明日，履新一個半月的證監(jiān)會主席肖鋼繼發(fā)表“五四寄語”后，將在券商創(chuàng)新研討會上公開露面發(fā)言，市場和證券行業(yè)將會視此發(fā)言為今后數年券業(yè)發(fā)展的風向標。對于趕到北京參加券商創(chuàng)新研討會的券商高管們而言，這也是一次近距離感受新主席脈動的一個好機會。
　　相較于去年5月8日，無論是市場還是證券業(yè)者的心情都有了些變化：去年彼時，券商行業(yè)在創(chuàng)新的號角聲中迎接新時代來臨，創(chuàng)新大會上各種對未來的暢想、建議不斷涌現；今年此時，券商創(chuàng)新已在路上——非現場開戶開閘，多種創(chuàng)新類資管產品、資產證券化產品、衍生產品交易、資產托管、賬戶體系、并購基金等陸續(xù)申報或發(fā)行，建立第三方支付公司試水客戶資產支付功能，開設網上商場探索互聯網金融，等等。
　　總的來說，券商“創(chuàng)新11條”目前已基本落實，正陸續(xù)等待全面落地。
　　相比今年4月前的節(jié)奏，近一個月貌似平緩的政策發(fā)布頻率，引起了部分市場人士的猜測。但4月底券商無限制設立分支機構正式受理申請以及資產證券化產品獲批持續(xù)升溫，破除了市場“創(chuàng)新暫緩”一說。相關人士透露的信息是，證券行業(yè)在與時間賽跑之時，監(jiān)管層仍秉持“有序進行”的理念推進創(chuàng)新。
　　回首這一年，盡管券商“摸著石頭過河”，一些設想、方案甚至談不上創(chuàng)新，僅僅是單純的復制和模仿，但毋庸置疑，時代的車輪滾滾向前，誰也不會阻止證券行業(yè)利用創(chuàng)新的歷史契機最終迎來行業(yè)大發(fā)展。
　　我們同時看到，一年后的今天，證券行業(yè)的風險苗頭得到一定遏制，風控意識有了明顯提升：持續(xù)半年的IPO核查，不但很大程度厘清了保薦機構盡職調查的職責流程，也使得一批券商因保薦或督導不力受到處罰；債市黑洞所引發(fā)的券商固收自查清理了行業(yè)部分贅生的違規(guī)毒瘤；部分刻意忽視機構責任的行為已被要求整改……
　　創(chuàng)新和風險歷來并存，尤其是以經營風險為生的投資銀行。創(chuàng)新這把雙刃劍在國內券商的手上是玩得游刃有余還是斷臂自殘，取決于證券公司自身的風控戰(zhàn)略。如何在調動行業(yè)創(chuàng)新激情的同時提高風控意識，在兩者之間取得平衡，考驗著監(jiān)管者和從業(yè)者的智慧。