上半年，我國工業(yè)經(jīng)歷著內(nèi)需不足與外需疲軟、實體去產(chǎn)能與金融去杠桿的陣痛，工業(yè)增速逐漸向潛在增長率靠攏，工業(yè)企業(yè)效益出現(xiàn)較大幅度下降，部分行業(yè)出現(xiàn)全行業(yè)虧損，工業(yè)運(yùn)行形勢日趨嚴(yán)峻。
下半年，過剩產(chǎn)能的消化仍將是結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)，國外市場復(fù)蘇仍有很大的不確定性，工業(yè)經(jīng)濟(jì)仍面臨一定的下行壓力，穩(wěn)增長的難度仍然很大。
針對當(dāng)前工業(yè)形勢，宏觀調(diào)控需要在堅持底線思維的前提下，穩(wěn)中有為、順勢而為，積極探索擴(kuò)大內(nèi)需的有效途徑，加大結(jié)構(gòu)性減稅力度，放寬壟斷行業(yè)進(jìn)入限制，為工業(yè)的平穩(wěn)健康發(fā)展提供良好的宏觀環(huán)境。
國際金融危機(jī)以來，我國工業(yè)運(yùn)行經(jīng)歷了止跌回升期、平穩(wěn)回調(diào)期和低速增長期。工業(yè)增長速度的適度回落，符合我國經(jīng)濟(jì)潛在增長率下降的發(fā)展趨勢，有助于抑制需求過度擴(kuò)張和資源能源過度消耗，也為我國加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)留出空間，但如果調(diào)整幅度過大、調(diào)整時間過長，則有可能引發(fā)就業(yè)困難和政府居民收入下降，并形成系統(tǒng)性的經(jīng)濟(jì)、金融風(fēng)險。
1、工業(yè)增速持續(xù)大幅度下降
從中長期趨勢來看，我國工業(yè)正處于潛在增長率下降的通道中，增長存在內(nèi)在下行壓力，一些要素結(jié)構(gòu)已發(fā)生根本性改變。根據(jù)生產(chǎn)函數(shù)模型對我國工業(yè)的潛在增長率進(jìn)行分析，如果不能在技術(shù)進(jìn)步和資源配置制度改革方面取得較大的突破，估計今后10年我國工業(yè)潛在增長率將回到7%—9%的區(qū)間。
從趨勢上看，我國工業(yè)增速從2010年2月份開始進(jìn)入長達(dá)40個月的調(diào)整期，其調(diào)整幅度之大、持續(xù)時間之長，大大超出了預(yù)期，且沒有出現(xiàn)明顯的見底跡象。雖然工業(yè)數(shù)據(jù)在7月份出現(xiàn)大幅反彈，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長9.7%，但支持?jǐn)?shù)據(jù)反彈的因素（如外貿(mào)大幅回升、高耗能等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)回暖）能否持續(xù)還有不確定性，不能因此就斷定工業(yè)增速出現(xiàn)了拐點(diǎn)。（見圖1）
2、工業(yè)穩(wěn)增長形勢日趨嚴(yán)峻
近幾年，我國工業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重基本保持在40%以上。實體經(jīng)濟(jì)是國民經(jīng)濟(jì)的根基，而工業(yè)是實體經(jīng)濟(jì)的主體，是社會物質(zhì)生產(chǎn)的骨干力量。從工業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率看，加權(quán)平均法測算結(jié)果顯示，1—7月份工業(yè)對國內(nèi)生產(chǎn)總值增速貢獻(xiàn)率約為39%，比一季度下降了近7個百分點(diǎn)。
從工業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)看，1—7月份，輕工業(yè)同比增長8.4%，增速比去年同期下降2.4個百分點(diǎn)；重工業(yè)同比增長9.7%，增速比去年同期回落0.2個百分點(diǎn)。在1—7月份工業(yè)增速同比回落的0.9個百分點(diǎn)中，約58%是由輕工業(yè)增速回落造成的。工業(yè)企業(yè)整體生產(chǎn)活動進(jìn)一步趨弱，若無政策干預(yù)，還有進(jìn)一步失速下滑的可能。
3、工業(yè)企業(yè)利潤開始收縮
上半年，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤25836.6億元，比去年同期增長11.1%，后幾個月增速比前幾月大幅下滑。6月當(dāng)月實現(xiàn)利潤5024.2億元，比去年同期增長6.3%。分行業(yè)來看，上游行業(yè)盈利繼續(xù)惡化，煤炭、有色等上游行業(yè)主營活動盈利出現(xiàn)負(fù)增長，中、下游行業(yè)盈利能力則相對穩(wěn)定。
雖然今年下半年資金成本壓力會趨于減弱，但來自勞動力成本、產(chǎn)能過剩等方面壓力將明顯上升，從而進(jìn)一步壓縮企業(yè)盈利空間。利潤空間的收縮已經(jīng)影響到企業(yè)的投資信心，據(jù)統(tǒng)計，2013年上半年，制造業(yè)投資同比增長17.1%，低于全部投資3個百分點(diǎn)，較上年同期低7.4個百分點(diǎn)，民間制造業(yè)投資積極性和意愿不高，內(nèi)生增長動能趨于減弱。（見圖2）
4、工業(yè)由去庫存轉(zhuǎn)為補(bǔ)庫存
