上海地區(qū)的銀行業(yè)金融機構(gòu)可與區(qū)內(nèi)“持證”且可做互聯(lián)網(wǎng)支付的支付機構(gòu)合作為跨境電子商務(wù)提供人民幣結(jié)算服務(wù)，應(yīng)該是真正意義上的自由跨境人民幣支付開閘。隨著2014年我國金融改革的持續(xù)深化，上海自貿(mào)區(qū)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的啟動，將使自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)的現(xiàn)金流動性和資金管理得到進一步優(yōu)化，同時能通過更多離岸融資渠道來支持在岸業(yè)務(wù)的發(fā)展。最終，在上海自貿(mào)區(qū)與“四個中心”建設(shè)的聯(lián)動中，有望集人民幣定價、清算與交易等多項職能于一身。
業(yè)界期盼已久的中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)金融改革“路線圖”——“央行30條”操作細則將漸次落地。據(jù)央行人士透露，“央行30條”中的第三方支付機構(gòu)跨境支付業(yè)務(wù)細則、人民幣跨境業(yè)務(wù)實施細則和“三反”(反洗錢、反恐融資、反逃稅)細則最快本周內(nèi)就會公布。這意味著上海地區(qū)的銀行業(yè)金融機構(gòu)可與區(qū)內(nèi)“持證”且可做互聯(lián)網(wǎng)支付的支付機構(gòu)合作為跨境電子商務(wù)提供人民幣結(jié)算服務(wù)，算起來，這應(yīng)該是真正意義上的自由跨境人民幣支付開閘。
隨著上海自貿(mào)試驗區(qū)的跨境人民幣使用細則的落地，以上海自貿(mào)試驗區(qū)為實驗基礎(chǔ)的人民幣國際化戰(zhàn)略又扎扎實實推進了一大步，而對于上海而言，上海建設(shè)國際金融中心的戰(zhàn)略與國家積極推進人民幣國際使用的戰(zhàn)略和之間的內(nèi)在聯(lián)系已顯而易見。一方面，沒有人民幣的國際地位，就沒有上海金融中心的國際地位。人民幣的國際使用是金融市場、金融機構(gòu)、金融產(chǎn)品國際化的重要途徑;另一方面，離開上海金融中心的國際地位和內(nèi)外輻射功能，人民幣國際使用就失去了最主要的經(jīng)濟基礎(chǔ)、市場平臺和交易載體。因此，建設(shè)人民幣中心是“十二五”期間上海國際金融中心建設(shè)的重中之重。所以，在全力推進國際經(jīng)濟、金融、航運、貿(mào)易四個中心的建設(shè)之后，上海的全球人民幣中心地位也開始漸行漸近。
實際上，以“十二五”規(guī)劃為綱，上海國際金融中心建設(shè)正在不斷加速。早在2012年1月30日，國家發(fā)改委就公布了《“十二五”時期上海國際金融中心建設(shè)規(guī)劃》，《規(guī)劃》明確提出，“十二五”時期上海國際金融中心建設(shè)的發(fā)展目標(biāo)是：“力爭到2015年基本確立上海的全球性人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新、交易、定價和清算中心地位，”2015年上海金融市場(不含外匯市場)交易額將達到1,000萬億元人民幣左右，主要金融市場規(guī)模保持或進入世界同類市場前列。這是從中央政府層面首次明確提出在上海建立全球人民幣中心，而這也是上海一直期冀的發(fā)展方向。
在自貿(mào)區(qū)的大框架以及人民幣國際化的歷史性大趨勢下，上海成為國際人民幣中心可以說順理成章。
