在所有領(lǐng)域改革過程的選擇上，中國都無一例外地選取了漸進模式，漸進模式的好處是避免體制變動可能帶來的震蕩風(fēng)險，缺點是舊傳統(tǒng)舊習(xí)慣產(chǎn)生副作用的時間會長一些。利率市場化改革從1995年產(chǎn)生動議到最后核心利率完全放開，到底會持續(xù)到何年何月，尚不得而知，但在漸進式的改革過程中，為了保障改革效益最大化，現(xiàn)在至少應(yīng)當(dāng)有如下預(yù)想：
　　首先，立即取消央行的貸款規(guī)�？刂疲�這是利率市場化改革中不可或缺的配套設(shè)計之一。想想看，產(chǎn)品價格管制已然放開但又限制企業(yè)產(chǎn)量，這豈不荒唐至極。誠然，貸款規(guī)模控制取消后，央行的各分支機構(gòu)人員有些失落，但銀行類金融中介一旦能自主決定供給，金融服務(wù)供給不足的狀況就會立馬改觀，這對實體經(jīng)濟有好處。
　　其次，金融服務(wù)產(chǎn)品的嚴(yán)格審批制應(yīng)改為事后備案制。這是為了解決金融企業(yè)“生產(chǎn)什么”自主權(quán)回歸的問題。從目前信貸市場和保險市場情況看，由于實行屬地監(jiān)管原則，因此，任何金融企業(yè)推出新產(chǎn)品首先要過的第一關(guān)是屬地監(jiān)管局分管本機構(gòu)的某個工作人員，由于監(jiān)管隊伍專業(yè)素質(zhì)參差不齊，因此，許多機構(gòu)在推出新產(chǎn)品時，往往要在特派監(jiān)管員身上花費許多初始公關(guān)成本及啟蒙成本，這種狀況應(yīng)當(dāng)在利率市場化過程中得到徹底改變，金融企業(yè)推出什么產(chǎn)品或服務(wù)向監(jiān)管部門備個案就是了。
　　再次，既然利率市場化是金融自由化的內(nèi)容之一，那么金融企業(yè)設(shè)立分支機構(gòu)的自由就理應(yīng)更大一些。近幾年來，全國城商行反映最大的問題就是中國銀監(jiān)會將城商行異地設(shè)分支機構(gòu)停批了三年以上時間，現(xiàn)在，已到了改變這種狀況的時候了。就像筆者前邊所舉的實體經(jīng)濟的例子所說的道理一樣，企業(yè)生產(chǎn)什么、生產(chǎn)多少、價格幾何都自主決定了，再管它開設(shè)分廠分部，沒有這個必要。
　　第四，資金價格完全放開了，中小銀行通常都會用提高存款利率的辦法去爭奪客戶，因此利率市場改革初期，存貸款利率的總體水平會明顯上升，官定利率與黑市利率之間的差距會縮小，這是可以預(yù)料的。隨著時間的推移，總會有些中小銀行會在完全利率市場化之后由于效率不能覆蓋成本而面臨倒閉風(fēng)險，這樣就應(yīng)當(dāng)有幾樣重要的配套制度設(shè)計，筆者認(rèn)為至少有三：一是存款保險制度，二是金融破產(chǎn)法，三是取消金融并購限制。這樣，就會在利率市場化之后看到一幅既生動可能還有些慘烈味道的金融版圖變動圖畫，但這正是中國金融生生不息有活力的表現(xiàn)。
　　最后，核心利率完全放開、金融自由化達到一定程度之后，許多在今天看來行之有效合情合理的監(jiān)管理念和法規(guī)都會面臨落伍的命運。例如現(xiàn)今實行存貸比規(guī)定、“一個辦法三個指引”、部分央行分支機構(gòu)擅自將服務(wù)職能轉(zhuǎn)變?yōu)楸O(jiān)管職能的各類項目等等似乎都需要做相應(yīng)的調(diào)整和改變。
　　總而言之，既然高層重視利率市場化改革，我們已經(jīng)決定認(rèn)認(rèn)真真實實在在地搞一場金融改革，那么，配套設(shè)計就應(yīng)該同步進行，而只有輔之以配套制度及政策設(shè)計，利率市場化改革才有可能成功。