韓國(guó)國(guó)際金融中心1月初發(fā)表的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)顯示，2012年全年，韓國(guó)企業(yè)與銀行成功發(fā)行了391億美元的外匯債券，比2011年增長(zhǎng)了32%，創(chuàng)下歷史新高。
　　統(tǒng)計(jì)還表明，韓國(guó)的外匯債券不僅發(fā)行量猛增，其發(fā)行條件也有明顯改善。一是發(fā)行利率降低，與美國(guó)國(guó)債的利率差距大幅縮小。以5年期外匯債券為例，其發(fā)行利率與美國(guó)國(guó)債的利率差距由去年初的300bp(1bp=0.01%) 減少到年底的130bp。二是債券期限明顯延長(zhǎng)。2012年韓國(guó)發(fā)行的外匯債券平均期限為6年零6個(gè)月，比2011年延長(zhǎng)了一年，這意味著韓國(guó)外匯債券的發(fā)行結(jié)構(gòu)變得更加安全。
　　同時(shí)，2012年韓國(guó)海外債券的發(fā)行有以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是銀行依然承擔(dān)主要角色。從發(fā)行主體看，銀行外匯債券所占比例高達(dá)66%。排在第二位的是公營(yíng)企業(yè)。二是民間企業(yè)成功邁出外匯債券發(fā)行步伐。其中三星電子以1.75%的罕見(jiàn)低利率成功發(fā)行了10億美元的5年期外匯債券，令其他企業(yè)羨慕不已。三是單筆債券發(fā)行規(guī)模減小。當(dāng)年度債券發(fā)行次數(shù)共達(dá)314次，較前一年度明顯增多。四是日元債券比重下降。以日元標(biāo)識(shí)的債券比重由2011年的19%降到13%，美元債券所占比例為60%。
　　還是在2012年年初時(shí)，大多數(shù)韓國(guó)企業(yè)和銀行對(duì)于如何從國(guó)際市場(chǎng)籌集外匯曾充滿了悲觀情緒。原因是隨著歐債危機(jī)進(jìn)一步加深，國(guó)際市場(chǎng)上籌集外匯的競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，韓國(guó)企業(yè)和銀行對(duì)于發(fā)行外匯債券缺乏足夠的信心。然而,出人意料的是，國(guó)際市場(chǎng)上的金融投資者對(duì)于韓國(guó)企業(yè)發(fā)行的外匯債券反響熱烈，需求異常旺盛，使韓國(guó)外匯債券的年度發(fā)行額首次超過(guò)300億美元并接近400億美元。這一結(jié)果證明，去年年初的擔(dān)心完全是“杞人之憂”。
　　韓國(guó)的外匯債券發(fā)行為何能創(chuàng)下如此佳績(jī)？據(jù)市場(chǎng)專家分析，主要有以下幾個(gè)原因。一是韓國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)平穩(wěn)。盡管受歐債危機(jī)等因素的影響，韓國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也遇到了許多困難，但并未出現(xiàn)大幅震蕩下滑，其財(cái)政收支也保持比較健康的狀態(tài)。三家國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為此在去年8、9月份先后提高了韓國(guó)的信用等級(jí)，使韓國(guó)企業(yè)在發(fā)行外匯債券時(shí)如借東風(fēng)。二是新興市場(chǎng)國(guó)家已成為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主動(dòng)力，包括西方投行在內(nèi)的國(guó)際投資者不斷增加這些國(guó)家的債券配比。2008年受美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)的影響，韓國(guó)當(dāng)年的外匯債券發(fā)行量一度跌至138億美元的低谷，但之后三年不斷恢復(fù)，2011年達(dá)到297億美元。2012年再次躍上新臺(tái)階更說(shuō)明了國(guó)際市場(chǎng)對(duì)于新興市場(chǎng)國(guó)家債券的高度關(guān)注。三是去年一年來(lái)，美國(guó)、日本和歐盟等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體不斷采取量化寬松措施，使得國(guó)際市場(chǎng)上資金泛濫，而投資外匯債券正是這些資金進(jìn)入新興市場(chǎng)國(guó)家的有效渠道之一。
　　正是基于這些原因，韓國(guó)業(yè)界對(duì)于今后的外匯債券發(fā)行充滿了信心。有專家稱，2013年韓國(guó)企業(yè)將會(huì)迎來(lái)又一個(gè)債券發(fā)行豐收年。