在政策推動及利率市場化等制度變革背景下，我國小微企業(yè)融資近年來得到重視。更多銀行將小微企業(yè)融資服務(wù)作為重要轉(zhuǎn)型方向，小貸公司的興起增加了小微企業(yè)融資便利，互聯(lián)網(wǎng)金融也成為小微金融的新生力量。
但宏觀經(jīng)濟的下行使小微企業(yè)經(jīng)營受到較大沖擊，小微企業(yè)被迫加快轉(zhuǎn)型升級步伐，也誕生了更加多元的融資需求。根據(jù)調(diào)查，目前，一方面小微企業(yè)融資需求整體仍未得到有效滿足，另一方面其融資需求也有了顯著變化。概括說，小微企業(yè)融資特點向期限變長、金額變大、風(fēng)險變高、抵押擔(dān)保品更少質(zhì)量更低轉(zhuǎn)變。因此，金融機構(gòu)必須有針對性地配置金融產(chǎn)品或開展金融創(chuàng)新。
一般來說，小微企業(yè)融資目的主要是獲取流動資金，因此小額、短期的貸款通常占據(jù)最大比例。但是在轉(zhuǎn)型升級過程中，小微企業(yè)需要期限更長、金額更大的資金支持。首先，無論是改造技術(shù)還是更新設(shè)備，甚至包括典型的跨產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型模式——從勞動力密集型產(chǎn)業(yè)退出，進入資本密集型產(chǎn)業(yè)，都需要大額資金做支持。其次，在產(chǎn)品升級的過程中，從最開始增加研發(fā)投入，到新產(chǎn)品生產(chǎn)，再到開拓渠道，以及最后完成銷售獲得銷售收入，是一個漫長的過程，需要期限較長的貸款與該過程匹配。不僅如此，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換、生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移、原材料基地轉(zhuǎn)移等戰(zhàn)略同樣需要穩(wěn)定的長期信貸資金。面對上述與以往不同的融資需求格局，金融機構(gòu)應(yīng)該繼續(xù)從總量上增加針對小微企業(yè)融資需求的信貸資源投入，調(diào)整小微金融的信貸資產(chǎn)組合，減少短期信貸資產(chǎn)，增加中長期信貸資產(chǎn)比重，同時在規(guī)避增量風(fēng)險的基礎(chǔ)上提高單筆授信金額，從而有力支持小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
應(yīng)當(dāng)看到，企業(yè)選擇不同的轉(zhuǎn)型升級路徑，將會出現(xiàn)差異化經(jīng)營狀況，相應(yīng)的金融創(chuàng)新與服務(wù)機會也蘊含其中。第一，小微企業(yè)可以使用創(chuàng)新型抵押方式解決轉(zhuǎn)型升級過程中的問題。近年來國際市場嚴(yán)重萎縮，大量外貿(mào)型小微企業(yè)選擇從產(chǎn)品出口轉(zhuǎn)向內(nèi)銷。但由于不熟悉國內(nèi)市場、產(chǎn)品與國內(nèi)需求不對接等原因，外貿(mào)企業(yè)在國內(nèi)市場開辟渠道、分割市場份額、完成產(chǎn)品銷售過程中大多非常艱辛，在此階段可能出現(xiàn)大量產(chǎn)品壓倉、存貨量增加的狀況，令企業(yè)的資金面吃緊。然而，通過采用存貨抵押貸款，不僅能幫助企業(yè)解決存貨積壓帶來的資金占用壓力，還可為企業(yè)打開國內(nèi)市場提供強有力的資金援助。除存貨抵押外，無形資產(chǎn)抵押也可發(fā)揮重要作用。目前，為數(shù)不少的小微企業(yè)在轉(zhuǎn)型升級過程中，選擇轉(zhuǎn)移到“輕資產(chǎn)”的高新科技型企業(yè)。這些企業(yè)所掌握的核心資產(chǎn)是知識產(chǎn)權(quán)、技術(shù)專利權(quán)等無形資產(chǎn)。因此，針對小微企業(yè)形成的技術(shù)與科技成果進行無形資產(chǎn)融資產(chǎn)品創(chuàng)新，不僅能夠打破傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)抵押貸款模式，為企業(yè)開辟新的融資來源，還能夠推進專利技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。
第二，在機器設(shè)備升級過程中，為避免一次性大額支出給企業(yè)帶來壓力，可采取融資租賃形式先行使用固定資產(chǎn)，把費用平攤到未來較長期限內(nèi)，從而平滑企業(yè)支出。因此，采用融資租賃形式可以很好地滿足小微企業(yè)設(shè)備升級過程中的特質(zhì)性融資需求。
第三，在實行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移戰(zhàn)略時，企業(yè)從自身熟悉的領(lǐng)域轉(zhuǎn)向未知的、缺乏經(jīng)營經(jīng)驗的產(chǎn)業(yè)。轉(zhuǎn)型能否成功、進入新產(chǎn)業(yè)后能否取得更好業(yè)績，都存在巨大不確定性，因此轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)的決策面臨風(fēng)險。這些風(fēng)險因素將降低傳統(tǒng)的銀行類金融機構(gòu)提供資金支持的意愿，但同時也為VC、PE等主要投資風(fēng)險資產(chǎn)金融機構(gòu)帶來機會。風(fēng)險投資機構(gòu)利用這種時機，以股權(quán)投資形式提供大額資金，將極大地提高小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級戰(zhàn)略的成功概率。
第四，若小微企業(yè)選擇將產(chǎn)業(yè)按供應(yīng)鏈向上下游延伸，金融機構(gòu)可以選擇供應(yīng)鏈金融的模式為該過程提供資金支持。供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品能夠?qū)⒐⿷?yīng)鏈核心企業(yè)較好的信用資質(zhì)延伸到上下游，加強對上下游企業(yè)的主導(dǎo)能力和控制力，提升整個供應(yīng)鏈的競爭力，為采用并購模式進入上下游奠定有利條件。有了供應(yīng)鏈金融對上下游企業(yè)的全方面金融服務(wù)，選擇轉(zhuǎn)型的供應(yīng)鏈核心企業(yè)在延展產(chǎn)業(yè)時將更加順暢。