產(chǎn)成品資金和應(yīng)收賬款是反映企業(yè)庫存水平的兩個重要指標(biāo)。從6月份情況看，工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品資金和應(yīng)收賬款的增速沒有延續(xù)前期持續(xù)回落的趨勢，說明目前工業(yè)企業(yè)整體再次由去庫存轉(zhuǎn)為補(bǔ)庫存。從具體行業(yè)看，鋼材、煤炭的社會庫存處于歷史高位。上半年主要城市螺紋鋼社會庫存、山西煤炭庫存遠(yuǎn)高于歷史同期水平，顯示補(bǔ)庫存空間已經(jīng)非常有限，庫存可能再次成為工業(yè)增長的拖累。
從各地區(qū)的庫存情況看，截至6月末，在東部地區(qū)11個省份中，10個省份產(chǎn)成品庫存同比上升，在西部地區(qū)12個省份中，10個省份產(chǎn)成品庫存同比上升，在中部地區(qū)8個省份中，7個省份產(chǎn)成品庫存同比上升。
目前，我國工業(yè)正處于潛在增長率下降的通道中，一些要素結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了根本性的改變。種種跡象表明，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行可能進(jìn)入到一個新的調(diào)整周期，在長期粗放發(fā)展之后，我國工業(yè)發(fā)展將具有更多升級的性質(zhì)，即不論是產(chǎn)品還是技術(shù)都必須實現(xiàn)升級，從價值鏈的低端向高端躍遷和攀升。
1、工業(yè)粗放發(fā)展模式已走到盡頭
在結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)升級的背景下，目前我國工業(yè)產(chǎn)能過剩問題日益突出，甚至出現(xiàn)了傳統(tǒng)制造業(yè)和部分戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩同時并存的情況。自2012年10月以來，PPIRM（工業(yè)企業(yè)原料燃料動力購進(jìn)價格指數(shù)）的降幅持續(xù)大于PPI（工業(yè)品出廠價格指數(shù)），工業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域產(chǎn)能過剩的程度不減反增。根據(jù)相關(guān)行業(yè)協(xié)會估算，目前鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、焦炭等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)能利用率大體上在70%—75%之間，低于國際上產(chǎn)能利用率80%—85%的合理水平，光伏、風(fēng)電設(shè)備產(chǎn)能過剩率均超過40%。
以鋼鐵產(chǎn)業(yè)為例，企業(yè)盲目上馬新項目和擴(kuò)大產(chǎn)能帶來的弊端已深刻反映到市場上，今年上半年全國產(chǎn)鋼3.89億噸，占世界總量的49.4%，鋼產(chǎn)量增長大于需求增長，造成鋼材積壓，鋼材價格回到20年前，噸鋼利潤只有0.43元。
2、企業(yè)債務(wù)風(fēng)險不斷積累
各地為了“保增長”，放松了對高耗能、高污染以及過剩產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管，導(dǎo)致部分過剩產(chǎn)能的繼續(xù)擴(kuò)張，加大了企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險。今年1—6月份，工業(yè)企業(yè)負(fù)債同比增長12.6%，舉債擴(kuò)張和盈利水平不匹配導(dǎo)致負(fù)債率居高不下，企業(yè)財務(wù)去杠桿化的難度超過去庫存。從新增不良貸款的結(jié)構(gòu)上看，新增不良貸款進(jìn)一步向重化工等產(chǎn)能過剩領(lǐng)域集中，銀監(jiān)會公告顯示，2012年銀行不良貸款余額最多的是制造業(yè)，達(dá)到1770.7億元，不良率為1.6%。
在制造業(yè)企業(yè)效益下滑、去產(chǎn)能前景不明朗的背景下，企業(yè)能否按時償還本息成為銀行的擔(dān)心。此外，企業(yè)“三角債”問題也開始凸顯。上半年建材、鋼鐵、有色、化工應(yīng)收賬款平均增幅達(dá)20%左右。
3、要素成本不斷上升增加工業(yè)企業(yè)困難
一是要素成本價格上升。據(jù)測算，2008—2011年間，我國城鎮(zhèn)制造業(yè)單位就業(yè)人員平均工資年均增速達(dá)15%，勞動力成本優(yōu)勢在逐步喪失。東南亞等新興國家利用勞動力成本低、節(jié)能減排壓力小等優(yōu)勢，與我國工業(yè)搶奪海外市場，給我國制造業(yè)出口帶來挑戰(zhàn)；同時，我國工業(yè)用地成本也在逐步提高，國務(wù)院新近通過的《土地管理法修正案》提高了整體補(bǔ)償數(shù)額標(biāo)準(zhǔn)，宣告了企業(yè)便宜拿地的時代已經(jīng)結(jié)束。
