可以預(yù)見，依托電腦為主的互聯(lián)網(wǎng)渠道、依托手機為主的移動渠道，將成為網(wǎng)絡(luò)理財?shù)膬纱笾饕Ｊ健Ｖ皇�，移動支付的普及還面臨著安全、產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)多且尚未形成有效的、可持續(xù)的、各方共贏的產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局、缺乏這樣的應(yīng)用場景等現(xiàn)實的制約。各類互聯(lián)網(wǎng)、移動金融的創(chuàng)新，或許更應(yīng)在收益率之外的用戶功能上多做文章，畢竟隨著利率市場化的推進，多種因素造成的短期高收益難以持續(xù)，競爭將會最終改變現(xiàn)有的金融產(chǎn)品收益格局。
隨著微信紅包在馬年春節(jié)期間的風(fēng)靡，再加上“嘀嘀打車”與微信支付、快的打車與支付寶等的支付補貼政策的助推，移動支付似在一夜間進入了大眾狂歡的時代。
支付清算是金融體系最根本性的功能，在此基礎(chǔ)上才能展開各種資金配置活動。在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，許多創(chuàng)新都發(fā)端于支付創(chuàng)新。近年來以支付寶為代表的第三方支付企業(yè)的發(fā)展，引發(fā)了阿里小貸、余額寶等新興金融組織或產(chǎn)品的興起。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和眾籌融資的發(fā)展，背后也離不開支付結(jié)算環(huán)節(jié)的保障與創(chuàng)新。移動支付的興起，帶來了移動理財、移動財富管理的空前活躍�？梢灶A(yù)見，依托電腦為主的互聯(lián)網(wǎng)渠道、依托手機為主的移動渠道，將成為網(wǎng)絡(luò)理財?shù)膬纱笾饕Ｊ健?/P>
我們看到，在智能手機為主的移動設(shè)備進一步普及的趨勢下，越來越多的人離開臺式機和筆記本，聚焦于能給他們更便捷、直接、及時體驗的手機上的財富管理。在此大環(huán)境下，移動支付的巨大發(fā)展前景不言而喻，市場蛋糕也將逐漸增大。無論是支付寶側(cè)重的遠程支付，還是微信偏重的近場支付，都深刻沖擊著傳統(tǒng)零售支付體系的格局。
只是，移動支付的普及還面臨著幾大突出的瓶頸。
首先，到了移動支付階段，安全問題難以回避。在互聯(lián)網(wǎng)支付時代，公眾就經(jīng)常為媒體報道的各種負面事件所困擾，面對相對陌生的移動支付，公眾的戒心就更大。實際上，移動支付存在安全問題的根源之一，就是長期缺乏規(guī)范、統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和安全標(biāo)準(zhǔn)。不過，這一障礙有望得到緩解，今年5月1日，移動支付的國家標(biāo)準(zhǔn)就將正式實施，而央行的移動金融安全可信公共服務(wù)平臺也于2013年底建成并通過了驗收評審，“山頭林立”的不同機構(gòu)的移動支付系統(tǒng)可以“聯(lián)網(wǎng)通用”了。
其次，移動支付涉及的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)尤其多，如銀行、支付企業(yè)、軟件廠商、手機廠商、運營商等，有的還尚未形成有效的、可持續(xù)的、各方共贏的產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局，業(yè)務(wù)模式與定位不清晰，導(dǎo)致各類主體之間缺乏明確的權(quán)責(zé)分擔(dān)機制，使得現(xiàn)有的業(yè)務(wù)拓展和競爭，往往停留在低水平的“跑馬圈地”階段。
再有，即便是諸多習(xí)慣于移動時代的人群，希望更多運用移動支付模式，但還需要有支撐相關(guān)交易活動的環(huán)境。正是由于缺乏這樣的應(yīng)用場景，制約了移動支付的進一步擴張。即使是作為行業(yè)領(lǐng)先者的支付寶，其應(yīng)用場景拓展也還處于起步階段，微信支付則更需要創(chuàng)新環(huán)境載體。比較來看，POS機的普及對于信用卡使用起到基礎(chǔ)性支撐，期間也經(jīng)歷過多年的改革與利益協(xié)調(diào)。移動支付要真正沖擊、甚至替代傳統(tǒng)零售支付工具，非得在應(yīng)用場景方面有所突破不可，而這并非一兩家企業(yè)能完成，需要整個行業(yè)的共同努力。