依托當(dāng)前整體金融改革的東風(fēng)，上海在自貿(mào)區(qū)掛牌以來已經(jīng)陸續(xù)推出了一系列改革舉措，以適應(yīng)未來全球人民幣中心的定位。比如，此前設(shè)立的上海國際能源交易中心，就為即將在今年4月推出的原油期貨搭建起了交易平臺。各方廣泛注意到，上海國際能源交易中心的原油期貨將以人民幣標(biāo)價，體現(xiàn)出我國在人民幣國際化進程上的新布局。無獨有偶，差不多同時也傳出了今年上半年上海黃金交易所將在自貿(mào)區(qū)啟動黃金國際板的消息，據(jù)報黃金國際板同樣也將以人民幣計價。當(dāng)前，我國已經(jīng)成為全球最大的石油進口國，同時也是最大的黃金進口國。在上海自貿(mào)區(qū)推出以人民幣計價的原油及黃金期(現(xiàn))貨，無疑將通過借助龐大的中國市場，為人民幣在全球的使用鋪平道路。再清楚不過，假如人民幣能在全球黃金與原油的交易中謀取到一定的份額，必將帶動其他大宗商品也認(rèn)可人民幣的定價，為人民幣的跨境使用進一步創(chuàng)造條件，以人民幣定價的大宗商品定價體系也將隨之確立，進而為中國爭取全球資源的定價權(quán)打下堅實的基礎(chǔ)。
為進一步地提升上海國際金融中心的地位，上海近來還獲得了包括中央在內(nèi)的各項政策和資源的傾斜，并且也取得了顯著的進展。尤其是在人民幣的定價和清算方面，正開始凸顯出主導(dǎo)地位。以人民幣定價為例，隨著2012年央行放開貸款利率下限以來，利率市場化的定價依據(jù)開始轉(zhuǎn)換，從由央行確定的基準(zhǔn)利率標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)化為銀行間利率市場決定。全國銀行間同業(yè)拆借中心的總部即設(shè)在上海，上海同業(yè)拆借利率在近兩年對市場的影響已經(jīng)非常突出，尤其是在去年6月突發(fā)的市場流動性緊張期間，央行也開始以上海同業(yè)拆借市場利率引導(dǎo)銀行金融機構(gòu)利率的走向，以此穩(wěn)定市場對我國資本市場的預(yù)期。
至于匯率形成機制方面，上海的中國外匯交易中心多年來早已確立對人民幣離岸市場舉足輕重的影響，雖然目前的中間價形成機制還有待完善，但是毫無疑問，隨著整體的人民幣匯率機制在改革中的進一步完善，隨著自貿(mào)區(qū)在外匯交易方面的逐步放開，終將形成自貿(mào)區(qū)的匯率，并最終實現(xiàn)離岸人民幣匯率定價權(quán)的轉(zhuǎn)移。
隨著海外人民幣交易規(guī)模的不斷擴張，人民幣的跨境使用通過各個銀行代理清算業(yè)務(wù)，最終需要在一個清算系統(tǒng)內(nèi)完成。毋庸置疑，建立人民幣國際清算中心已成必然。近些年來，包括我國香港在內(nèi)的人民幣交易中心都期待能成為人民幣的清算中心，但是都沒有成為最終的人民幣清算中心。以美元為例，目前“紐約清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)”(CHIPS)處理了全球95%左右的國際美元交易，這也支撐起了紐約的國際美元中心地位。上海也在朝這個方向努力。人民幣利率互換集中清算業(yè)務(wù)的推出，對進一步活躍市場交易、提高市場配置資源的效率，將有積極、重要的意義。去年人民幣利率互換交易金額近3萬億元。建立人民幣國際清算系統(tǒng)還需要相關(guān)的軟硬件結(jié)合，上海已經(jīng)走到了前面，上海清算所在今年1月2日已推出了人民幣利率互換交易集中清算業(yè)務(wù)，這是我國第一項利率衍生品中央對手方的集中清算業(yè)務(wù)，其推出將有效降低清算成本，提高市場效率，此外，這也大有利于防范系統(tǒng)性風(fēng)險，加速利率市場化改革，更為支持上海建成全球性人民幣產(chǎn)品定價和清算中心奠定了基石。
隨著2014年我國金融改革的持續(xù)深化，上海自貿(mào)區(qū)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的啟動將使自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)的現(xiàn)金流動性和資金管理得到進一步優(yōu)化，同時能通過更多離岸融資渠道來支持在岸業(yè)務(wù)的發(fā)展。最終，在上海自貿(mào)區(qū)與“四個中心”建設(shè)的聯(lián)動中，有望集人民幣定價、清算與交易等多項職能于一身。