面臨著全球紛涌的降息浪潮，人民幣利率走勢(shì)顯得有些撲朔迷離。各種經(jīng)濟(jì)數(shù)字顯示經(jīng)濟(jì)運(yùn)行處于放緩狀態(tài)，而物價(jià)漲幅又連續(xù)攀升，這兩難的處境讓中央銀行對(duì)調(diào)整利率不得不持更為謹(jǐn)慎的態(tài)度。
　　考慮到目前利率政策傳導(dǎo)機(jī)制的不夠暢通，對(duì)利率的任何調(diào)整都很難達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。在這種背景下，人們的思路應(yīng)該更多地轉(zhuǎn)移到如何全面推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革上來(lái)。
　　審計(jì)署最近公布的審計(jì)報(bào)告讓人們?cè)黾恿藢?duì)這一改革的緊迫感。根據(jù)這份報(bào)告，一些銀行存在變相提高存款利率等問(wèn)題。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度不斷提升的今天，銀行的這類違規(guī)行為多少令人感到尷尬。處于利率非市場(chǎng)化的環(huán)境中，各種花樣的高息攬儲(chǔ)有其存在的空間，這些銀行愿意鋌而走險(xiǎn)，表明這種行為有一定的市場(chǎng)需求和合理性。如何讓銀行、企業(yè)和老百姓在存款貸款利率方面有更多的選擇，放松利率管制政策也許是解決高息攬儲(chǔ)現(xiàn)象層出不窮的重要出路。
　　我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革一直在艱難探索中前行，但改革的路徑和手段逐漸清晰。以2012年中國(guó)人民銀行將存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的1.1倍為標(biāo)志，利率市場(chǎng)化改革有了突破性進(jìn)展。加上此前央行推出的擴(kuò)大貸款利率浮動(dòng)區(qū)間舉措，利率市場(chǎng)化的穩(wěn)步推進(jìn)并沒(méi)有給金融市場(chǎng)帶來(lái)大的波動(dòng)，并促使貸款利率水平明顯下降，銀行與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的利益格局正在發(fā)生改變。
　　顯然，日漸成熟的市場(chǎng)氛圍足以承受利率市場(chǎng)化帶來(lái)的各種沖擊。我們有足夠的理由相信，全面推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的條件已經(jīng)成熟，眼下正是啟動(dòng)攻堅(jiān)戰(zhàn)的好時(shí)機(jī)。
　　利率市場(chǎng)化改革是金融業(yè)自身發(fā)展的訴求，也是實(shí)體經(jīng)濟(jì)更多享受金融業(yè)發(fā)展紅利的必然。利率制度設(shè)計(jì)上對(duì)銀行的過(guò)度保護(hù)應(yīng)該加以改變。伴隨著利潤(rùn)增幅從超常規(guī)步入常態(tài)化，銀行業(yè)此刻更需要在定價(jià)方面有更多余地，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)也需要在和銀行博弈中獲取更多話語(yǔ)權(quán)，這也是進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)改革的重要前提。
　　從市場(chǎng)上資金運(yùn)行情況分析，目前貨幣供應(yīng)量增速不斷推高，流動(dòng)性總體上還比較寬裕，這樣的市場(chǎng)環(huán)境對(duì)深化改革十分有利。如果此刻加大改革力度，可以讓市場(chǎng)上的資金供求關(guān)系保持平穩(wěn)，從而避免流動(dòng)性劇烈波動(dòng)現(xiàn)象的發(fā)生。尤其是放開(kāi)貸款利率下限，對(duì)規(guī)避當(dāng)前經(jīng)濟(jì)放緩所帶來(lái)的負(fù)面影響十分必要。
　　至于存款利率上限放開(kāi)可能給銀行業(yè)帶來(lái)的壓力，市場(chǎng)人士已經(jīng)提出可以考慮首先選擇大額、長(zhǎng)期定期存單等品種作為標(biāo)的來(lái)運(yùn)作。這樣的設(shè)計(jì)既能有效防范通脹預(yù)期、保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)，還會(huì)為老百姓提供更多的投資選項(xiàng)。
　　窗口已經(jīng)打開(kāi)，定奪需要勇氣。錯(cuò)過(guò)這次良機(jī)，也許利率市場(chǎng)化改革的成本會(huì)更加沉重。