據(jù)報道，近期五大國有銀行已悉數(shù)加入存款利率上浮到頂?shù)年犖�，即在央行存款基準利率基礎(chǔ)上浮10%。此前，為避免存款競爭過于激烈，央行曾窗口指導(dǎo)五大行存款利率暫不上浮到頂。這次國有大行把定存利率一浮到頂，以一年期存款為例，相當于央行存款加息0.3個百分點。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融成為分流存款利器

　　“銀行不改變，我們就來改變銀行”——馬云曾放出豪言壯語。自去年6月余額寶上線之后，貨幣基金借道互聯(lián)網(wǎng)加劇了銀行存款流失，大型銀行上浮存款利率到最高限，目前看來是被互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭、基金公司等各家機構(gòu)倒逼的結(jié)果。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融之所以能快速發(fā)展，一個重要原因是降低了金融服務(wù)的門檻，讓更多的人能享受到金融服務(wù)。以購買門檻來說，此前基金門檻普遍在1000元以上。但是現(xiàn)在門檻降低到了1元。原本被傳統(tǒng)金融拒之門外的閑散資金，現(xiàn)在迅速向互聯(lián)網(wǎng)金融聚攏。

　　“余額寶”的橫空出世讓貨幣型基金備受關(guān)注，成為現(xiàn)金管理首選利器。借助互聯(lián)網(wǎng)的影響力，以貨幣型基金為主要載體的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品迎來大爆發(fā)：現(xiàn)金寶、零錢寶、活期通、錢袋子等各種類余額寶產(chǎn)品如海綿般以最快的速度“吸金”。

　　在去年6月余額寶上線之后，至年底已達到2500億規(guī)模;而騰訊理財通上線，兩日規(guī)模也已達到8億。

　　居民儲蓄存款向互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品流動的速度非�？�。據(jù)媒體報道，今年1月份前20天，工農(nóng)中建四大行在存款大規(guī)模流失7000億。央行發(fā)布《2013年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告》顯示，2013年，我國住戶存款增加5.49萬億元，與2012年增加5.71萬億元相比，同比少增2200億元。

　　為防止活期存款都搬家到余額寶，招行最先對資金轉(zhuǎn)出到支付寶設(shè)置限額，隨后工行、農(nóng)行亦跟進。這三家銀行均為持卡零售客戶較多的銀行。

　　利率上升帶來市場風險

　　幾乎所有的金融危機都是從利率的上漲開始的。余額寶大大提升了中國企業(yè)的融資成本，給商業(yè)銀行的運營安全帶來影響。

　　由于我國金融改革并未完成，利率市場化改革也剛剛推進到破除存款的堅冰，存款保險制度還沒有建立起來，商業(yè)銀行也沒有準備充分等等，這樣上升的利率必然帶來市場風險。

　　余額寶目前有超過80%的資金投資于銀行協(xié)議存款，并靠賺取利差進行無風險套利。一位銀行人士如此評價這次余額寶的沖擊：“錢還在銀行體系里，只是殺出了一個‘余額寶’，這么轉(zhuǎn)了一下，什么都沒干，就硬生生把銀行的存款成本從0.35%的活期存款利率推高到7%�！笔聦嵣喜簧贅I(yè)內(nèi)人士對投資者將銀行活期轉(zhuǎn)成貨幣基金，又以基金公司管理的方式轉(zhuǎn)借給銀行這種贏利模式感到擔心。在銀行人士看來，阿里的余額寶也一樣只是賺了名聲，去年半年即支付了18億元的利息，成本壓力不小，未來也存在贖回風險。余額寶構(gòu)成了這樣的一個循環(huán)：前端以高息方式吸引大量資金從銀行流出，逼迫銀行存款或理財產(chǎn)品利率大幅上升，然后再把這些從銀行流出的錢，以更高的價格(利率)存到銀行。但這種邏輯不可能是無限的，當貨幣市場資金無限大時，可能就無處可投了，那么收益也就無從保障了，離自身出現(xiàn)風險也就不遠了。

