近期，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》，提到“進(jìn)一步發(fā)展消費(fèi)金融，促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)”。另?yè)?jù)了解，目前監(jiān)管部門正修訂消費(fèi)金融公司試點(diǎn)辦法，將擴(kuò)大消費(fèi)金融試點(diǎn)范圍，增加消費(fèi)金融公司主體。由此來看，隨著消費(fèi)在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的地位和作用凸現(xiàn)，加上增進(jìn)居民消費(fèi)成為使公眾分享增長(zhǎng)成就的重要環(huán)節(jié)，使得支持消費(fèi)的金融機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品體系，成為金融與實(shí)體部門實(shí)現(xiàn)共贏的切入點(diǎn)。
國(guó)外有關(guān)金融消費(fèi)的研究通常從消費(fèi)主體出發(fā)，包括消費(fèi)者、家庭或個(gè)人，核心是研究家庭消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和理財(cái)行為。在我國(guó)，消費(fèi)金融尚未形成獨(dú)立的理論體系，概念和邊界都還比較模糊。在健全的消費(fèi)金融體系尚未建立的背景下，顯然要避免一些過于偏頗的觀念，如認(rèn)為消費(fèi)金融只是與消費(fèi)尤其是短期消費(fèi)直接相關(guān)的融資活動(dòng)，甚至局限于狹義的消費(fèi)信貸。對(duì)此，我們則認(rèn)為，消費(fèi)金融是指為滿足個(gè)人或家庭對(duì)最終商品和服務(wù)的消費(fèi)需求而提供的具有貸款、儲(chǔ)蓄、支付結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)管理功能的金融服務(wù)，其最終的服務(wù)對(duì)象是消費(fèi)市場(chǎng)，不僅包括消費(fèi)者本身所面臨的金融問題，還有市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)和政府與消費(fèi)相關(guān)的金融技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)、法律、監(jiān)管、政策。
對(duì)于我國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀，可以從市場(chǎng)供給與需求兩方面來看。一方面，從消費(fèi)金融服務(wù)的提供者來看，主要是商業(yè)銀行的消費(fèi)信貸，2012年末余額已達(dá)10.27萬(wàn)億元。但是其中住房按揭貸款就占76%，信用卡貸款占11%，車貸占2%，其他包括助學(xué)、旅游、裝修等加起來只有11%。這與國(guó)外消費(fèi)金融的情況有所區(qū)別，因?yàn)槠渥》堪唇彝ǔ２槐凰阕飨M(fèi)金融產(chǎn)品�？梢姡噍^2012年末高達(dá)67.3萬(wàn)億的金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額來說，作為我國(guó)金融體系的主導(dǎo)者，商業(yè)銀行對(duì)于消費(fèi)的信貸支持還非常有限。
此外，非銀行金融機(jī)構(gòu)和類金融機(jī)構(gòu)，也是消費(fèi)信貸的提供者，包括汽車金融公司、消費(fèi)金融公司、部分企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、小貸、典當(dāng)、租賃、擔(dān)保公司，以及第三方支付企業(yè)等。其中，與在發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)占有率通常超過60%相比，我國(guó)汽車金融公司在車貸市場(chǎng)的占比只有20%左右；四家消費(fèi)金融公司自成立以來發(fā)展良好，但是規(guī)模和影響力還相對(duì)有限，據(jù)銀監(jiān)會(huì)在6月份的統(tǒng)計(jì)，其資產(chǎn)規(guī)模共計(jì)63億元，發(fā)放39萬(wàn)筆貸款，貸款余額88億元；其他類金融機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)金融的支持還在摸索階段，如阿里巴巴的小貸公司和支付寶“信用支付”創(chuàng)新等。
