進(jìn)入新年以來，銀行信貸投放力度與去年初的乏力局面形成鮮明對(duì)比。最新數(shù)據(jù)顯示，今年1月人民幣貸款增加1.07萬億元，同比多增3340億元。有分析認(rèn)為這是我國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)以及信貸需求轉(zhuǎn)向充沛的體現(xiàn)。但筆者認(rèn)為，在今年我國(guó)經(jīng)濟(jì)工作已明確以提高增長(zhǎng)質(zhì)量和效益為中心的前提下，銀行信貸投放節(jié)奏更應(yīng)隨經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整而律動(dòng)。
回顧去年，盡管信貸需求稍顯不振，但銀行業(yè)還是盡力加大了對(duì)符合產(chǎn)業(yè)政策的小微企業(yè)、“三農(nóng)”、民生等薄弱環(huán)節(jié)以及國(guó)家重點(diǎn)在建、續(xù)建項(xiàng)目的資金供給，保持合理的貸款投放力度和節(jié)奏，貨幣信貸增長(zhǎng)逐步向常態(tài)回歸，有力促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。據(jù)1月10日央行發(fā)布的去年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，去年新增貸款8.2萬億元，同比多增7320億元，全年信貸運(yùn)行平穩(wěn)，基本符合預(yù)期。去年12月新增貸款4543億元，低于此前的市場(chǎng)預(yù)期，但M1同比增長(zhǎng)6.5%，高于市場(chǎng)預(yù)期，顯示企業(yè)經(jīng)營(yíng)主動(dòng)性在增加，經(jīng)濟(jì)溫和回升。
但是，形勢(shì)發(fā)展需要我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得“質(zhì)”的突破。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理的深層次矛盾依然存在，各地對(duì)GDP崇拜的根基仍未動(dòng)搖，以擴(kuò)大投資規(guī)模為主要任務(wù)、以上大項(xiàng)目以及大投資計(jì)劃為主要途徑、以行政推動(dòng)和行政干預(yù)為主要手段的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式還比較頑固，加之歐美經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依然乏力、國(guó)內(nèi)消費(fèi)動(dòng)力不足、勞動(dòng)力價(jià)格上漲等因素的影響，結(jié)構(gòu)性問題更突出。如內(nèi)需與外需、投資與消費(fèi)的失衡加大了經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性，不利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)；三大產(chǎn)業(yè)發(fā)展不協(xié)調(diào)加大了資源環(huán)境壓力和就業(yè)壓力；城鎮(zhèn)化水平不高、中西部地區(qū)發(fā)展滯后影響了內(nèi)需擴(kuò)大和發(fā)展空間的拓展；資源消耗偏高加大了環(huán)境壓力和資源約束。因此，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整盡早實(shí)現(xiàn)“質(zhì)”的突破，既是解決我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)等深層次問題的根本舉措，也是促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)盡快企穩(wěn)回升的迫切需要。在這樣的情形下，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)是否優(yōu)化，也是判斷信貸結(jié)構(gòu)是否優(yōu)化的重要標(biāo)準(zhǔn)。為此，春節(jié)過后，在銀行信貸投放以及政策支持方面，如何切實(shí)圍繞著如何提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量和效益大做文章，任務(wù)艱巨。
具體而言，在貨幣信貸政策上應(yīng)繼續(xù)保持穩(wěn)健，著力提高調(diào)控的前瞻性、針對(duì)性和靈活性。處理好穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、控物價(jià)、防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，把握好貨幣政策調(diào)控的重點(diǎn)、力度和節(jié)奏,
更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。合理運(yùn)用流動(dòng)性管理工具組合，尤其是把握好新推出的公開市場(chǎng)短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)（SLO）創(chuàng)新工具，發(fā)揮好宏觀審慎政策工具的逆周期調(diào)節(jié)作用，保持貨幣信貸總量和社會(huì)融資規(guī)模平穩(wěn)適度增長(zhǎng)。完善信貸政策導(dǎo)向效果評(píng)估，繼續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)國(guó)家重點(diǎn)在建續(xù)建項(xiàng)目、“三農(nóng)”、小微企業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)等的信貸支持。繼續(xù)完善民生金融，努力支持就業(yè)、扶貧、助學(xué)等民生工程，積極為新型城鎮(zhèn)化建設(shè)提供信貸支持。
同時(shí)，銀行業(yè)應(yīng)把支持低碳經(jīng)濟(jì)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要著力點(diǎn)，將綠色環(huán)保的理念貫徹于信貸的各個(gè)環(huán)節(jié)，根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策確定的鼓勵(lì)、限制和淘汰三類行業(yè)和企業(yè)目錄，尤其是環(huán)保部日前推出的大氣污染防治的“最嚴(yán)”產(chǎn)業(yè)政策，就是將對(duì)包括19個(gè)省(區(qū)、市)的47個(gè)地級(jí)及以上城市在內(nèi)的重點(diǎn)控制區(qū)，對(duì)火電、鋼鐵、石化、水泥、有色、化工等六大重污染行業(yè)及燃煤工業(yè)鍋爐的新建項(xiàng)目，火電、鋼鐵、石化工業(yè)以及燃煤工業(yè)鍋爐的現(xiàn)有項(xiàng)目，實(shí)施特別排放限值。銀行應(yīng)根據(jù)上述政策，及時(shí)調(diào)整信貸策略，落實(shí)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，防范因環(huán)保問題形成的信貸風(fēng)險(xiǎn)。
在加大對(duì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的融資支持方面，積極開展出口信貸業(yè)務(wù)和跨境人民幣業(yè)務(wù)，靈活運(yùn)用票據(jù)貼現(xiàn)、押匯貸款、對(duì)外擔(dān)保等方式，支持國(guó)內(nèi)有實(shí)力的企業(yè)開展高新技術(shù)領(lǐng)域的跨國(guó)并購(gòu)，培育一批具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、自主品牌和高附加值的出口拳頭產(chǎn)品，促進(jìn)加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級(jí)和梯度轉(zhuǎn)移。有條件的銀行應(yīng)充分抓住國(guó)家加快實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略和人民幣國(guó)際化進(jìn)程加速的歷史機(jī)遇，加快完善全球網(wǎng)絡(luò)布局，推進(jìn)境外機(jī)構(gòu)落地經(jīng)營(yíng)，穩(wěn)步推進(jìn)綜合化經(jīng)營(yíng)和國(guó)際化發(fā)展。
鑒于今年國(guó)內(nèi)銀行業(yè)仍面臨短期風(fēng)險(xiǎn)暴露和中長(zhǎng)期戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的雙重壓力，特別是以委托和信托貸款、銀行承兌匯票、企業(yè)債券融資、民間借貸等構(gòu)成的“影子銀行”體系日漸壯大，筆者建議管理層應(yīng)擴(kuò)大金融監(jiān)管范圍，逐步把“影子銀行”體系所暗藏的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)納入監(jiān)管視野，同時(shí)伴隨著中國(guó)版巴塞爾協(xié)議III的正式實(shí)施,更應(yīng)加強(qiáng)操作風(fēng)險(xiǎn)管理，推動(dòng)銀行業(yè)內(nèi)控管理體制等改革，著力防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)傳遞，為正確的信貸投向營(yíng)造良好的監(jiān)管環(huán)境。