　　其實，無論余額寶、活期寶還是現(xiàn)金寶，本質(zhì)都是披上互聯(lián)網(wǎng)外衣的一種工具或渠道，它本身并不創(chuàng)造價值，甚至不少“寶”還要以貼息為手段，用超高的年化收益率作為競爭手段，吸引了公眾的眼球，是變相高息攬存的一種。正因此，銀行流動性最好的那部分活期存款，可能會被進一步分流，從而給銀行帶來了流動性壓力，也容易造成“錢荒”。

　　商業(yè)銀行存款上浮到頂，會削弱商業(yè)銀行在利率管理上的定價能力和差異化戰(zhàn)略，更增加了商業(yè)銀行的經(jīng)營成本，降低了商業(yè)銀行的利潤，給其經(jīng)營帶來了風險。

　　同時，目前我國經(jīng)濟內(nèi)在增長動力減弱，在各種“寶”大量吸引資金的同時，市場利率上升會傳導(dǎo)到實業(yè)，使實體經(jīng)濟即缺少資金，又增加了融資成本。而債務(wù)成本攀升，必將加大企業(yè)債務(wù)資金鏈的緊張。

　　商業(yè)銀行要積極應(yīng)對

　　面對各種“寶”的沖擊，商業(yè)銀行也在積極應(yīng)對。

　　商業(yè)銀行要積極開展金融創(chuàng)新。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的威脅，目前銀行業(yè)已在個人金融業(yè)務(wù)和信貸風險監(jiān)控領(lǐng)域積極開展數(shù)據(jù)分析的應(yīng)用，運用信息科技的強大計算能力及挖掘數(shù)據(jù)分析的價值，已成銀行業(yè)共識。

　　事實上，銀行也有各種寶，比如，“活期寶”是光大銀行的一種具備較高流動性的理財產(chǎn)品，以5萬元為起點，用戶可以隨時進行支取、轉(zhuǎn)賬和消費，收益率水平約為2.5%。招行的“日日金”、興業(yè)的“現(xiàn)金寶”均為此類產(chǎn)品。與各種寶相比，“活期寶”具備更便利的應(yīng)用，但起點較高。如果從風險和流動性上考慮，銀行的各種寶收益并不遜色互聯(lián)網(wǎng)的各種寶，一旦銀行上浮存款利率，在利率方面，互聯(lián)網(wǎng)各種寶的優(yōu)勢將不再明顯。

　　商業(yè)銀行還需要放低身段、放低下限、放低購買金額起點，從而把活期存款戶的資金留住。

　　商業(yè)銀行業(yè)要提高產(chǎn)品定價能力。應(yīng)在市場基準利率基礎(chǔ)上參照合理的成本收益方法確定產(chǎn)品價格，同時還應(yīng)綜合考慮風險補償、費用分攤、客戶讓利幅度、產(chǎn)品收益相關(guān)性及因提前還款、違約和展期等導(dǎo)致的必要的價格調(diào)整等因素，最終確定科學(xué)合理的價格水平。

　　商業(yè)銀行要通過發(fā)展中間業(yè)務(wù)、加強客戶細分、發(fā)展人民幣利率衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)提高產(chǎn)品的議價能力，應(yīng)對市場化的挑戰(zhàn)。

　　同時，監(jiān)管部門在包容互聯(lián)網(wǎng)金融大膽創(chuàng)新的同時，完善對網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管法規(guī)和監(jiān)管機制，防止監(jiān)管套利，以切實加強對各類網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的風險防控和對金融消費者權(quán)益的保護已是當務(wù)之急。

　　“余額寶”的出現(xiàn)，就像跳進金融市場的一個攪局者，它將對利率市場化起到倒逼作用，銀行要想留住自己的客戶，除了開展金融創(chuàng)新，提高服務(wù)質(zhì)量外，向儲戶提供一定具吸引力的利率標準也是不可少的。