者：一些中小券商最近在增資擴(kuò)股，你認(rèn)為逆市擴(kuò)張需要注意哪些問(wèn)題？
任珠峰：中小券商要快速發(fā)展，首先要有明確的發(fā)展戰(zhàn)略，需要大力引進(jìn)人才，并建立一套合理的考核和激勵(lì)機(jī)制，整章建制都需要時(shí)間。如果是牛市，那么券商間的差距會(huì)越拉越大，而現(xiàn)階段市場(chǎng)低迷，恰好給了我們練內(nèi)功的機(jī)會(huì)。
逆市擴(kuò)張要始終把合規(guī)及風(fēng)控管理放在第一位。合規(guī)不一定能保證公司賺錢(qián)，但能保證公司遇到危機(jī)不出大事。對(duì)于這一點(diǎn)，擁有62年歷史的五礦集團(tuán)非常有體會(huì)。五礦集團(tuán)經(jīng)歷了幾次金融危機(jī)，卻越來(lái)越強(qiáng)，得益于它多年形成的產(chǎn)業(yè)積淀、企業(yè)文化、完善的內(nèi)控管理以及風(fēng)控機(jī)制，這為五礦證券提供了非常好的借鑒。只要練好內(nèi)功，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)機(jī)會(huì)，有準(zhǔn)備的公司兩三年內(nèi)就會(huì)發(fā)生巨大變化。
記者：證券行業(yè)的冬天會(huì)持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間？如果時(shí)間較長(zhǎng)，中小券商此時(shí)擴(kuò)張會(huì)不會(huì)出問(wèn)題？
任珠峰：這是個(gè)需要考慮的問(wèn)題，但我們很看好接下來(lái)的兩三年。首先，從宏觀政策看，國(guó)家對(duì)金融產(chǎn)業(yè)越來(lái)越重視，一直強(qiáng)調(diào)擴(kuò)大直接融資比重，這給資本市場(chǎng)帶來(lái)了廣闊發(fā)展空間；其次，股市低迷已持續(xù)了很長(zhǎng)一段時(shí)間，總體上已處于底部區(qū)域，我們判斷今年A股不會(huì)過(guò)分下挫，下半年市場(chǎng)應(yīng)存在機(jī)會(huì)，債市也將快速發(fā)展。作為五礦集團(tuán)大力發(fā)展的業(yè)務(wù)，五礦證券將獲得集團(tuán)內(nèi)部各種資源強(qiáng)有力的持續(xù)支持。即便冬天持續(xù)一段時(shí)間，也不用擔(dān)心。
記者：目前證券公司已有上百家，競(jìng)爭(zhēng)激烈，同質(zhì)化問(wèn)題突出。中小券商如何后發(fā)制人？
任珠峰：只有充分挖掘自身資源，發(fā)展特色業(yè)務(wù)，中小券商才能實(shí)現(xiàn)突圍。我們的戰(zhàn)略是圍繞黑色金屬、有色金屬、房地產(chǎn)等集團(tuán)優(yōu)勢(shì)行業(yè)大力發(fā)展研究及投行業(yè)務(wù)。
央企控股的五礦證券依托的資源首先是源于五礦集團(tuán)的制度及文化優(yōu)勢(shì)，其次是五礦集團(tuán)強(qiáng)大的實(shí)業(yè)背景促進(jìn)產(chǎn)業(yè)和金融結(jié)合。具體來(lái)說(shuō)，五礦證券在研究方面，要圍繞黑色金屬、有色金屬、房地產(chǎn)等集團(tuán)優(yōu)勢(shì)行業(yè)進(jìn)行；在投行業(yè)務(wù)方面，要緊密?chē)@集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈，為其上下游企業(yè)提供IPO、并購(gòu)重組、融資等財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)。目前五礦證券的收入來(lái)源主要是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，投行、固定收益以及對(duì)機(jī)構(gòu)的服務(wù)都將迎來(lái)更大發(fā)展。
再次，要充分利用監(jiān)管部門(mén)大力推動(dòng)證券行業(yè)創(chuàng)新的契機(jī)，在五礦集團(tuán)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)各金融平臺(tái)的有效對(duì)接。集團(tuán)目前擁有五礦集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、中國(guó)外貿(mào)金融租賃公司、五礦國(guó)際信托公司、五礦期貨有限公司以及與法國(guó)安盛保險(xiǎn)合資的金盛人壽保險(xiǎn)公司、與安信證券合資設(shè)立的安信基金管理公司，相互之間可以形成良好的協(xié)同效應(yīng)。例如，五礦證券一旦申請(qǐng)到IB業(yè)務(wù)資格，就能與五礦期貨展開(kāi)合作。
產(chǎn)品創(chuàng)新也會(huì)圍繞集團(tuán)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)做文章。我們正在設(shè)計(jì)一個(gè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的產(chǎn)品，重點(diǎn)投向與黑色金屬、有色金屬等相關(guān)上市公司。投行業(yè)務(wù)重點(diǎn)關(guān)注集團(tuán)上下游企業(yè)，不僅獲利能力強(qiáng)，而且對(duì)集團(tuán)的貿(mào)易、實(shí)業(yè)都有幫助。反過(guò)來(lái)，由于集團(tuán)對(duì)上下游企業(yè)非常了解，也能提升投行業(yè)務(wù)的質(zhì)量。
記者：不少中小券商也具有國(guó)企背景，但發(fā)展并不理想。五礦集團(tuán)應(yīng)如何建立順暢的機(jī)制以形成內(nèi)部合力、打造五礦證券的特色？
任珠峰：首先是信息共享。五礦集團(tuán)內(nèi)部有六大業(yè)務(wù)中心，每個(gè)業(yè)務(wù)中心都有自己的內(nèi)部研究機(jī)構(gòu)。例如，有色業(yè)務(wù)中心對(duì)一些商品走勢(shì)的研究非常到位，所有的信息資源如報(bào)告、資訊等都可以通過(guò)內(nèi)部的技術(shù)平臺(tái)共享；其次是客戶(hù)資源共享。五礦集團(tuán)的有色金屬、黑色金屬業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)均名列前茅，旗下上市公司五礦發(fā)展的鋼材分銷(xiāo)業(yè)務(wù)全國(guó)排名第一。集團(tuán)不僅掌握大量行業(yè)內(nèi)的信息資料，還舉辦各種交流會(huì)議，五礦證券都可以參與其中，能接觸很多客戶(hù)；再次就是我強(qiáng)調(diào)的集團(tuán)獨(dú)到的管理方式要與五礦證券的市場(chǎng)化路子相結(jié)合。我一直堅(jiān)信，五礦集團(tuán)有一套有效的管理方式，這對(duì)五礦證券的管理模式很有借鑒意義。