各國(guó)利率市場(chǎng)化的完成均以存款利率上限放開(kāi)為標(biāo)志。存款利率作為資金價(jià)格是面向大眾吸收存款的價(jià)格手段，如果在條件不具備情況下，主要是市場(chǎng)不成熟不完善情況下，比如：整個(gè)市場(chǎng)處于資金過(guò)度緊缺，信貸處于買(mǎi)方市場(chǎng)等，那么，貿(mào)然放開(kāi)存款利率可能出現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，最終將導(dǎo)致發(fā)生支付風(fēng)險(xiǎn)，損害存款人利益。
我國(guó)利率市場(chǎng)化這幾年有所推進(jìn)，貸款利率已經(jīng)處于半市場(chǎng)化狀態(tài)，而存款利率政策管制也在去年終于破冰。2012年6月7日，央行調(diào)整利率時(shí)將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，即在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮10%。使得我國(guó)存款利率市場(chǎng)化邁出了重要一步。繼續(xù)擴(kuò)大存款利率上浮區(qū)間，直至最終放開(kāi)上浮限制，是我國(guó)徹底完成利率市場(chǎng)化的標(biāo)志，也是利率市場(chǎng)化努力的目標(biāo)和方向。
從一年期以上存款利率看，大型銀行基本都執(zhí)行基準(zhǔn)利率。可見(jiàn)，存款利率上浮對(duì)長(zhǎng)期存款影響不是很大。但必須看到，浮動(dòng)比例過(guò)低，而且長(zhǎng)期基準(zhǔn)利率本來(lái)就較高也是原因之一。從整個(gè)市場(chǎng)的資金價(jià)格來(lái)看，雖然存款利率上限限制嚴(yán)格，但是，各家銀行都在通過(guò)推出理財(cái)產(chǎn)品等吸收存款，實(shí)際上繞開(kāi)了存款利率過(guò)低狀況，實(shí)際市場(chǎng)價(jià)格要比現(xiàn)行存款利率高許多。另一個(gè)方面，信托產(chǎn)品、證券期貨產(chǎn)品、基金產(chǎn)品等吸收社會(huì)資金價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于存款利率。同時(shí)，民間借貸利率包括擔(dān)保公司、小額貸款公司暗地里募集資金成本都高于現(xiàn)行存款基準(zhǔn)利率幾倍。2012年1-11月社會(huì)融資規(guī)模為14.15萬(wàn)億元，比上年同期多2.60萬(wàn)億元，其中銀行貸款以外的融資比例下降到50%左右，說(shuō)明接近50%的社會(huì)融資的資金來(lái)源都是通過(guò)非存款方式實(shí)現(xiàn)的。這說(shuō)明整個(gè)社會(huì)融資環(huán)境的大變化，已經(jīng)在倒逼存款利率市場(chǎng)化。因此，存款利率市場(chǎng)化的步伐應(yīng)該加快，利率政策應(yīng)該適應(yīng)和跟上整個(gè)社會(huì)融資環(huán)境的變化。
存款利率市場(chǎng)化應(yīng)該注意幾個(gè)方面的問(wèn)題。
首先，必須防止出現(xiàn)資金價(jià)格大戰(zhàn)。
其次，防止放開(kāi)存款利率后抬高社會(huì)融資成本，影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。利率放開(kāi)后，相互惡性競(jìng)爭(zhēng)必然導(dǎo)致存款利率成本大幅度提高，從而使得貸款利率隨之提高，這將大大增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本，甚至影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
最后，存款利率市場(chǎng)化迫切要求填補(bǔ)存款保險(xiǎn)制度這個(gè)空白。盡快推出功能完善、權(quán)責(zé)統(tǒng)一、運(yùn)行有效的存款保險(xiǎn)制度，有效應(yīng)對(duì)存款利率進(jìn)一步放開(kāi)后可能出現(xiàn)的市場(chǎng)動(dòng)蕩，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，保護(hù)存款人利益。