針對(duì)有媒體質(zhì)疑我武生物首次公開募股配售環(huán)節(jié)主承銷商總經(jīng)理關(guān)聯(lián)方100%中簽，涉嫌尋租腐敗的情況，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸24日表示，證監(jiān)會(huì)已公布對(duì)新股發(fā)行過(guò)程進(jìn)行抽查，我武生物的主承銷商海際大和也在抽查名單之列，目前正在核查中。鄧舸表示，證監(jiān)會(huì)將根據(jù)新股配售過(guò)程中暴露出來(lái)的問(wèn)題，采取有針對(duì)性的措施，強(qiáng)化新股配售的過(guò)程監(jiān)管、行為監(jiān)管和事后問(wèn)責(zé)，嚴(yán)厲打擊新股配售過(guò)程中的違法違規(guī)行為。
改革新股配售方式是本次新股發(fā)行體制改革的重要內(nèi)容之一，主承銷商自主配售機(jī)制符合市場(chǎng)化改革方向，也是成熟市場(chǎng)通行做法。不過(guò)，鑒于中國(guó)股市特有的新股情結(jié)，這也意味著拿到新股配售份額也就拿到了賺錢的機(jī)會(huì)。從IPO重啟后新股上市首日的表現(xiàn)來(lái)看，拿到新股配售份額的投資者至少在新股上市首日可以賺取30%以上的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。也正因如此，就不能排除發(fā)行人與主承銷商在新股自主配售的過(guò)程中，通過(guò)暗箱操作向關(guān)聯(lián)方進(jìn)行利益輸送的可能。因此，證監(jiān)會(huì)強(qiáng)化新股配售的過(guò)程監(jiān)管、行為監(jiān)管和事后問(wèn)責(zé)，嚴(yán)厲打擊新股配售過(guò)程中的違法違規(guī)行為，很有必要。
應(yīng)該采取哪些有針對(duì)性的措施來(lái)嚴(yán)厲打擊新股配售過(guò)程中的違法違規(guī)行為呢?在這個(gè)問(wèn)題上，有必要給券商自主配售行為戴上“緊箍咒”，通過(guò)采取如下措施來(lái)規(guī)范自主配售行為，并對(duì)違法違規(guī)行為予以嚴(yán)厲的懲罰：
首先是對(duì)自主配售的范圍要加以界定。新股發(fā)行份額要優(yōu)先滿足公眾投資者的需要，這也是遵守“三公”原則的需要。只有在新股發(fā)行份額有剩余的情況下，券商自主配售方式才能開啟，以保證新股發(fā)行成功。正是基于對(duì)“三公”原則的遵守以及保證新股成功發(fā)行的需要，因此，并不是所有的新股發(fā)行都需要采取自主配售的方式，如一些中小盤股并不存在發(fā)行困難的問(wèn)題。所以需要考慮采取自主配售方式的主要是一些大盤股�；谶@種考慮，建議凡新股發(fā)行規(guī)模在10億股以下的發(fā)行人，其新股發(fā)行將不采取自主配售的方式。只有新股發(fā)行規(guī)模達(dá)到10億股及以上的發(fā)行人，才允許在新股發(fā)行時(shí)設(shè)置自主配售環(huán)節(jié)。
其次，對(duì)于新股發(fā)行需要采取自主配售方式的發(fā)行人，其相關(guān)信息的披露必須符合透明的要求。根據(jù)《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見》的規(guī)定，主承銷商和發(fā)行人應(yīng)制作配售程序及結(jié)果的信息披露文件并公開披露。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露投資者參與自主配售的條件、配售原則;自主配售結(jié)束后應(yīng)披露配售結(jié)果，包括獲得配售的投資者名稱、報(bào)價(jià)、申購(gòu)數(shù)量及配售數(shù)額等，主承銷商應(yīng)說(shuō)明自主配售結(jié)果是否符合事先公布的配售原則。不僅如此，發(fā)行人與主承銷商在公布最終的自主配售結(jié)果時(shí)，必須說(shuō)明最終獲得自主配售份額的投資者與發(fā)行人或主承銷商之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
其三，對(duì)于采取自主配售方式的發(fā)行人，其新股從發(fā)行到上市的間隔必須延長(zhǎng)，比如規(guī)定間隔期不少于兩周，以接受媒體與社會(huì)各界對(duì)新股發(fā)行結(jié)果尤其是自主配售結(jié)果的監(jiān)督。在此期間，新股發(fā)行結(jié)果遭到輿論質(zhì)疑甚至是遭到社會(huì)各界人士舉報(bào)的發(fā)行人，其新股上市必須叫停。待監(jiān)管部門調(diào)查核實(shí)后，由監(jiān)管部門作出調(diào)查結(jié)論，沒有發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的發(fā)行人，可安排新股上市。
其四，對(duì)自主配售過(guò)程中存在違法違規(guī)的發(fā)行人，應(yīng)依法或依規(guī)予以重罰。比如，對(duì)于發(fā)行人來(lái)說(shuō)，可取消其新股上市資格，并將募集資金退還給投資者。而對(duì)于主承銷商，可沒收其承銷收入并處以5倍的頂格罰款，同時(shí)取消其36個(gè)月的承銷業(yè)務(wù)資格。此外，對(duì)于涉嫌違法違規(guī)的投資者，沒收其違法所得并處以5倍罰款，同時(shí)取消其參與網(wǎng)下配售資格。