當(dāng)前，對于金融業(yè)來說，進(jìn)一步深化金融體制改革，全面提高金融服務(wù)能力，在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中發(fā)揮更大作用，既是自身發(fā)展的需要，也是服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。
　　改革開放30多年來，我國逐步形成了一個交易場所梯級化、交易產(chǎn)品多樣化、交易機(jī)制多元化的金融市場體系。目前，金融市場已經(jīng)涵蓋了信貸、資本、外匯、黃金、商品期貨和金融期貨、票據(jù)、保險、基金等多個領(lǐng)域。具體呈現(xiàn)以下幾方面特征：
　　一是債券市場發(fā)展迅速。在自律管理模式下，我國相繼推出了中期票據(jù)、中小企業(yè)短期融資券、美元中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)、超短期融資券和非公開定向債務(wù)融資工具等創(chuàng)新產(chǎn)品，受到了市場參與者的普遍歡迎和廣泛好評。
　　二是多層次股票市場得到較快發(fā)展。2009年至2011年，我國中小企業(yè)在中小企業(yè)板發(fā)行上市規(guī)�？焖僭鲩L。截至2011年12月末，在中小板掛牌企業(yè)639家，發(fā)行股本1926億股，總市值2.85萬億元。
　　三是期貨市場有了新突破。2010年，在原有3家商品期貨交易所的基礎(chǔ)上，中國金融期貨交易所開市。2009年至2011年，我國期貨市場共成交各類期貨商品73.9億張合約，成交金額達(dá)到714.7萬億元。
　　四是資本市場穩(wěn)步對外開放。近年來，人民幣合格投資人制度啟動，人民銀行允許境外3類機(jī)構(gòu)進(jìn)入銀行間債券市場，拓寬了境外人民幣回流渠道，豐富了境內(nèi)債券市場投資者類別，活躍了市場交易。此外，繼境內(nèi)金融企業(yè)赴港發(fā)行人民幣債券之后，境內(nèi)非金融企業(yè)赴港發(fā)行人民幣債券也獲得了新的突破。
　　五是產(chǎn)權(quán)交易市場高速發(fā)展，成為我國場外交易市場的重要組成部分。盡管A股市場為企業(yè)提供了直接融資渠道，但是與我國千萬數(shù)量級的中小企業(yè)相比，現(xiàn)有市場的容量還是極其有限的。在投融資渠道嚴(yán)重缺乏的情況下，以各地產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)為主體的場外市場得到了快速發(fā)展。
　　在看到成績的同時，我們也要看到，當(dāng)前我國金融市場的廣度、深度都還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，導(dǎo)致金融服務(wù)效率較低，資本化程度偏低，資產(chǎn)海外運(yùn)用能力不足等，特別是當(dāng)前發(fā)展多層次金融市場還面臨一些挑戰(zhàn)，能否妥善應(yīng)對這些挑戰(zhàn)，在很大程度上影響著我國金融改革的成敗以及金融發(fā)展的進(jìn)程。
　　“十二五”時期，是不斷深化金融改革的重要時期。按照“十二五”規(guī)劃部署，深化金融機(jī)構(gòu)改革，完善金融調(diào)控機(jī)制和金融監(jiān)管改革，構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架，改進(jìn)外匯儲備經(jīng)營管理，完善地方政府金融管理體制等諸多改革，將是下一步改革的重要著力點(diǎn)。具體要做好以下幾方面工作：
　　一是著力建設(shè)多層次金融市場。當(dāng)前和今后一個時期，建設(shè)多層次金融市場的著力點(diǎn)應(yīng)放在兩個方面：一方面，是進(jìn)一步完善間接融資市場結(jié)構(gòu)。近年來，不少中小企業(yè)融資難、融資貴問題突出，正規(guī)金融體系之外的民間借貸市場也十分活躍。這種情況表明，只有加快發(fā)展中小型金融機(jī)構(gòu)，建立全方位、多層次、差異化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系，才能有效改進(jìn)間接融資體系結(jié)構(gòu)。具體措施，一要進(jìn)一步開放銀行市場，發(fā)展社會出資、風(fēng)險自擔(dān)的城市社區(qū)銀行；二要修改村鎮(zhèn)銀行的市場準(zhǔn)入管理辦法，調(diào)整監(jiān)管政策，使村鎮(zhèn)銀行得到較快發(fā)展；三要拓展小貸公司的融資渠道，并統(tǒng)一制定小貸公司的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險管控要求，增加小貸公司的貸款能力；四要合理界定民間融資與非法集資的界限，規(guī)范民間借貸行為。
　　另一方面，是加快推進(jìn)多層次資本市場發(fā)展�！笆�二五”時期發(fā)展多層次資本市場的重點(diǎn)，一要加快推進(jìn)場外市場體系的建設(shè)，在改進(jìn)現(xiàn)有代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)運(yùn)行機(jī)制的同時，進(jìn)一步發(fā)展和規(guī)范各地的產(chǎn)權(quán)交易市場，建立有效的柜臺交易制度。二要研究建立主板市場、中小板市場、創(chuàng)業(yè)板市場和場外交易市場的轉(zhuǎn)板機(jī)制，完善資本市場結(jié)構(gòu)，提高資本市場效率。
　　二是加快推進(jìn)金融改革，充分發(fā)揮金融市場機(jī)制的作用。在現(xiàn)有體制下，我國金融領(lǐng)域還存在一些突出問題和潛在風(fēng)險。比如，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營方式總體粗放，公司治理和風(fēng)險管理仍存在不少問題，農(nóng)村金融和中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展相對滯后，金融監(jiān)管能力有待提升等。針對上述這些問題，“十二五”時期，應(yīng)加快推進(jìn)金融體制改革。一要健全國有金融資產(chǎn)管理體制，繼續(xù)改善金融機(jī)構(gòu)的公司治理。二要清除不適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各項(xiàng)金融管制，逐步放開金融市場的準(zhǔn)入限制，加快利率市場化改革，推動信貸和保險市場的實(shí)質(zhì)性競爭。三要完善金融宏觀調(diào)控機(jī)制，更多采用市場化的貨幣政策工具，減少對金融機(jī)構(gòu)和金融市場活動不當(dāng)?shù)男姓�干預(yù)。四要建立和完善金融安全網(wǎng)，加快存款保險制度的推出，建立和規(guī)范市場化退出機(jī)制。
　　三是加強(qiáng)各部門之間的協(xié)調(diào)，建立合理、高效的監(jiān)管體制。首先，要建立以政府監(jiān)管、行業(yè)自律、市場主體的自我約束和社會監(jiān)督組成的立體、多層次的監(jiān)管體系。要充分發(fā)揮各行業(yè)協(xié)會及交易所的自律監(jiān)管作用，加強(qiáng)信息披露以及對違法違規(guī)行為的懲處力度。其次，要推動金融監(jiān)管轉(zhuǎn)型。具體來看，一要著力加強(qiáng)宏觀審慎金融監(jiān)管，建立和完善宏觀審慎監(jiān)管的目標(biāo)、指標(biāo)體系和政策工具，同時推動監(jiān)管模式實(shí)現(xiàn)從機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，政府職能定位實(shí)現(xiàn)從管理者到監(jiān)管者的轉(zhuǎn)變；二要加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)；三要盡快結(jié)束債券市場“多頭管理、市場分割”的狀況，推動金融市場的統(tǒng)一。此外，還要建立分層監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)對地方性中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和行為規(guī)范，有效防范金融風(fēng)險。