二是中小工業(yè)企業(yè)融資成本上升。從央行公布的社會融資結(jié)構(gòu)可以看出，人民幣貸款規(guī)模占比下降，而屬于影子銀行范疇的委托貸款和企業(yè)債券占比卻呈上升趨勢。根據(jù)信托協(xié)會的統(tǒng)計，信托貸款中有26.65%投向中小工商企業(yè)，企業(yè)通過信托貸款、債券融資所付出的代價已經(jīng)超出全社會的資金使用成本。近年來，受要素成本上升和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展結(jié)構(gòu)性矛盾等多種因素影響，越來越多的制造企業(yè)開始“脫實入虛”。如果不能有效應(yīng)對，不僅加大經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的短期風(fēng)險，而且將侵蝕實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展基礎(chǔ)。
當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程艱難曲折，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也處在矛盾交錯、壓力凸顯的復(fù)雜時期。下半年我國工業(yè)發(fā)展面臨著結(jié)構(gòu)性矛盾日益突出、競爭壓力不斷加大的風(fēng)險和挑戰(zhàn)，結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級成為應(yīng)對挑戰(zhàn)的唯一出路。
從積極的一面看，針對日益嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢，7月份以來中央決策層集中釋放穩(wěn)增長信號，并提出要堅持底線思維，確保經(jīng)濟(jì)增長不滑出7.5%的下限增長目標(biāo)，包括城市基礎(chǔ)設(shè)施、鐵路、棚戶區(qū)改造、節(jié)能及信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域的投資將有所增加，從而有利于增加有效供給。同時，1—7月份CPI同比上漲2.7%，比去年同期漲幅回落0.7個百分點(diǎn)，貨幣政策支持實體經(jīng)濟(jì)特別是制造業(yè)還有較大的回旋余地。
從不利的一面看，短期內(nèi)我國外貿(mào)仍面臨諸多挑戰(zhàn)，消費(fèi)短期內(nèi)難以明顯提振，投資也不可能維持目前的高速增長，因此工業(yè)回升的基礎(chǔ)仍比較脆弱，工業(yè)增速總體上仍將呈現(xiàn)放緩的趨勢。
一是房地產(chǎn)投資缺乏回升動力可能拖累制造業(yè)投資。進(jìn)入第二季度以來，房地產(chǎn)投資增速呈逐月回落態(tài)勢，房地產(chǎn)企業(yè)土地購置面積下降了10.4%，房產(chǎn)稅試點(diǎn)范圍擴(kuò)大等政策預(yù)期也增加了下半年房地產(chǎn)投資的變數(shù)。
二是基礎(chǔ)設(shè)施投資擴(kuò)張能力受到限制。盡管上半年基礎(chǔ)設(shè)施投資對工業(yè)增長起到了一定的拉動作用，但后續(xù)項目的資金來源等使得基礎(chǔ)設(shè)施投資充滿不確定性。
三是出口短期內(nèi)難有實質(zhì)起色。以食品、醫(yī)藥及醫(yī)療、紡織服裝、箱包及辦公用品等為主的第113屆廣交會三期成交結(jié)果顯示，成交總額較去年同期下降了5%左右，預(yù)示短期內(nèi)我國工業(yè)品出口仍降持續(xù)低迷。
綜合各種因素預(yù)測，下半年工業(yè)增速趨穩(wěn)，規(guī)模以上工業(yè)增加值增速保持在9%左右。預(yù)計利潤增長低迷的情形將會持續(xù)，利潤率上升的空間可能會進(jìn)一步收窄，全年利潤增長在10%左右。
在工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面，鋼鐵、機(jī)械、建材、有色、化工等重化工業(yè)將繼續(xù)保持低速增長且增速進(jìn)一步放緩，信息消費(fèi)快速增長，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)增速將加快。新一輪貿(mào)易摩擦進(jìn)一步倒逼產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，盤活工業(yè)存量、優(yōu)化增量管理仍將是工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)。
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促進(jìn)工業(yè)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展 |
在今年余下的時間內(nèi)，“穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式、增效益”將是工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行工作的主旋律。宏觀政策應(yīng)加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的扶持力度，增強(qiáng)國家信息化戰(zhàn)略引領(lǐng)能力，完善產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對接機(jī)制，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)合理有序轉(zhuǎn)移，建立淘汰過剩產(chǎn)能的長效機(jī)制，促進(jìn)工業(yè)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。
