長(zhǎng)期以來(lái)，儲(chǔ)蓄率過(guò)高始終是很多經(jīng)濟(jì)學(xué)者對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本判斷。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)者大聲疾呼，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)消費(fèi)，以消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)而不是投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。
　　這種觀點(diǎn)存在許多可疑之處。消費(fèi)是一個(gè)十分寬泛的概念，如果一個(gè)國(guó)家的國(guó)民熱衷于消費(fèi)，那么，這個(gè)國(guó)家就會(huì)出現(xiàn)信用經(jīng)濟(jì)；如果信用破產(chǎn)，那么，整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)體系就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。在討論經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的時(shí)候，不能把投資、出口和消費(fèi)相提并論，因?yàn)樵诮?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的諸要素中，投資始終是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主力軍。如果沒(méi)有投資，那么就不可能有實(shí)實(shí)在在的消費(fèi)。
　　之所以討論這個(gè)問(wèn)題，是因?yàn)樽罱�一位�?jīng)濟(jì)學(xué)者對(duì)中國(guó)長(zhǎng)期形成的儲(chǔ)蓄經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式持懷疑態(tài)度。按照這位經(jīng)濟(jì)學(xué)者的說(shuō)法，中國(guó)消費(fèi)過(guò)低儲(chǔ)蓄過(guò)高是個(gè)偽命題。他的理由是中國(guó)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)大大低估了居民的居住消費(fèi)，官方的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也不能涵蓋公司的賬戶(hù)付費(fèi)私人消費(fèi)（也就是人們通常所說(shuō)的公款消費(fèi)），再加上在抽樣調(diào)查的過(guò)程中，對(duì)一些實(shí)物消費(fèi)可能沒(méi)有計(jì)算在內(nèi)。因此，中國(guó)消費(fèi)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比重并不低。這種分析問(wèn)題的方式令人耳目一新。
　　眾所周知，住房消費(fèi)始終是中國(guó)居民消費(fèi)的主要支出。但是，很長(zhǎng)一段時(shí)間，政府統(tǒng)計(jì)機(jī)關(guān)在統(tǒng)計(jì)居民消費(fèi)開(kāi)支的時(shí)候，并沒(méi)有把住房消費(fèi)計(jì)算在內(nèi)。這不是政府有意隱瞞，而是因?yàn)樽》肯�費(fèi)是一個(gè)非常復(fù)雜的概念。購(gòu)買(mǎi)住房可能是為了消費(fèi)，也可能是為了投資。此外，中國(guó)是一個(gè)收入差距不斷擴(kuò)大的國(guó)家，雖然從平均數(shù)字來(lái)看，居民購(gòu)買(mǎi)住房的支出比重非常大，但是，具體到各個(gè)階層而言，住房支出在整個(gè)居民消費(fèi)支出中的比例會(huì)呈現(xiàn)出明顯的差異。在討論中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的時(shí)候，千萬(wàn)要避開(kāi)“平均數(shù)陷阱”，不能把少數(shù)人住房投資行為看作是絕大多數(shù)居民的住房消費(fèi)行為，更不能把少數(shù)人在房地產(chǎn)領(lǐng)域的巨額投資，看作是拉動(dòng)中國(guó)消費(fèi)經(jīng)濟(jì)的重要力量。
　　從整體而言，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和西方信用經(jīng)濟(jì)國(guó)家完全不同。無(wú)論是改革開(kāi)放之前還是改革開(kāi)放之后，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)都呈現(xiàn)出明顯的儲(chǔ)蓄經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)。中低收入階層將自己的存款交給銀行，銀行以貸款的方式獲取利潤(rùn)，然后將其中的一部分交給儲(chǔ)戶(hù)。銀行依靠存貸款的利率差獲取高額的收益，而貸款企業(yè)則利用銀行的貸款獲得其他利潤(rùn)。在通貨膨脹現(xiàn)實(shí)存在的背景下，這樣的經(jīng)濟(jì)模式對(duì)于中低收入階層來(lái)說(shuō)是不利的，正因?yàn)槿绱耍�一些學(xué)者主張發(fā)展消費(fèi)經(jīng)濟(jì)，更多的是從人文關(guān)懷的角度出發(fā)，提醒中低收入階層的居民注意通貨膨脹的現(xiàn)象，不要因?yàn)槊つ績(jī)?chǔ)蓄導(dǎo)致自己的血汗錢(qián)不斷貶值。
　　現(xiàn)在中央政府已經(jīng)開(kāi)始對(duì)中國(guó)的金融市場(chǎng)進(jìn)行大刀闊斧的改革，通過(guò)實(shí)施存款利率浮動(dòng)政策，鼓勵(lì)商業(yè)銀行為居民提供更好的儲(chǔ)蓄服務(wù)，真正做到讓利于民。但是，這項(xiàng)改革不可能一帆風(fēng)順，因?yàn)殚L(zhǎng)期形成的金融管理體制以及金融市場(chǎng)上客觀存在的壟斷現(xiàn)象在短時(shí)期內(nèi)很難改變。如果不能有效地控制通貨膨脹，那么，中低收入階層居民的經(jīng)濟(jì)利益將會(huì)進(jìn)一步受到損害。
　　部分學(xué)者提出，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)中國(guó)居民信用消費(fèi)，以信用消費(fèi)抵消通貨膨脹所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失，以信用消費(fèi)拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。筆者無(wú)法想象，在中國(guó)這樣一個(gè)剛剛從農(nóng)業(yè)社會(huì)進(jìn)入工業(yè)社會(huì)的轉(zhuǎn)型國(guó)家，如果出現(xiàn)大規(guī)模的信用消費(fèi)，將會(huì)是一個(gè)什么樣的情形。信用消費(fèi)是建立在收入相對(duì)穩(wěn)定基礎(chǔ)上的一種消費(fèi)模式，少數(shù)學(xué)者干脆把信用消費(fèi)與中產(chǎn)階級(jí)聯(lián)系起來(lái)，認(rèn)為如果沒(méi)有穩(wěn)定的收入，那么，信用消費(fèi)將是不可持續(xù)的。當(dāng)前中國(guó)正處在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整過(guò)程中，居民的收入處于不穩(wěn)定狀態(tài)。人力資源和社會(huì)保障部門(mén)推行的一系列所謂結(jié)構(gòu)性工資改革，徹底打破了傳統(tǒng)的收入穩(wěn)定結(jié)構(gòu)，但卻沒(méi)有建立新的收入穩(wěn)定體系，如果在這個(gè)時(shí)候大規(guī)模地推廣信用消費(fèi)，那么，不僅會(huì)增加金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也會(huì)增加消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)。
　　因此，短期內(nèi)政府應(yīng)當(dāng)繼續(xù)實(shí)施儲(chǔ)蓄經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，不斷地提高儲(chǔ)蓄存款的利率水平，減少存貸款之間的利率差，讓更多的資金進(jìn)入到工業(yè)企業(yè)，推動(dòng)工業(yè)企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，增加工作崗位，創(chuàng)造更多財(cái)富，提高職工的收入。只有這樣，才能形成良性的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。在設(shè)計(jì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展路線圖的時(shí)候，不能東施效顰，不能把西方國(guó)家具有明顯外部性的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式照抄照搬到中國(guó)。