結(jié)束政府停擺、向聯(lián)邦政府撥款日期延長(zhǎng)至2014年1月15日,同時(shí)將舉債期限延長(zhǎng)至2014年2月7日,這是法案的主要內(nèi)容,不過,此前共和黨保守派提出的推遲執(zhí)行奧巴馬全民醫(yī)療計(jì)劃的主張并不在這次議案之中。
輿論認(rèn)為,民主黨在本次較量中完勝。筆者認(rèn)為,更大的贏家是奧巴馬。此前,筆者曾經(jīng)撰文分析,在這次關(guān)于政府關(guān)門和債務(wù)上限僵局中,民意在奧巴馬政府一邊,板子打在共和黨屁股上。奧巴馬恃民意于無恐,坐看驢象兩黨爭(zhēng)斗,倒逼共和黨保守派低頭就范。最終,奧巴馬如愿以償。就在參議院投票通過后,奧巴馬馬上發(fā)表講話說,一旦法案放到我的桌上,我將立刻簽署,然后政府將馬上開門。
美國兩黨之所以在最后一刻再次就提高債務(wù)上限和政府開門達(dá)成協(xié)議,主要是共和黨保守派也不敢拿從來沒有違約過的美債開玩笑。如果美債因?yàn)楣埠忘h死磕延遲醫(yī)保法案而最終違約,那么,共和黨保守派把持的眾議院不但將受到國內(nèi)強(qiáng)烈譴責(zé),而且會(huì)受到國際社會(huì)的強(qiáng)烈抨擊。美國驢象兩黨的爭(zhēng)執(zhí)導(dǎo)致債務(wù)違約是在拿美國的國家信用和政府形象做賭注,如此不負(fù)責(zé)任的政黨何以取信美國民眾和國際社會(huì)?共和黨將徹底失去國際國內(nèi)的信任和擁護(hù),或?qū)⒊蔀闅v史罪人。權(quán)衡利弊,共和黨只有無條件繳械投降。
同時(shí),來自輿論和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的壓力是促成兩黨最終達(dá)成協(xié)議的關(guān)鍵因素。本周二,國際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一的惠譽(yù)(Fitch)宣布,將美國的AAA長(zhǎng)期本外幣發(fā)行人(IDR)評(píng)級(jí)置于評(píng)級(jí)負(fù)面觀察,這意味著惠譽(yù)可能觀察后決定下調(diào)美國的AAA評(píng)級(jí)。
如何觀察呢?主要看美債是否違約,一旦違約即可下調(diào)無懸念。上一次美國遭到降級(jí)還是在2011年8月5日。當(dāng)時(shí),另一家國際知名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾將美國的長(zhǎng)期主權(quán)信用評(píng)級(jí)由AAA下調(diào)至AA+。全球金融市場(chǎng)遭受重創(chuàng)。這次如果下調(diào),將比上次威力大得多,后果不堪設(shè)想。
另外,投資大師巴菲特先生繼美債違約“核彈論”后,16日在最后時(shí)刻又緊急呼吁,債限是大規(guī)模殺傷性武器;信用如貞操,一旦失去就難復(fù)原。美國不會(huì)有任何舉動(dòng)毀壞237年來按時(shí)兌付債券的信譽(yù),可萬一真破壞了信譽(yù),那會(huì)是徹頭徹尾的愚蠢行為。他呼吁,美國兩黨承諾不要將債務(wù)上限用作武器,有很多武器可以用。巨大的輿論壓力是促使美國兩黨最終達(dá)成協(xié)議的關(guān)鍵因素,特別是共和黨最終無條件同意參議院方案的重要原因。
美國債務(wù)最終又逃過了一劫。但是,這一劫只能逃到2014年2月7日。到時(shí)怎么辦?往后又怎么辦?
美國毫無節(jié)制的發(fā)債速度決定了債務(wù)用不了多長(zhǎng)時(shí)間就會(huì)觸及上限,共和黨這次罷休了,妥協(xié)了,明年的2月7日是否會(huì)再次罷休,以后是否會(huì)一直罷休妥協(xié)呢?可以說,美債問題已無近愁,遠(yuǎn)憂仍在。
數(shù)據(jù)顯示,2012年美國GDP為15.653萬億美元,目前美債為16.8萬億元美元;葑u(yù)稱,美國是負(fù)債最多的AAA評(píng)級(jí)主權(quán)國家,其總體債務(wù)所占比例為AAA評(píng)級(jí)國家中值水平的兩倍。筆者認(rèn)為,美國之所以敢于大膽擴(kuò)張債務(wù),一方面美國是世界頭號(hào)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國,依靠強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)科技支撐;另一方面就是依仗美元是國際儲(chǔ)備貨幣和清算結(jié)算貨幣的特殊地位優(yōu)勢(shì)。
從總體上來說,美國強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)支撐和美元的特殊地位,出現(xiàn)美國賴債不還的可能性很低,但不排除美國驢象兩黨爭(zhēng)斗將美國債主作為犧牲品的可能。同時(shí),美國雖然不會(huì)賴債,但是,美國超寬松貨幣政策持續(xù),美元持續(xù)貶值,損失最大的是債主國,特別是第一大債主的中國和第二大債主的日本。美國采取這種美元貶值的無形、暗刀子殺人策略更可怕。
因此,筆者還是堅(jiān)持建議中國應(yīng)該優(yōu)化外儲(chǔ)投資結(jié)構(gòu),適度減持美國國債,增加海外實(shí)體投資以及資本市場(chǎng)投資組合比重。同時(shí),中國已經(jīng)超過美國成為石油進(jìn)口第一大國,不妨考慮利用外儲(chǔ)進(jìn)口石油,建設(shè)超大規(guī)模的戰(zhàn)略性石油儲(chǔ)備。