除了消費(fèi)信貸之外，支付工具也成為消費(fèi)金融體系建設(shè)的另一重要內(nèi)容。例如，2010年的一項(xiàng)研究表明，銀行卡支付在社會(huì)消費(fèi)品零售總額中的占比每提升10個(gè)百分點(diǎn)，就可帶動(dòng)GDP增長(zhǎng)約0.5個(gè)百分點(diǎn)。另?yè)?jù)《中國(guó)銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告（2012）》披露，銀行卡跨行交易額與社會(huì)消費(fèi)品零售總額之間有明顯正相關(guān)。中國(guó)銀聯(lián)也研究認(rèn)為，2006到2012年間我國(guó)銀行卡消費(fèi)總量超62萬(wàn)億元，相比現(xiàn)金支付可節(jié)約成本6758億元。
再就是各類新興支付企業(yè)和支付手段不斷蓬勃發(fā)展，無(wú)論是第三方支付的多用途預(yù)付卡，還是商業(yè)企業(yè)的單用途預(yù)付卡，抑或是以移動(dòng)支付為代表的各類網(wǎng)絡(luò)支付模式，都深刻地改變著消費(fèi)者行為。這些消費(fèi)金融探索內(nèi)生于在線流通企業(yè)或觸網(wǎng)的傳統(tǒng)企業(yè)，既能帶來更多交易便利以直接刺激消費(fèi)，又能提升電子商務(wù)效率以間接支持消費(fèi)。
再者，消費(fèi)金融發(fā)展也離不開風(fēng)險(xiǎn)的分散與管理。其中，許多研究都表明社會(huì)保障體系與消費(fèi)密切相關(guān)，養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)保險(xiǎn)都對(duì)居民消費(fèi)傾向有復(fù)雜影響。另外，也離不開保險(xiǎn)和擔(dān)保支持。保險(xiǎn)業(yè)可以通過提供征信服務(wù)、小額信貸保險(xiǎn)等來解決消費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)控制，擔(dān)保同樣為消費(fèi)金融的發(fā)展提供專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。例如，現(xiàn)有的汽車消費(fèi)信貸保證保險(xiǎn)、助學(xué)貸款信用保證保險(xiǎn)、小額信貸保證保險(xiǎn)都對(duì)促進(jìn)消費(fèi)發(fā)揮著重要作用。
另一方面，從消費(fèi)金融服務(wù)的需求者來看，在我國(guó)也有許多顯著特點(diǎn)。例如，可支配收入分配的兩極分化制約了居民消費(fèi)能力，而購(gòu)房也成為擠出消費(fèi)的“一座大山”，許多調(diào)研都顯示，購(gòu)房仍是家庭借款的主要目的。再如，與發(fā)達(dá)國(guó)家居民習(xí)慣的“寅吃卯糧”相比，我國(guó)居民更善于“量入為出”，負(fù)債消費(fèi)的觀念影響有限；而與城市居民相比，農(nóng)民的消費(fèi)需求更受到正規(guī)金融支持匱乏的約束。還有，習(xí)慣于使用現(xiàn)金支付也制約了消費(fèi)效率，如2012年西南財(cái)經(jīng)大學(xué)的一項(xiàng)抽樣調(diào)查表明，現(xiàn)金在家庭購(gòu)物支付方式中的比重仍占79.6%。需要注意的是，在社會(huì)信用觀念尚未完善，多層次信用體系還未建立的情況下，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的提供和創(chuàng)新同樣受到制約。
從根本上看，整個(gè)中國(guó)金融體系的基本功能，仍然體現(xiàn)出“生產(chǎn)性金融”特色，尚未真正重視消費(fèi)性金融發(fā)展。很多人把銀行消費(fèi)信貸等同于消費(fèi)金融，恰恰說明了還缺少多元化的消費(fèi)金融支撐。要改變現(xiàn)狀，使得消費(fèi)金融真正成為提振居民消費(fèi)的主力軍，就需要從機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品創(chuàng)新、政策和制度優(yōu)化兩大層面著手加快改革。
首先，構(gòu)建一個(gè)多層次的、功能完備的消費(fèi)金融體系，已經(jīng)變得迫在眉睫。
第一，需要?jiǎng)?chuàng)新多元化的消費(fèi)金融提供主體，除了銀行之外，還應(yīng)該有更多的主體參與到消費(fèi)信用產(chǎn)品的設(shè)計(jì)中。例如在日本，消費(fèi)金融服務(wù)的提供者包括：銀行系、流通系、廠商系的信用卡公司，消費(fèi)信貸公司，汽車金融公司，還有票據(jù)貼現(xiàn)公司、當(dāng)鋪、郵購(gòu)公司和綜合租賃公司等，非銀行類機(jī)構(gòu)占據(jù)了極其重要的地位。因此，適度降低我國(guó)消費(fèi)金融公司的準(zhǔn)入門檻，積極引入民間資本，給予更多的監(jiān)管便利，培育多元化的專業(yè)、地方性消費(fèi)金融提供者，都是未來的改革重點(diǎn)。
