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2012-04-10 作者：吳家明 來(lái)源：證券時(shí)報(bào)
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號(hào)稱“倫敦鯨”的摩根大通交易員Bruno
Iksil通過(guò)建立巨大的企業(yè)債信用違約掉期（CDS）空頭頭寸，撬動(dòng)了規(guī)模高達(dá)數(shù)萬(wàn)億美元的債券市場(chǎng)。其行為激起市場(chǎng)對(duì)沃爾克法則的大辯論。有市場(chǎng)人士呼吁，政策制定者應(yīng)盡快落實(shí)沃爾克法則實(shí)施細(xì)則，否則金融市場(chǎng)會(huì)再次陷入動(dòng)蕩之中。
Bruno
Iksil對(duì)市場(chǎng)的影響讓他在同行中獲得了“伏地魔”的稱號(hào)。他供職于摩根大通位于倫敦的首席投資辦公室，這里集合了3500億美元的投資，分配給400名交易員操控。盡管這個(gè)首席投資辦公室闡明其主要任務(wù)是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和投資超額現(xiàn)金，但是4名對(duì)沖基金經(jīng)理和操作員表示，Bruno
Iksil的CDS空頭頭寸大得驚人，其行為嚴(yán)重扭曲了債市價(jià)格。
“倫敦鯨”的出現(xiàn)引起了美國(guó)政策制定者的關(guān)注。目前，美國(guó)政策制定者正在對(duì)沃爾克法則的實(shí)施細(xì)則進(jìn)行辯論。“監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該從摩根大通手中獲知Bruno
Iksil交易的真正目的�！瘪R里蘭大學(xué)教授Clifford
Rossi表示：“很明顯，現(xiàn)在注意力應(yīng)放在沃爾克法則的細(xì)節(jié)上�！�
旨在限制銀行用自有資本做風(fēng)險(xiǎn)投資的沃爾克法則將于今年7月開(kāi)始生效。高盛、摩根大通、摩根士丹利等銀行都提交了建議書(shū)，并和監(jiān)管部門(mén)會(huì)面表達(dá)他們對(duì)該規(guī)則的抱怨。摩根大通首席執(zhí)行官戴蒙明確表示，反對(duì)沃爾克法則中的多項(xiàng)內(nèi)容。不過(guò)，美國(guó)國(guó)會(huì)參議員默克利呼吁立刻實(shí)施這一法則。美國(guó)共和黨參議員米勒則表示，Bruno
Iksil的交易行為表明沃爾克法則應(yīng)該在全球范圍內(nèi)實(shí)施。
據(jù)悉，沃爾克法則對(duì)銀行自營(yíng)交易的限制，將迫使美國(guó)銀行業(yè)以及在美經(jīng)營(yíng)的其他經(jīng)濟(jì)體銀行逐步減少對(duì)沖基金、利率和外匯等衍生品交易的投資。不過(guò)，在具體哪些情況下的交易可以享受豁免待遇，政策制定者目前仍沒(méi)有做出決定。
有市場(chǎng)人士認(rèn)為，摩根大通應(yīng)盡快提供證據(jù)，證明Bruno
Iksil的交易行為屬于沃爾克法則豁免范圍之內(nèi)。
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