新的企業(yè)“三角債”問題當前已有抬頭并逐步蔓延的跡象。工信部、銀監(jiān)會、商務部等多個部委近期為此已開始密集調研摸底。在間接融資依然是中國企業(yè)融資主要渠道的環(huán)境下，企業(yè)“三角債”風險定會對銀行業(yè)形成困擾，“三角債”隱藏的風險不容小覷。
一份由國務院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所撰寫的《要高度警惕當前新的企業(yè)“三角債”問題》報告指出，企業(yè)貨款回收困難，整體上回籠周期在拉長。今年1至5月，全國國有企業(yè)應收賬款周轉率為4.9次，比去年同期下降0.32次。分區(qū)域和行業(yè)來看，除河北、湖北、廣東、海南、云南、新疆、西藏和陜西八省區(qū)及電力、煙草、物資、供銷、餐飲、服務、金融等七大行業(yè)外，大多數省份和行業(yè)的企業(yè)應收賬款周轉率均較去年同期有不同程度下降。而賬款拖欠現象嚴重、賬款構成比例上升、賬款周轉率下降等問題，在設備制造等強周期行業(yè)更為突出，這些行業(yè)的上市公司應收、應付賬款在一季度顯著增加：鋼鐵企業(yè)平均應收賬款為9.77億元，同比增加39.19%；設備制造業(yè)企業(yè)平均應收賬款為40.5億元，同比增加14.35%。上述行業(yè)的企業(yè)在貨款被拖欠的同時，也開始拖欠其上游企業(yè)的貨款，潛在的“三角債”危機已開始向上游企業(yè)蔓延。數據顯示，截至3月，全國工業(yè)企業(yè)應收賬款為7.12萬億元，較上年同期增加17.74%；“應收賬款占信貸總額比重”為12.47%，是自2009年以來同期最高水平。而更新的數據顯示，
1到5月，全國工業(yè)企業(yè)應收賬款升至7.54萬億元。截至8月23日，已公布半年報的1437家上市公司應收賬款整體規(guī)模達8039億元，較去年同期激增約45%。
“三角債”是指企業(yè)之間超過約定付款期應付而未付的拖欠貨款的俗稱，是企業(yè)之間拖欠貨款所形成的連鎖債務關系。早在上世紀八十年代末九十年代初，我國就曾爆發(fā)過一輪“三角債”危機。截至1992
年底，國家共注入510億元資金，解開了企業(yè)債務鏈2000多億元，從而遏制住了一場全國性債務危機的蔓延。
“三角債”的后果是相當嚴重的，逃廢銀行債務就是其中的突出表現之一。二十年來因“三角債”而逃廢銀行債務的表現形式多種多樣。在上世紀80年代，有的企業(yè)向銀行貸款時就很少想到過要還本付息；80年代末至90年代初，企業(yè)與企業(yè)間相互拖欠貨款，形成“三角債”，欠銀行的錢不還；90年代中期至新世紀初，隨著國有銀行商業(yè)化改革的啟動，信貸還本付息的機制逐步強化，在這種背景下又出現了以假破產、假重組來逃廢銀行債務的現象。而眼下因“三角債”而逃廢銀行債務，就大多數企業(yè)而言，完全是一種無奈選擇。
今年以來，國際經濟環(huán)境每況愈下，國內又處于經濟轉型期，不少企業(yè)利潤率下滑。無論位于產業(yè)鏈哪個環(huán)節(jié)，所有企業(yè)都感到前所未有的資金短缺壓力和資金鏈運轉的艱難。誰都不想被欠款，也不想欠人款，但誰也擺脫不了被欠和欠人的魔影。在這種情況下，逃廢銀行債務自然就不可避免。據日前銀監(jiān)會發(fā)布的數據，商業(yè)銀行二季度末不良貸款余額較一季度末增加182億元至4564億元。而大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行、外資行在二季度的不良貸款余額均全面上升。已公布半年報的五家上市銀行核心資本充足率也都低于9%。這些數據也從一個側面反映“三角債”風險已開始對銀行業(yè)產生影響。
為此，筆者認為，在今年余下的時間，應多策防范企業(yè)“三角債”風險可能對銀行業(yè)形成的困擾和沖擊。首先，商業(yè)銀行應加強信貸風險管理，對重點行業(yè)的風險要有預案，嚴控不良貸款反彈和惡性案件的發(fā)生，確保資產質量穩(wěn)定。其次，進一步優(yōu)化信貸結構調整、優(yōu)化信貸流程。在“穩(wěn)增長”的主題下，商業(yè)銀行的信貸資源也須進一步向基礎設施、戰(zhàn)略性新興產業(yè)、“三農”、民生、小微企業(yè)融資等領域傾斜。這不僅有助于緩解企業(yè)“融資難”，而且對于防范企業(yè)“三角債”風險對銀行業(yè)的困擾也是有效的方法。銀行業(yè)應爭取防范信貸風險與支持實體經濟發(fā)展兩手抓，兩手都要硬。再次，加強企業(yè)和個人征信、信用評級、信用信息披露三大制度建設，進一步建立健全企業(yè)和個人信用信息數據庫，建立全國統(tǒng)一的企業(yè)和個人信用評估準則、評估方法和治理辦法，客觀公正地分析與判定企業(yè)或個人履行各種經濟承諾的能力，并及時地做出信用評級。對信用等級好的和差的企業(yè)與個人應列入紅黑名單，對于違法的要嚴格依法懲治。這不僅能杜絕或減少企業(yè)逃廢銀行債務行為，更能優(yōu)化社會信用環(huán)境。