1、完善企業(yè)改造升級的政策體系
針對企業(yè)技術(shù)改造和創(chuàng)新的需要，重點(diǎn)支持具有釋放帶動和戰(zhàn)略意義的重點(diǎn)技術(shù)改造項目，使規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出占主營業(yè)務(wù)收入比重達(dá)到1%，重點(diǎn)骨干企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出占主營業(yè)務(wù)收入比重達(dá)到3%以上；切實落實消費(fèi)型增值稅、研發(fā)支出加計扣除所得稅、加速折舊等政策，鼓勵企業(yè)增加研發(fā)支出，鼓勵企業(yè)進(jìn)行設(shè)備更新改造；堅持把推進(jìn)“兩化”深度融合作為轉(zhuǎn)型升級的重要支撐，使重點(diǎn)骨干企業(yè)信息技術(shù)集成應(yīng)用達(dá)到國際先進(jìn)水平，主要大中型企業(yè)數(shù)字化設(shè)計工具普及率達(dá)到85%，實現(xiàn)工業(yè)化與信息化的融合、互動發(fā)展。
2、加大金融對工業(yè)的支持力度
一是積極拓寬民間融資渠道，積極穩(wěn)妥地發(fā)展民營金融機(jī)構(gòu)，在有條件的地方設(shè)立地方性中小銀行、小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行。二是合理控制信貸規(guī)模，不搞“一刀切”。在信貸調(diào)控中實現(xiàn)“有保有壓”，對工業(yè)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和先進(jìn)產(chǎn)能給予信貸支持，促進(jìn)工業(yè)結(jié)構(gòu)升級。三是更好地發(fā)揮風(fēng)險投資、私募股權(quán)投資基金等融資工具在促進(jìn)新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)方面的作用，完善相關(guān)金融審批制度。四是加強(qiáng)金融風(fēng)險監(jiān)管，規(guī)范地方融資平臺行為，控制地方融資平臺資金風(fēng)險，做好監(jiān)測預(yù)警工作。
3、調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)空間布局
積極推動以產(chǎn)業(yè)鏈為紐帶、資源要素集中的產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)建設(shè)，集中力量建設(shè)一批具有國際先進(jìn)水平的工業(yè)園區(qū)和產(chǎn)業(yè)基地；調(diào)整優(yōu)化重大生產(chǎn)力布局，主要依托當(dāng)?shù)啬茉春偷V產(chǎn)資源的重大項目，優(yōu)先在中西部資源地布局；利用進(jìn)口資源的重大項目，優(yōu)先在沿海、沿江、沿邊地區(qū)布局，減少資源、產(chǎn)品跨區(qū)域大規(guī)模調(diào)運(yùn)；引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)有序轉(zhuǎn)移，支持中西部地區(qū)加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)配套能力建設(shè)，增強(qiáng)其承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的能力。
4、創(chuàng)造公平競爭的市場環(huán)境
創(chuàng)造條件讓民企與國企更加公平地競爭，相互促進(jìn)，共同發(fā)展。在充分發(fā)揮國有經(jīng)濟(jì)作用的同時，著力消除部分行業(yè)限制民間資本進(jìn)入的各種壁壘，放開私人投資服務(wù)業(yè)限制，打破銀行、電信、電力壟斷，最大限度地調(diào)動民間投資的積極性，促進(jìn)不同所有制企業(yè)之間要素加快流動，為企業(yè)做大做強(qiáng)提供支撐。加緊對行政事業(yè)收費(fèi)進(jìn)行清理整頓，對涉及企業(yè)經(jīng)營的不合理、巧立名目的收費(fèi)進(jìn)行清理，切實減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。
5、加快淘汰過剩和落后產(chǎn)能
一是繼續(xù)深化資源性產(chǎn)品價格改革，理順煤、電、油、氣、水、礦等資源產(chǎn)品價格關(guān)系，推廣電力峰谷分時電價，加大差別電價、懲罰性電價實施力度。二是將淘汰落后產(chǎn)能目標(biāo)完成情況和措施落實情況納入政府績效管理和國有企業(yè)業(yè)績管理體系。三是將地方產(chǎn)能過剩行業(yè)新上項目和淘汰項目的產(chǎn)能嚴(yán)格掛鉤，在產(chǎn)能總量等量置換的基礎(chǔ)上，推行減量置換，確保新上項目產(chǎn)能小于或等于淘汰項目產(chǎn)能。四是結(jié)合“走出去”戰(zhàn)略，利用全球經(jīng)濟(jì)不景氣的時機(jī)，鼓勵鋼鐵、建材、紡織、機(jī)械、化工、汽車等過剩產(chǎn)業(yè)向非洲、拉美地區(qū)轉(zhuǎn)移，支持企業(yè)在更大范圍內(nèi)參與國際競爭。