外貿(mào)今年迎來開門紅，前兩個月進出口總值3.83萬億元人民幣，剔除匯率因素同比增長14.2%。目前的外貿(mào)出口增長是全面增長，在主要貿(mào)易伙伴中，除了對日貿(mào)易萎縮，對其它國家和地區(qū)貿(mào)易全部增長，對東盟、美國以及俄羅斯、南非等新興市場貿(mào)易增幅特別顯著。而且在外貿(mào)增長中，一般貿(mào)易增長明顯更快，表明我國貿(mào)易方式結(jié)構(gòu)趨向改善。
今年前兩個月出口之所以同比猛增，主要源于以下原因：
首要因素是經(jīng)濟基本面，主要貿(mào)易伙伴經(jīng)濟復(fù)蘇態(tài)勢改善，或是在低谷大致站穩(wěn)，沒有進一步顯著衰退。美國經(jīng)濟復(fù)蘇態(tài)勢最為顯著，在現(xiàn)行國際貨幣體制下，去年年底的財政懸崖和當(dāng)前的財政自動減支機制之爭并未打斷美國經(jīng)濟的復(fù)蘇進程。歐盟和歐元區(qū)形勢明顯劣于美國，但也沒有繼續(xù)出現(xiàn)大幅度萎縮。
其次是我國外貿(mào)出口商品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，比較優(yōu)勢日益突出的機電產(chǎn)品在近幾年表現(xiàn)出了良好抗沖擊能力。
第三是我國企業(yè)經(jīng)過調(diào)整重組，國際競爭力增強，在國際市場上議價能力增強，出口額增速高于出口數(shù)量增速，這一點在傳統(tǒng)勞動密集型產(chǎn)品上表現(xiàn)最明顯。
第四是我國宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定性優(yōu)于其它競爭對手，賦予我國企業(yè)額外的競爭優(yōu)勢。前年下半年以來，新興市場經(jīng)濟體出現(xiàn)經(jīng)濟震蕩，其通脹、匯率等大幅度波動，這一方面惡化了其企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，另一方面直接造成兩方面打擊：其一是勞工成本大增且勞資沖突增長，對整個企業(yè)經(jīng)營安排都產(chǎn)生了負面影響。其二是企業(yè)資產(chǎn)負債表惡化，特別是新興市場經(jīng)濟體企業(yè)較多借入外幣債務(wù)，其資產(chǎn)則以本幣標(biāo)記，越是好企業(yè)，其外幣負債占比越高，在經(jīng)濟震蕩中，其本幣匯率明顯貶值，導(dǎo)致其資產(chǎn)負債表顯著惡化。企業(yè)在受到瀕臨破產(chǎn)威脅時無法順利安排生產(chǎn)和銷售出口。宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定性差異影響到微觀層次企業(yè)安全與競爭力，我國傳統(tǒng)勞動密集型產(chǎn)品出口顯著增長，部分應(yīng)是源于“危機淘汰競爭對手”效應(yīng)。
目前外貿(mào)的良好開局雖然至少可持續(xù)半年，但其后的不確定性較高，發(fā)生逆轉(zhuǎn)的壓力較大。之所以如此，是因為新興市場經(jīng)濟體經(jīng)濟社會風(fēng)險積累已經(jīng)達到不可忽視的水平，今年下半年之后和明后年，新興市場經(jīng)濟體發(fā)生經(jīng)濟社會震蕩風(fēng)險較高，有可能重蹈發(fā)展中國家和蘇聯(lián)東歐集團從1970年代繁榮落入1980年代債務(wù)危機的覆轍。由于新興市場在我國出口中占比已經(jīng)在一半左右，而且增長甚快，前兩個月對俄羅斯和南非出口增速分別高達31.6%和61.4%，分別高于同期我國出口總體增速8個和37.8個百分點，這種潛在風(fēng)險壓力不可低估。
引爆這種轉(zhuǎn)折的潛在風(fēng)險因素之一是初級產(chǎn)品行情下跌，其二是美國等發(fā)達國家貨幣政策轉(zhuǎn)折。由于美國經(jīng)濟復(fù)蘇態(tài)勢穩(wěn)固，退出量化寬松政策很可能在今年年內(nèi)出現(xiàn)，屆時由此引發(fā)的資本流動逆轉(zhuǎn)可能會在一定程度上改變我國的輸入性通貨膨脹壓力，更對其它宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定性明顯低于我國的新興市場經(jīng)濟體產(chǎn)生較大沖擊。從上世紀(jì)80年代發(fā)展中國家和蘇聯(lián)東歐集團全面?zhèn)鶆?wù)危機，到1994年墨西哥金融危機，我們已經(jīng)一次又一次目睹了發(fā)達國家特別是美國貨幣政策收緊是如何將發(fā)展中國家推向貨幣金融危機深淵，而且客觀條件決定了這樣的危機未必不會重演。
同時，我國出口總量的回升不等于所有企業(yè)雨露均沾，而是企業(yè)分化進一步加劇，相當(dāng)數(shù)量的出口企業(yè)仍在低位苦苦掙扎，依然面臨沉重的調(diào)整壓力。為了夯實外貿(mào)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，必須敢于承受代價，持續(xù)推進不無痛苦的調(diào)整。