證監(jiān)會主席肖鋼近日表示，作為監(jiān)管部門，證監(jiān)會對不該管的事情，要堅決地放、逐步地放、放到位；法律允許放的，抓緊放，法規(guī)還不允許放的，修訂法規(guī)條例后逐步地放；對不符合轉(zhuǎn)變職能要求的行為，要堅決地改、逐步地改；對需要管好的事情，要堅決地管住管好。這番話被很多人解讀為是監(jiān)管部門迄今為止所做的最為清晰的自我革命的表述。
　　“有舍有得，不舍不得，大舍大得”，證監(jiān)部門簡政放權(quán)、轉(zhuǎn)變職能，無疑是證券監(jiān)管理念的一次突破。相信民智，舍去不該管的或管不好的；真抓實干，全力做好份內(nèi)事，履好核心職責——維護市場公開、公平、公正，維護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，促進資本市場健康發(fā)展，在得與失之間直接切中證券監(jiān)管的要義，這是一種監(jiān)管情懷，也是監(jiān)管部門集思廣益后的大智慧。
　　相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自我國資本市場正式進入“新興加轉(zhuǎn)軌”階段以后，恪于國情，我國證券監(jiān)管部門的審核或備案職責未降反增。上至擬上市公司IPO審核，下至公司治理中的一般董監(jiān)高資格確認，資本市場大大小小的事項幾乎都會被設(shè)置成相應的審批或備案項目。在這種監(jiān)管模式下，我國資本市場不自覺陷入了其他“新興加轉(zhuǎn)軌”市場的常見監(jiān)管困局：亂——強化監(jiān)管（修法增加審批或備案事項）——老問題不見改觀并產(chǎn)生新問題——進一步強化監(jiān)管（頒新法設(shè)置更多審批或備案事項）——問題在新的基礎(chǔ)上繼續(xù)積聚。
　　于是，一方面，包括投資者、中介機構(gòu)在內(nèi)的相關(guān)市場主體的主體意識被壓抑，參與意愿和自律意識降低，投機性氣氛較重；而另一方面，監(jiān)管部門長期滿負荷運行，非常辛苦，但卻因效果不佳、容易滋生尋租行為得不到市場理解。此次，以肖主席為代表的監(jiān)管領(lǐng)導層愿意大處著眼，有放有收，通過簡政放權(quán)真正轉(zhuǎn)變職能，“好鋼用在刀刃上”，將監(jiān)管力集中在保護投資者、促進資本市場發(fā)展的核心職責上，預示著那些民眾或市場自身可以解決的問題將真正交還給市場，不僅是個巨大的監(jiān)管觀念進步，而且還是監(jiān)管方法論上的創(chuàng)新。
　　不過，正如自然界的陽光、雨露等一樣，監(jiān)管部門的戰(zhàn)略執(zhí)法收縮必然要伴隨著民智的擴張，兩者殊途而同源；相信民智的程度決定著監(jiān)管部門簡政放權(quán)的廣度和深度。以IPO審核為例，如果監(jiān)管部門相信市場或投資者自身可以解決問題，譬如由投資者通過懲罰性的司法訴訟解決財務(wù)造假和虛假信息披露問題等，那么監(jiān)管部門就可以將IPO審核由目前的實質(zhì)審核轉(zhuǎn)為形式審核；或直接由核準制改成注冊制，收縮監(jiān)管觸角，而將問題的全面最終解決權(quán)交給市場，監(jiān)管部門只提供規(guī)則�？扇绻�監(jiān)管部門認為市場不能自行解決問題，必須由相應的嚴格審核才能做到依法有序，那么民智就會被壓縮在極小的活動范圍內(nèi)，監(jiān)管部門的轉(zhuǎn)變職能就很可能成為一句空話。
　　美國大法官霍姆斯曾斬釘截鐵地說：我所說的法律，就是指法院事實上將做什么的預言，而絕不是其他什么空話。這對于證券監(jiān)管的效度和方法論而言，同樣適用。相對于監(jiān)管部門簡政放權(quán)的制度宣示，公眾或者投資者可能更愿意看到監(jiān)管部門切實的行動。就中國資本市場現(xiàn)狀而言，監(jiān)管部門的簡政放權(quán)與相信民智為代表的民權(quán)兩者基本上呈此消彼長的關(guān)系。監(jiān)管部門權(quán)力的釋放程度，決定了民智的權(quán)利化程度。如果監(jiān)管部門放棄IPO實質(zhì)審核權(quán)，以投資者為代表的司法訴權(quán)必然擴張，這是必然的制度邏輯。監(jiān)管部門要做的就是厘清自身參與的法律限度，除依法或市場要求必須參與者外，其他凡市場可自行解決的，都交給民智所代表的市場投資者及其他市場參與者，要相信群眾的眼睛是雪亮的。
　　當然，監(jiān)管部門簡政放權(quán)不意味著就可以撒手不管，當甩手掌柜。除了法律上應管好或市場要求其管好的事情外，對于民智充當主角決定權(quán)利義務(wù)配置方式的事情，監(jiān)管部門仍要保持關(guān)注，但不再是直接參與當事方關(guān)系的調(diào)處，而是成為規(guī)則提供者，從規(guī)則制度源頭恪守“三公”原則，將保護投資者的理念落在實處。