第二，在許多國(guó)家，最早的消費(fèi)金融服務(wù)提供者往往都是實(shí)體企業(yè)，如1950年日本的月付百貨店就開展了分期付款銷售業(yè)務(wù)，1967年韓國(guó)的商場(chǎng)開始發(fā)行百貨店內(nèi)信用卡。正是這些實(shí)體部門的創(chuàng)新，為專業(yè)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)提供了實(shí)踐探索基礎(chǔ)，并推動(dòng)了諸多法律規(guī)則的制定和完善。可以借鑒的是，我國(guó)同樣可以鼓勵(lì)和促進(jìn)包括商業(yè)企業(yè)、流通企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)、第三方支付企業(yè)在內(nèi)的不同主體，充分介入到消費(fèi)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新中，并為此創(chuàng)造更多的制度保障。
第三，應(yīng)促進(jìn)消費(fèi)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，尤其要鼓勵(lì)中小銀行和非銀行機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，從中實(shí)現(xiàn)客戶需求與業(yè)務(wù)藍(lán)海的共贏，如推動(dòng)開發(fā)新消費(fèi)金融產(chǎn)品、試點(diǎn)消費(fèi)信貸證券化、充分利用保險(xiǎn)和擔(dān)保來控制風(fēng)險(xiǎn)、與社會(huì)保障建設(shè)有效結(jié)合等。
第四，應(yīng)建設(shè)良好的消費(fèi)支付環(huán)境，充分利用新技術(shù)來引導(dǎo)支付創(chuàng)新。要促進(jìn)支付市場(chǎng)的有效競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)定價(jià)，既應(yīng)持續(xù)推動(dòng)銀行卡支付規(guī)模壯大，又要嘗試從傳統(tǒng)“卡支付”向“網(wǎng)絡(luò)賬戶支付”的轉(zhuǎn)型，還應(yīng)促進(jìn)基于網(wǎng)絡(luò)的電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)的規(guī)模化發(fā)展，從而為居民消費(fèi)創(chuàng)造更便利、有效的環(huán)境。
其次，我國(guó)現(xiàn)有的消費(fèi)金融政策尚未形成體系，并且普遍缺乏力度。
例如，已有可操作的政策，往往只限于住房和汽車消費(fèi)領(lǐng)域，其他則分散在政府工作報(bào)告或?qū)嵤┮庖娭�，分散且相�?duì)務(wù)虛，如2012年的《關(guān)于金融支持旅游業(yè)加快發(fā)展的若干意見》中強(qiáng)調(diào)金融支持旅游消費(fèi)，2009年的《改善農(nóng)村地區(qū)支付服務(wù)環(huán)境的指導(dǎo)意見》中強(qiáng)調(diào)農(nóng)村支付體系和工具建設(shè)。就制度層面看，也還沒有一部專門針對(duì)消費(fèi)金融的法律，這與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體豐富的消費(fèi)金融規(guī)則體系形成鮮明對(duì)比。另外，個(gè)人破產(chǎn)制度尚未建立，央行建設(shè)的個(gè)人征信系統(tǒng)的覆蓋范圍和信息量都有限。所有這些，都制約了現(xiàn)代消費(fèi)金融在我國(guó)的發(fā)展。
對(duì)此，一是應(yīng)該盡快推動(dòng)與消費(fèi)金融相關(guān)的法律建設(shè)，如《消費(fèi)信貸法》、《個(gè)人破產(chǎn)法》、《放貸人條例》等，從而規(guī)范消費(fèi)者、企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)在消費(fèi)信用或金融交易中的責(zé)權(quán)利。二是以央行個(gè)人征信系統(tǒng)為基礎(chǔ)，真正打造全國(guó)性的個(gè)人信用數(shù)據(jù)庫(kù)，同時(shí)鼓勵(lì)非營(yíng)利性的民間信用系統(tǒng)的建設(shè)。三是制定更積極的促進(jìn)政策，如把消費(fèi)信貸或分期付款中的消費(fèi)者付息金額記入應(yīng)扣稅項(xiàng)，減輕消費(fèi)者還款壓力。四是在吸取國(guó)外教訓(xùn)同時(shí)，如韓國(guó)等地曾經(jīng)出現(xiàn)的信用卡危機(jī)，努力構(gòu)建適應(yīng)國(guó)情的消費(fèi)金融監(jiān)管機(jī)制，以功能監(jiān)管、差異化監(jiān)管為基本思路，為防范未來消費(fèi)金融擴(kuò)張中的潛在風(fēng)險(xiǎn)奠定基礎(chǔ)。五是引導(dǎo)消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，培育新型的消費(fèi)金融文化與消費(fèi)信用意識(shí)，構(gòu)造一個(gè)能融合國(guó)內(nèi)消費(fèi)和金融雙重特點(diǎn)的現(xiàn)代消費(fèi)金融生態(tài)系統(tǒng)。