再進一步看，移動支付的習(xí)慣與文化不是短期內(nèi)能形成的，主要障礙仍是存在潛在的安全漏洞。一則，手機病毒或木馬的侵襲或支付軟件自身存在的漏洞，很可能會造成支付隱患。同時，移動支付所追求的就是便捷的用戶體驗而比互聯(lián)網(wǎng)支付更簡易程序，也降低了支付安全性。這些都可能對資金和交易安全產(chǎn)生影響。二則，長期以來我國對個人信息、隱私的保護機制嚴(yán)重缺失，在互聯(lián)網(wǎng)支付中已出現(xiàn)過類似的用戶信息泄露事件，而在場景更開放的移動支付環(huán)境下，這個問題變得更加突出。三則，由于移動支付的門檻更低，也會帶來對洗錢、腐敗行為等灰色交易的擔(dān)心。預(yù)付卡、購物卡的出現(xiàn)，就曾使人擔(dān)憂其助長了隱蔽送禮、行賄受賄等行為，如今如微信紅包之類的更便利的模式，似更易操作。由于處于起步階段，這種影響還相對較小，但畢竟在一定期間內(nèi)不得不正視。四則，無論互聯(lián)網(wǎng)支付還是移動支付中，出現(xiàn)的某些風(fēng)險，都是源于支付消費者的安全習(xí)慣較弱，這也不是短期內(nèi)所能改變的，而需要移動支付文化的逐漸形成。
如要深入剖析現(xiàn)有的移動理財模式，大致可分為這樣幾類。一是傳統(tǒng)金融產(chǎn)品與支付企業(yè)的結(jié)合，現(xiàn)在主要表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金，在帶來投資回報同時，更多是融合了消費支付功能，同時降低了門檻;二是傳統(tǒng)金融機構(gòu)設(shè)立的電子平臺，進一步向移動端拓展，利用移動支付方式來溝通銀行理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品等;三是新興的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資等，在移動場景的應(yīng)用;四是某些非規(guī)范的、處于灰色地帶的投融資行為，在披上“互聯(lián)網(wǎng)金融”外衣，趕上“移動金融”的時髦。
由此來看，不同移動理財模式的風(fēng)險特征是不一樣的，前兩者相對規(guī)范一些，但在公眾紛紛介入之后，也要更重視風(fēng)險的提示，因為即使貨幣市場基金也不是無風(fēng)險的，同時還要避免對收益率等信息的誤導(dǎo)。對于第三種類型，其風(fēng)險在于整個行業(yè)“良莠不齊”，可能出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，也缺乏有效的監(jiān)管規(guī)則。最后一種，則是民間金融“灰色成分”的變種，風(fēng)險不言而喻。
長期以來，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)更習(xí)慣于“眼球”經(jīng)濟，當(dāng)與金融結(jié)合時，這種習(xí)慣可能會帶來對創(chuàng)新根基的侵蝕。過于強調(diào)收益率，很可能會影響這一新興金融模式的可持續(xù)性。對此，證監(jiān)會去年已對百度“百發(fā)”的表態(tài)，浙江證監(jiān)局也對數(shù)米基金開出了罰單。因此，各類互聯(lián)網(wǎng)、移動金融的創(chuàng)新，或許更應(yīng)在收益率之外的用戶功能上多做文章，畢竟隨著利率市場化的推進，多種因素造成的短期高收益難以持續(xù)，競爭將會最終改變現(xiàn)有的金融產(chǎn)品收益格局。
眼下眾多互聯(lián)網(wǎng)金融活動還尚未有明確的思路，而移動金融活動的演進，完善監(jiān)管變得更迫切了。筆者認為，從大致思路來看，首先針對傳統(tǒng)金融產(chǎn)品與網(wǎng)絡(luò)渠道的結(jié)合，應(yīng)落實線下已有規(guī)則，同時結(jié)合線上特點適當(dāng)完善標(biāo)準(zhǔn)和細則;其次，對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌等新興模式，應(yīng)盡快出臺專門的新規(guī)則;對互聯(lián)網(wǎng)、移動金融中的非法投融資，則需從根本上加快完善民間融資相關(guān)法律制度的步伐，如“放貸人條例”等，為網(wǎng)絡(luò)投融資的健康發(fā)展奠定基礎(chǔ);最后，金融消費者保護原本就是薄弱環(huán)節(jié)，移動金融時代的消費者面臨更多風(fēng)險和挑戰(zhàn)，因此，針對網(wǎng)絡(luò)時代的技術(shù)特點，應(yīng)加快制定面向互聯(lián)網(wǎng)和移動支付、投融資產(chǎn)品、風(fēng)險管理產(chǎn)品等的消費者保護規(guī)則。